Porche изменит рынок IPO
Porche изменит рынок IPO. И получится ли это в конечном итоге.
Читайте также: Крупнейшее IPO Европы: Porsche выйдет на биржу в сентябре.
Предупреждения о глобальной рецессии широко распространены, инфляция сохраняется, а Россия обостряет кризис в Европе.
Макрокартина экономики безрадостна, и рынки страдают. Но посреди всей этой суматохи производителю роскошных автомобилей Porsche в четверг удалось совершить один из крупнейших дебютов на рынке в европейской истории.
Организаторы сделок связывают свои надежды с долгожданным публичным размещением акций: его успех может придать столь необходимый импульс все более стагнирующему рынку IPO.
Объем рынка
Объемы глобальных IPO упали на 44% по сравнению с прошлым годом, согласно анализу Пола Го, глобального лидера IPO в EY.
Что происходит: Porsche, 91-летняя немецкая компания, открылась на Франкфуртской фондовой бирже по цене 84 евро, что почти на 2% выше ее цены IPO.
Акции выросли почти на 5%, после чего потеряли прибыль и закрылись на уровне 82,5 евро, что соответствует цене IPO. Это дает компании рыночную стоимость более 75 миллиардов евро, или около 73 миллиардов долларов.
Это крупнейшее европейское IPO года и второе по величине в Германии. Публичная часть продажи акций Porsche принесла Volkswagen 9,4 миллиарда евро, или около 9,1 миллиарда долларов. Это удваивает объем средств, привлеченных в результате первичных размещений в Европе в этом году.
Компании в Европе и Соединенных Штатах воздерживаются от выхода на биржу в этом году из-за слабости фондового рынка. В США в этом году было проведено всего 32 IPO.
На данный момент это падение на 88% по сравнению с прошлым годом. «Ястребиный разворот со стороны ФРС, более высокие процентные ставки, усиление опасений по поводу роста и более низкие оценки акций в совокупности омрачают рынок новых выпусков в 2022 году», — пишут аналитики Goldman Sachs в заметке.
Porche изменит рынок IPO: перспективы
«Компании, демонстрирующие прибыльность, выведут нас из текущего избытка IPO», — сказал Барретт Дэниелс, соруководитель Deloitte в США по IPO. По словам Дэниелса, существует более 1000 компаний стоимостью более 1 миллиарда долларов, которые готовы к IPO, но просто ждут, когда окно снова откроется. Такие компании, как Porsche, «являются нашими бойскаутами», сказал он.
Но Porsche — очень исключительная компания с фандомом и узнаваемостью бренда, которые есть у немногих других, особенно в Германии. Porsche определенно повышает настроение IPO.
Но в конечном итоге это не является большим «открытием дверей для других компаний», — сказал Томас Альтманн, глава отдела управления портфелем в QC Partners во Франкфурте. Рынок IPO вернется, когда рынки восстановятся, а экономический климат станет более стабильным.
«Уверенность генерального директора и уверенность потребителей упали, отражая усиление макроэкономической неопределенности», — пишут аналитики Goldman. Данные свидетельствуют о том, что «еще слишком рано ожидать значительного роста IPO в ближайшей перспективе».
Читайте также:
- Губительный запрет Европы для русских
- У немцев будет два воскресенья
- Германия стала европейским лидером по возврату посылок
Читайте также:
Обсуждение
Самые последние новости
