Как выгодно инвестировать на pre-IPO: инструкция для начинающих
Финансирование компаний на стадии pre-IPO становится все более популярным. На конференциях крупных инвесторов, в том числе прошедшей в прошлом году Adventurlend Conf, этому вопросу была посвящена целая секция. Немецкие вкладчики также не отстают от тренда и пользуются возможностями этой стадии вложений. Однако неопытными нвесторам не всегда понятно, как начать вложения и как выбирать проекты, чтобы не понести убытки. Рассмотрим подробнее, как выгодно инвестировать на pre-IPO.
Причины интереса
Ранее большинство инвесторов, которые разбираются в теме и хотят заработать крупную сумму, вкладывали деньги на стадии IPO. Но прибыльность вложений на этапе публичного размещения акций сильно снижается. И это несмотря на то, что число IPO все время растет. По информации консалтингового центра EY в 2021 году прошло 2388 процедур с эмиссией акций на сумму 453 млрд долларов.
Однако если изучить графики ценных бумаг после попадания на фондовый рынок, можно наблюдать минимальную доходность либо вовсе медвежий тренд. Поэтому инвесторы опасаются вкладывать средства на IPO, чтобы не лишиться капитала.
Кроме того, минусом этого способа является минимальная аллокация. То есть инвестор подает заявку на получение акций на сумму 1 млн долл, а получает из них только 10 тыс. Даже в случае быстрого роста стоимости ценных бумаг профит для институционального инвестора будет минимальным.
Дополнительные минусы инвестирования на IPO:
- Большая часть развития стартапа наблюдается до этапа первичного размещения, поэтому после него рост может быть очень небольшим;
- При размещении на бирже любой желающий может приобрести ценные бумаги независимо от начального капитала, что увеличивает конкуренцию.
Решение проблемы — вложение средств на более ранней стадии в сравнении с IPO. То есть pre-IPO. В этом случае риски меньше, чем при венчурном финансировании. Но больше, чем при эмиссии акций. А прибыль находится где-то посередине.
Кто может участвовать
Инвестирование на этапе pre-IPO достаточно рисковое. Поэтому рекомендовать его можно тем владельцам капитала, которые изучили этот процесс, а также понимают возможные опасности и профит.
Участвовать в финансировании можно двумя способами:
- Продавцом ценных бумаг может выступать фонд, который принимал участие в венчурном финансировании на старте. В этом случае он уже получил необходимую прибыль и желает ее зафиксировать. Поэтому избавляется от актива.
- Продавать акции может и сотрудник стартапа. Он может быть владельцем ценных бумаг, которые достались ему в качестве оплаты труда или бонуса за участие в развитии. Такие ситуации случаются редко. Но сотруднику, например, может понадобится крупная сумма для приобретения недвижимости или открытия своего дела. Тогда он продает актив.
Есть два варианта участия для инвестора на стадии, предшествующей IPO:
- Приобретение доли юридического лица, которое специально создано для этой цели. Активом этой компании будет часть ценных бумаг стартапа. Специальное юрлицо называется Special Purpose Vehicle. Оно создается под конкретную сделку и служит единственной цели — хранению, а также распределению активов.
- Приобретение производной ценной бумаги. В этом случае ее обеспечением будут акции того стартапа, который финасируется. То есть создается тот же Special Purpose Vehicle, но в виде акционерного общества. Инвесторы приобретают ценные бумаги этого юрлица.
Что нужно знать новичку для успешных вложений
Опытным инвесторам, которые не один раз участвовали в инвестировании на стадии pre-IPO, посоветовать нечего. Далее изложена информация для тех инвесторов из Германии, которые хотят открыть для себя новый способ вложения свободного капитала.
Главная проблема новичков — отсутствие знаний о pre-IPO. Информации в интернете размещено достаточно. Источниками сведений могут быть вебинары на специализированных ресурсах, группы в социальных сетях, каналы в Телеграм и других мессенджерах. Также на специализированных ресурсах можно скачать электронные руководства для начинающих инвестировать в немецкие, американские или другие стартапы.
Еще один способ познакомиться с этой сферой инвестирования — изучение личного опыта знающих инвесторов. Они ведут блоги в интернете и обеспечат вам полное погружение в pre-IPO.
Однако даже после полного изучения всех необходимых вопросов самостоятельно инвестировать новички вряд ли смогут. Им недостаточно практического опыта применения полученных знаний. Профессионалы в этой сфере могут даже при взгляде мельком обнаружить те признаки компании, которые будут свидетельствовать о ее успешности.
Поэтому лучший вариант для начинающих — присоединение к синдикату или группе инвесторов. В рамках объединения можно получить доступ не только к практическим знаниям, но и к большему капиталу для инвестирования. То есть все участники синдиката объединяют имеющиеся у них средства и могут поучаствовать в наиболее выгодных предложениях.
Для управления таким синдикатом обычно привлекаются опытные инвесторы, которые самостоятельно делают выбор компаний для финансирования. От присоединившегося члена необходим только его капитал.
Советы по выбору
Для максимально прибыльного и безопасного инвестирования в pre-IPO инвесторам из Германии рекомендуется придерживаться таких советов:
- Инвестировать новичку лучше только через провайдера. Самостоятельно вкладывать деньги без необходимого опыта и знаний не рекомендуется. Это лотерея, велик риск неправильно выбрать объект для вложений.
- Выбирать нужно только надежного провайдера. Желательно изучить историю деятельности такой организации, ознакомиться со штатом сотрудников и портфолио уже проведенных вложений. Это позволит оценить перспективность сотрудничества.
- Самостоятельно изучить эту сферу. Все действия будут совершать сотрудники провайдера, но нужно иметь необходимые знания для контроля деятельности. Кроме того, полученная таким образом информация поможет действовать самостоятельно в будущем.
- Диверсифицируйте портфель. Вкладывать в компании на этапе pre-IPO лучше только часть от имеющегося свободного капитала. Опытные аналитики рекомендуют направлять не более 20% средств, доступных для инвестирования. Если проект будет удачным, он и так принесет очень высокую прибыль. Если неудачным — потеря пятой части накоплений не сильно ударит по инвестору.
Что в итоге
В последние годы наблюдается взрывной рост технологичных компаний. Во многом этому способствуют и средства частных инвесторов, которые используются для финансирования. В ответ владельцы капитала получают прибыль и могут реинвестировать ее в новые отрасли.
Вклады на этапе pre-IPO — отличная возможность получить доход. Он будет едва ли не более высоким, чем в случае инвестирования в криптовалюту. Если инвестор ищет более спокойную деятельность, подойдут вложения в драгоценные металлы или инвестиционные монеты.
Читать также:
- Диверсификация инвестиционного портфеля: инструкция по индексному инвестированию
- Интересные инвестиционные идеи или куда вкладывают деньги Роджер Федерер и Леонардо Ди Каприо
- Обвал фондового рынка: Джереми Грентем пророчит очередной кризис. Что делать инвесторам
Читайте также:
Обсуждение
Самые последние новости
Слишком рискованно для меня. Я даже в IPO не готова участвовать.