Как инвестировать в криптовалюту, не покупая монеты на свой кошелек

В начале декабря стоимость биткоина опустилась с отметки в $ 60 тыс. до $46 тыс. Один из факторов нестабильности курса — отсутствие законодательного регулирования криптовалюты вплоть до ее запрещения. Как инвестировать в криптовалюту в этом случае? В октябре на фондовом рынке появился новый финансовый инструмент — ProShares Bitcoin Strategy ETF. Это биржевой фонд, обеспеченный фьючерсами на биткоин. Он позволяет инвестировать в криптовалюту, не совершая сделок по купле-продаже монет. Это открывает новые возможности перед желающими заработать.

Инвесторы, работающие на фондовом рынке, нередко прибегают к использованию ETF. Покупка акций биржевых фондов позволяет диверсифицировать портфель без приобретения ценных бумаг конкретной корпорации. Но теперь такая возможность есть и у криптоинвесторов. Они получили возможность работать с биткоином, не покупая саму монету. В фонде ProShares Bitcoin Strategy ETF обеспечением выступают фьючерсы на биткоин. А это позволяет легально обойти законодательные ограничения США и некоторых других стран.

Разбираемся в терминах

ProShares Bitcoin Strategy (тикер BITO) стал первым финансовым активом, в котором обеспечением выступают фьючерсы на биткоин. Он торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).

Главной особенностью является то, что BITO не владеет валютой напрямую. В качестве обеспечения используются фьючерсные контракты с Чикагской товарной биржей. Это обязательства приобрести актив в будущем по цене, которая установлена на момент оформления фьючерса.

Появление BITO — знаковая веха в легализации криптовалют. Это решает вопрос, как инвестировать в криптовалюту, если она запрещена. Начиная с 2013 года SEC постоянно отклоняла заявки на открытие спотовых биржевых фондов на биткоин. Но сейчас отношение регулятора к этому инструменту изменилось.

Отличие спотового ETF от фьючерсного в том, что в первом случае отслеживается цена реальных биткоинов. А во втором — фьючерсных контрактов. Но их цена может отличаться от реальной стоимости биткоина на определенную дату. Курс формируется спросом и предложением, которое создают сами участники рынка.

Еще один важный момент — законодательное регулирование. Например, фьючерсные ETF действуют в соответствии с законом об инвестиционных компаниях, принятым в 1940 году. Если спотовые рынки криптовалюты пока не урегулированы, то фьючерсные строго регламентированы. Это дает большую надежность для инвесторов, так как все правила относительно активов устанавливаются Комиссией по торговле товарными фьючерсами. Именно поэтому SEC удовлетворила поданную заявку.

Обратите внимание, BITO — первый, но не единственный биржевой фонд, связанный с криптовалютой. На рассмотрение SEC (регулятор в США, который занимается ценными бумагами и биржами) подано еще несколько заявок. И нет основания считать, что они будут отклонены в отличие от спотовых ETF.

Успех BITO на бирже и альтернативные варианты

Сразу после появления акций биржевого фонда на бирже трейдеры купили ценных бумаг на сумму в 280 млн. долларов. А в течение торговой сессии объем операций превысил 1 млрд. долл. Это стало рекордом за всю историю торгов. Практически одновременно с BITO инвесторам стали доступны ценные бумаги другого фонда Valkyrie Bitcoin Strategy. Но он не вызвал такого же энтузиазма у покупателей.

Однако это явление вызвало и другие изменения на рынках. Выход BITO спровоцировал рост курса биткоина, который в тот день пробил очередную линию сопротивления и обновил максимум. Для инвесторов это означает, что США готово принять криптовалюту как финансовый инструмент. Пусть и в опосредованной форме через фьючерсы.

Иными словами, если ранее инвесторы не могли легально вкладывать деньги в биток из-за ограничений американского законодательства, сейчас они могут совершать такие покупки через акции ProShares Bitcoin Strategy ETF.

Преимущества ETF с фьючерсами на биткоин

Появление на бирже фондов, которые обеспечены фьючерсами крипты, дают несколько важных плюсов.

1. Во-первых, благодаря фьючерсным ETF инвестировать в биткоин смогут пенсионные фонды и другие организации, которые не могут приобретать монету напрямую из-за законодательных ограничений. Управляющие хедж-фондов смогут диверсифицировать риски и повысить доходность вложений своих клиентов.
2. Во-вторых, расширение набора доступных инструментов выгодно финансовым консультантам и управляющим капиталам. Только в Соединенных Штатах Америки под управлением находится более 100 трлн. долларов. Например, часть из них может быть вложена в BTC через фьючерсы и принести дополнительную прибыль на комиссии.
3. В‑третьих, фьючерсы могут покупать частные инвесторы. Таким образом они будут получать намного большую прибыль, чем при вложении в акции или недвижимость. Но при этом отсутствуют риски, связанные с недостаточным законодательным регулированием оборота криптовалюты.
4. В‑четвертых, биржевые фонды имеют меньшую волатильность, чем курс самого биткоина или другой криптовалюты. Следовательно, они являются менее рискованными финансовыми инструментами. Связано это с тем, что ETF формируются не только из фьючерсных контрактов, но и других инструментов.

В чем подвох

Недостатком инвестирования в BITO являются повышенные расходы на управление капиталом. Биржевой фонд взимает с владельца ценных бумаг комиссию за обслуживание. Причем она больше, чем у ETF с ценными бумагами различных компаний. Например, за год управления нужно заплатить около 1% от вложенных средств.

Второй минус — контанго, то есть ситуация, когда цена фьючерсного контракта превышает спотовую цену актива. Из-за этого собственник несет дополнительные расходы. Но получаемые преимущества окупают небольшие неудобства, что и подтвердили большие объемы торгов и рост курса ценных бумаг ETF уже на старте продаж.

Что в итоге

Хотя появление ETF с фьючерсами биткоина ждали, они стали революционным шагом в сфере инвестирования в криптовалюту. Теперь можно приобретать крипту и зарабатывать на колебаниях курса, находясь в рамках правового поля США и других стран. Получать прибыль от нового явления на финансовом рынке смогут майнеры и стейкеры, а также обычные инвесторы со свободным капиталом.

Читать также:

• Курс биткоина рухнул до $46 тыс.: переводим инвестиции в Эфириум в 2022 году
• Правительства запрещают криптовалюту: почему государственные органы против децентрализованных денег
• Куда вложить деньги в 2022 году: 3 сферы, где можно получить больше прибыли

11 декабря 2021 в 17:23

Теги: биткоин, биткоины, биткойн, Инвестиции, инвестиционные фонды, инвестиция, инвесторы, иностранные инвестиции, криптовалюта, криптовалюты, международное инвестирование, международные инвестиции, Регулирование криптовалют

Юрий Андреев

Читайте также:

Ситуация в Казахстане. Последние события (материал обновляется)

Опрос: кого вы поддержите на выборах в Бундестаг?

Главные новости Германии 25 августа

Пробуем веганские и органические продукты из автомата

Эксперты протестировали маски FFP2 для детей: какие подходящие?

Ситуация в Казахстане. Последние события (материал обновляется)

Опрос: кого вы поддержите на выборах в Бундестаг?

Главные новости Германии 25 августа

Пробуем веганские и органические продукты из автомата

Сильные снегопады могут привести к схождению лавин в Баварских Альпах

Сегодня стейблкоин BUSD отмечает 3‑летие