Акции MicroStrategy: аналог Биткоина
Акции MicroStrategy торгуются на американской бирже NASDAQ еще с 1998 года. Большинство инвесторов прошлого запомнили компанию благодаря кризису дот-комов. Однако с 2020 года MSTR получила «новую жизнь», став владельцем большого количества монет Bitcoin. На конец ноября 2021 года на ее счетах оказалось 121 044 BTC. Общая стоимость составила 3,57 миллиарда $, при средней цене покупки 59 187 $ за токен. Разберемся, что это значит для инвесторов.
История компании
MicroStrategy появилась на рынке в 1989 году. Тогда основатель фирмы Майкл Сейлор заключил контракт с DuPont об оказании консультационных услуг. В обмен бизнесмен получил 250 тысяч $ в качестве стартового капитала.
Основным продуктом компании является программное обеспечение для бизнес-аналитики. Первым крупным клиентом стал McDonald’s. Их партнерство с MicroStrategy началось с подписания контракта на 10 миллионов долларов.
Первичное размещение акций произошло в 1998 году и дало новый толчок в развитии компании. За следующие два года стоимость ценных бумаг выросла более чем в 30 раз. В марте 2000 года котировки превысили отметку в 3000 $.
Но в том же месяце компания объявила о пересмотре бухгалтерской отчетности. Это привело к молниеносному падению курса на 99%. Фактически, акции MicroStrategy перестали представлять ценность для инвесторов.
Следующие два десятилетия акции торговались в широком горизонтальном канале, изредка приближаясь к отметке 150–200 $. Скорее всего, такая тенденция продолжилась бы и дальше, если бы мир не потрясла пандемия Covid-19.
Новый вектор развития
Чтобы сгладить ситуацию с коронавирусом, американское правительство запустило денежный станок на полную мощность. Это привело к росту инфляции и панике на рынке. Многие инвесторы, стараясь спасти свои сбережения, поспешили найти подходящие активы.
Основатель MicroStrategy также решил перераспределить свободный капитал. Но Майкл Сейлор предпочел не стандартные защитные инструменты, а «экзотические» криптовалюты. В частности, свой выбор он остановил на Биткоине.
Вероятно, в допандемийные времена такое решение сочли бы абсурдным. Однако экстравагантная финансовая политика помогла не только спасти сбережения компании, но и существенно их преумножить.
При этом руководство MicroStrategy не ограничилось закупкой BTC на свои деньги. Потратив большую часть доступного капитала, компания выпустила долговые бумаги под 0,75%. Но обязательства фактически были ничем не обеспечены. Несмотря на это, бумаги раскупили менее чем за сутки.
Поможет ли криптовалюта спасти деньги компании от инфляции?
Если рассматривать Bitcoin исходя из законов рынка, то его цена должна расти в долгосрочной перспективе. Причина в том, что количество монет, доступных для майнинга, заранее ограничено. Учитывая, что часть токенов будет постепенно выходить из оборота, стоимость оставшихся закономерно должна увеличиваться.
Однако следует помнить, что небывалый рост котировок вызван прежде всего ажиотажем вокруг крипто-отрасли. Многие инвесторы набирают позиции под воздействием лудомании. При этом трезвый финансовый расчет отходит на второй план.
Такая ситуация очень сильно напоминает классический «пузырь», который рано или поздно лопнет. Как следствие, необдуманный подход большинства участников торгов делает Биткоин и альткоины крайне рискованными активами.
Будущее MicroStrategy
Проводя инвестиционный анализ, компанию следует рассмотреть по двум направления. С одной стороны, это все еще крупный IT-разработчик, продукция которого пользуется спросом на рынке B2B. Однако перспективы роста по этому направлению отсутствуют.
Если предположить, что MicroStrategy избавится от криптовалюты, то вероятно возвращение акций к отметке около 200 $. Причина, как уже было сказано выше, в отсутствии значительных успехов в разработке программного обеспечения.
Но все же куда более логично рассматривать данную организацию как «Биткоин-хранилище». Если компания и дальше продолжит наращивать запасы BTC, ее котировки будут привязаны к активу-«поводырю».
А если Bitcoin обесценится?
Больше всего инвесторов в акции MicroStrategy волнует вариант, при котором криптовалюта стремительно упадет в цене. Но стоит отметить, что даже крупные аналитические агентства и банки говорят о дальнейшем росте отрасли.
В частности, банк Standard Chartered спрогнозировал увеличение стоимости Биткоина до 100 тысяч $ в 2022 году. А в долгосрочной перспективе специалисты финансовой организации предполагают увидеть цену на отметке 175 тысяч $. Впрочем, нет никаких гарантий, что реальность оправдает ожидания.
Важно понимать, что в 2021 году MSTR является «двойником» Биткоина на американском фондовом рынке. Любое серьезная просадка криптовалюты приведет к резкому снижению котировок компании.
Если падение достигнет «критической отметки», то встанет вопрос о выполнении кредитных обязательств. В этом случае MicroStrategy с высокой долей вероятности погрязнет в судах и разбирательствах. При таком раскладе может возникнуть угроза банкротства.
Заключение
В итоге, инвестировать в MSTR имеет смысл только в качестве альтернативы главной криптовалюте. Ценные бумаги компании следует рассматривать как производный инструмент, который почти на 100% зависит от BTC.
Также стоит учитывать, что популярность MicroStrategy была обусловлена высоким порогом входа на крипторынок для розничных инвесторов. Однако уже в 2021 году цифровые токены заняли свое место среди доступных финансовых активов. Как следствие, пропала необходимость вкладывать деньги в побочные и производные инструменты.
Поэтому долгосрочные перспективы акций MSTR нужно рассматривать без неоправданного оптимизма.
Читайте также:
- Неожиданные случаи, когда государства и компании меняли свое отношение к криптовалютам
- Как защитить капитал от инфляции: поможет ли в этом криптовалюта?
- Как сэкономить на комиссиях в сети Эфира? Руководство по Etherscan
Читайте также:
Обсуждение
Самые последние новости
В свете последних политических событий, лично мне гипероптимистичные прогнозы крипторынка кажутся очень рискованными.
Да, многие эксперты твердили, что Биткоин к концу года будет по 100к $. Что видим сейчас? 46–50 тыс. Поэтому дополнительно самостоятельно анализируйте рынок и принимайте взвешенные решения.
Все рискуют… без риска никак не обойтись… а нервы не у всех крепкие) , вывод: криптовалюта и аналоги – не для слабонервных) Спасибо за статью!
Да, нервы явно должны быть как стальные канаты. Не каждый инвестор спокойно переживет потерю 20–30% от депозита. Однако, это криптовалюта. Высокие риски компенсируются высокими доходами.
Волатильность этого актива просто запредельная. Рулетка просто
Да, если рассматривать краткосрочные инвестиции. Но взгляните на график длиною 5–10 лет. Продолжительный уверенный рост.
Странно, что компании инвестируют столько средств. Ладно в случае с Тесла, когда были вложены свободные деньги. Как думаете, что будет с курсом акций Microstrategy, если Биткоин подешевеет до 30 000 $ или даже ниже?
Если Microstrategy переведет большую часть собственных активов в BTC и он упадет, то акции компании рухнут вслед за ним. Ее ждут долгие судебные разбирательства с инвесторами и почти 100% банкротство.
Если другой способ майнинга креме как закупка видеокарт? Мне буквально приходится есть меньше чтобы купить новенький джи форс😓
Есть. Можете просто хранить криптовалюту, стекать и получать доход. Кроме этого советуем почитать статью «Дефляция Ethereum после полного перехода на ETH 2.0» про алгоритм PoS, как новый способ для обработки транзакций.
Попробуйте облачный майнинг на паевой основе.
Можно смело покупать. Кто боится, тот просто не смотрит в перспективу. Я бы на глубокой коррекции и биток прикупил и акции. Все поможет в будущем)
Никакого оптимизма по поводу MSTR. 😄😄😄