Поглощение Credit Suisse – дальнейшие волнения на финансовых рынках

После «экстренного спасения» Credit Suisse крупным швейцарским банком UBS финансовые рынки во всем мире не успокаиваются. Как сделка на миллиард долларов в Швейцарии, так и меры, принятые несколькими центральными банками для обеспечения ликвидности финансовой системы, поначалу были не в состоянии сделать многое, чтобы развеять опасения относительно продолжения банковского кризиса в понедельник. 

В частности, надвигающийся полный дефолт по некоторым миллиардным облигациям, выпущенным крупным швейцарским банком, оказал сильное влияние на сильно колеблющиеся цены на акции банков и страховщиков. По этой причине акции многих секторов в Азии оказались под давлением. Однако к полудню европейские фондовые биржи избавились от первоначально значительных потерь. Даже Dax, который начал слабо, к полудню понедельника вошел в зону прибыли.

Органы банковского надзора Европейского союза подчеркнули стабильность банковского рынка. «Европейский банковский сектор устойчив и имеет солидный уровень капитала и ликвидности», – заявили органы банковского надзора Европейского центрального банка (ЕЦБ), Европейского фонда банковского урегулирования (SRB) и Европейского банковского управления (EBA). Правительство Германии также подтвердило стабильность немецкой финансовой системы.

UBS поглощает своего более мелкого местного конкурента за три миллиарда франков (чуть более 3 миллиардов евро). Кроме того, он несет ответственность за убытки в размере до пяти миллиардов франков. Кроме того, существует государственная гарантия убытков в размере 9 миллиардов франков и обязательства по ликвидности на сумму до 200 миллиардов франков. 

Помощь в обеспечении ликвидности и гарантии дефолта

Швейцарский национальный банк (ШНБ) поддерживает сделку с помощью ликвидности и предоставляет банкам кредит на сумму до 100 миллиардов франков. Кроме того, ШНБ может предоставить Credit Suisse кредит помощи ликвидности в размере до 100 млрд швейцарских франков, обеспеченный гарантией дефолта от правительства Швейцарии. Швейцарское правительство предоставило UBS гарантию в размере 9 млрд. франков. Другие центральные банки приветствовали эти меры.

Поглощение второго по величине банка Швейцарии Credit Suisse более крупным UBS является самым значительным банковским слиянием в Европе со времен финансового кризиса 15 лет назад. Это означает конец для 167-летнего Credit Suisse, чья штаб-квартира находится напротив офиса его злейшего конкурента UBS на цюрихской площади Парадеплац. 

На правительство Швейцарии в Берне оказывалось значительное давление, чтобы стабилизировать ситуацию и поддержать Credit Suisse. В конце концов, Credit Suisse – один из крупнейших в мире управляющих активами и один из 30 глобальных системообразующих банков, чей крах потряс бы международную финансовую систему. 

Лучшее решение?

Президент Швейцарской Конфедерации Ален Берсе заявил, что «Федеральный совет убежден, что поглощение является лучшим решением для восстановления доверия». По его словам, сделка важна для стабильности швейцарского финансового центра. Президент ШНБ Томас Джордан подчеркнул, что репутация играет центральную роль в экономике Швейцарии. Министр финансов Карин Келлер-Сутер сказала, что федеральное правительство предоставило гарантию в размере 9 миллиардов швейцарских франков, чтобы снизить риски Credit Suisse. «Налогоплательщики практически не рискуют» – любой другой сценарий обошелся бы дороже. 

Председатель правления UBS Колм Келлехер говорил об огромных возможностях для UBS. Швейцарский регулятор финансового рынка Finma приветствовал решение о поглощении и меры, принятые федеральным правительством и Швейцарским национальным банком (SNB). В Credit Suisse существовал риск неплатежеспособности, несмотря на то, что банк оставался платежеспособным, продолжает Finma. 

Credit Suisse недавно пострадал от значительной потери доверия инвесторов. Цена акций упала до рекордно низкого уровня после того, как крупнейший инвестор банка отказался от предоставления дополнительного капитала, и банк продолжает испытывать трудности с оттоком денежных средств. 

Слияние с целью создания нового гиганта отрасли, как ожидается, приведет к созданию финансового учреждения с активами под управлением более 5 триллионов долларов США, согласно данным UBS. В 2022 году общая сумма активов UBS, в котором работает более 72 000 сотрудников, составит 1030 миллиардов евро, в то время как общая сумма активов Credit Suisse, в котором работает чуть более 50 000 сотрудников, составит 535,44 миллиарда евро. UBS получил прибыль в размере 7,6 миллиарда долларов (в настоящее время 7,07 миллиарда евро) в 2022 году. Credit Suisse, с другой стороны, сообщил об убытках в размере 7,3 миллиарда франков (7,4 миллиарда евро).