Nvidia - акция года. Сможет ли она продержаться?
Версия этой статьи впервые появилась в рассылке CNN Business "Перед звонком". Вы еще не подписаны? Вы можете подписаться прямо здесь. По этой же ссылке вы можете прослушать аудиоверсию рассылки.
Но принесет ли следующий год такие же плоды для шестой по стоимости компании в мире?
Что происходит: Незадолго до Дня благодарения Nvidia развеяла сомнения в том, что ее звезда угасает, сообщив о впечатляющих доходах за третий квартал.
Выручка выросла на 34 % по сравнению с предыдущим кварталом и на 206 % по сравнению с годом ранее. Компания также повысила свои прогнозы, что означает, что она ожидает продолжения хороших времен. По прогнозам компании, выручка за последний квартал года составит около 20 миллиардов долларов - аналитики прогнозировали около 17,8 миллиарда долларов.
Тем не менее, на Уолл-стрит есть ощущение, что правление Nvidia не может длиться вечно и что на фасаде компании начинают появляться трещины.
Тревожные знаки впереди? Одним из тревожных признаков для Nvidia является то, что руководители самой компании, похоже, начинают выходить из игры. В ноябре руководители и топ-менеджеры компании продали или заявили о намерении продать 370 000 акций, согласно данным аналитической компании Washington Service.
В общей сложности это стоит около 180 миллионов долларов.
Если все акции, зарегистрированные для продажи в ноябре, будут в итоге проданы, то совокупная продажа инсайдеров станет крупнейшей для Nvidia за месяц с декабря 2021 года. По словам Ханны де Вольф, ведущего специалиста по развитию бизнеса и продуктов в Washington Service, ноябрь 2023 года станет самым большим месячным показателем стоимости акций, проданных инсайдерами за всю историю компании.
За тот же период ни один руководитель или директор не приобрел акции компании.
Новые ограничения на экспорт чипов в Китай также умерили энтузиазм в отношении компании и могут снизить будущую прибыль.
"Экспортный контроль окажет негативное влияние на наш китайский бизнес, и у нас нет четкого представления о масштабах этого влияния даже в долгосрочной перспективе", - заявила финансовый директор Nvidia Колетт Кресс на пресс-конференции в прошлом месяце.
Также возникает вопрос о динамике. Сможет ли компания с рыночной стоимостью 1,2 триллиона долларов продолжать расти экспоненциальными темпами?
Мы все слышали совет "недообещать и перевыполнить", но это может начать работать против вас, если люди привыкли ожидать подобного", - сказал Стив Сосник, главный стратег Interactive Brokers. "К этому мы уже привыкли с NVDA".
Золотая лихорадка ИИ: Но Nvidia не теряет актуальности, зарабатывая на увлечении искусственным интеллектом, как это было с криптовалютами, когда они были главным трендом.
"Вполне разумно считать, что NVDA продает кирки и лопаты, сначала криптовалютной золотой лихорадке, а теперь золотой лихорадке ИИ", - написал Сосник в недавней заметке.
По подсчетам Сосника, руководители Nvidia не менее 70 раз упоминали об искусственном интеллекте во время своего последнего звонка по поводу прибыли. По его словам, 37 раз этот термин прозвучал еще до того, как был задан первый вопрос.
Опора на ИИ может продлить успех Nvidia в новом году, поскольку Уолл-стрит продолжает делать ставку на монетизацию искусственного интеллекта в надежде на очередную технологическую революцию 1990-х годов.
"Мы считаем, что искусственный интеллект - это самая переломная технологическая тенденция с момента появления Интернета в 1995 году, и полагаем, что многие на улице все еще недооценивают расходы на искусственный интеллект в размере 1 трлн долларов, которые произойдут в течение следующего десятилетия, что станет настоящим благом для сектора чипов и программного обеспечения, а Nvidia... будет лидером", - написал Дэн Айвз из Wedbush в недавней заметке.
Аналитики Goldman Sachs недавно дали Nvidia 34%-ный потенциал роста в течение следующих 12 месяцев с ценовым ориентиром в $625 за акцию (в настоящее время она торгуется по цене около $452). Аналитик Piper Sandler Харш Кумар считает, что компания все еще торгуется с дисконтом по сравнению с ее оценкой и что она еще не закончила свою траекторию роста.
Не все с этим согласны. "Nvidia - отличная компания, но ей нужно расти на 30 % в год, чтобы поддерживать свою оценку", - заявил на прошлой неделе в эфире CNBC Сарат Сети, управляющий партнер DCLA. Для этого, по его словам, "людям придется платить те же цены с той же маржой, спрос будет расти, а конкуренты не появятся".
Хотя Сети считает, что это отличная акция, он предупреждает, что инвесторам не стоит выделять на нее слишком большой процент своего портфеля. "Это очень волатильные акции", - сказал он.
Исторически Nvidia переживает сильные падения после неудачных попыток - в период с 2021 по 2022 год акции компании упали на 66 %. "Нужно быть готовым", - сказал Сети.
Неизвестные трейдеры, похоже, предвидели атаку ХАМАС 7 октября, говорится в исследовании
Ставки против стоимости израильских компаний резко возросли за несколько дней до атаки ХАМАС 7 октября, что говорит о том, что некоторые трейдеры могли заранее знать о готовящейся террористической атаке и извлечь из этого выгоду, говорится в новом исследовании, опубликованном в понедельник.
В предварительном исследовании, которое еще не прошло экспертную оценку, профессора права из Колумбийского и Нью-Йоркского университетов сообщают о "значительном" и "необычном" всплеске за пять дней до терактов коротких продаж в самом популярном фонде, связанном с израильскими компаниями, сообщает мой коллега Мэтт Иган. Короткие продажи - это способ сделать ставку против стоимости ценной бумаги.
Ставки против стоимости MSCI Israel Exchange Traded Fund (ETF) за несколько дней до атаки 7 октября "значительно превысили" активность коротких продаж, имевшую место во время пандемии Ковид-19, войны между Израилем и Газой в 2014 году и мирового финансового кризиса 2008 года, говорится в статье.
"Наши результаты свидетельствуют о том, что трейдеры, информированные о предстоящих терактах, извлекли прибыль из этих трагических событий", - пишут авторы.
Работа под названием "Торговля на терроре?" была написана бывшим комиссаром Комиссии по ценным бумагам и биржам США Робертом Джексоном-младшим, который в настоящее время является профессором Нью-Йоркского университета, и профессором права Колумбийского университета Джошуа Миттсом.
Исследование показало, что 2 октября, всего за пять дней до атаки ХАМАС, "почти 100 % объема внебиржевых торгов MSCI Israel ETF... состояли из коротких продаж".
"За несколько дней до нападения трейдеры, похоже, предвидели грядущие события", - пишут профессора.
Миттс, один из авторов работы, сказал в телефонном интервью CNN, что из-за ограниченности публичных данных о торгах он считает "весьма вероятным", что за кулисами происходило больше торгов. "Мы видим только верхушку айсберга", - сказал Миттс. "Есть еще много такого, что мы не можем обнаружить, но на что должны обратить внимание регулирующие органы".
Миттс добавил, что он и Джексон, его соавтор, "очень уверены" в том, что торговая активность является "исключительной" и "экстраординарной" по сравнению с более чем десятилетним периодом торговли и "не является продуктом обычной торговли".
На данный момент авторы не знают, где находились участники торгов и были ли они связаны с какими-либо конкретными финансовыми фирмами, правительственными структурами или террористическими организациями. И они призывают быть осторожными, прежде чем делать такие выводы.
"Связывать это с ХАМАСом очень спекулятивно, и мы этого не предполагаем", - сказал Миттс, добавив, что существует широкий спектр возможностей, включая вероятность того, что кто-то "что-то подслушал" и действовал в соответствии с этим.
Подробнее читайте здесь.
Сенаторы призывают к заключению сделки между США и ЕС, чтобы предотвратить введение тарифов на виски
Несколько недель назад "Перед звонком" писал об угрозе, нависшей над американской индустрией виски стоимостью 5,1 миллиарда долларов.
ЕС, крупнейший экспортный рынок для американского виски, намерен с 1 января ввести 50-процентные тарифы на импорт золотистого ликера.
Защитники спиртовой промышленности говорят, что это будет сокрушительным ударом по растущей части экономики США. Этот шаг является частью ответного пакета тарифов, введенных ЕС на американские товары в связи со спором о стали и алюминии.
Во вторник группа двухпартийных законодателей во главе с демократическим сенатором Кэтрин Кортес Масто из Невады направила письмо в администрацию Байдена, призывая чиновников разрешить спор с ЕС до конца года и избежать того, что, по мнению инсайдеров, нанесет "драматический" ущерб отрасли.
"Американская алкогольная промышленность обеспечивает более 19 000 рабочих мест в Неваде и ежегодно вливает миллиарды в нашу экономику", - сказала сенатор Кортес Масто. "Я призываю администрацию действовать немедленно, чтобы отменить эти разрушительные тарифы на американский экспорт и встать на защиту американских рабочих".
Письмо, эксклюзивно переданное CNN, подписали 12 сенаторов США, в том числе республиканец от штата Индиана Тодд Янг, демократы от штата Вирджиния Тим Кейн и Марк Уорнер, республиканец от штата Кентукки Рэнд Пол, лидер партии меньшинства Митч Макконнелл, республиканцы от штата Теннесси Билл Хагерти и Марша Блэкберн, демократ от штата Западная Вирджиния Джо Манчин, республиканец от штата Канзас Роджер Маршалл и республиканка от Аляски Кэти Бритт.
"Спиртные напитки оказали значительное культурное влияние на нашу страну и в настоящее время оказывают глубокое воздействие на экономику США. Только в 2022 году экспорт дистиллированных спиртных напитков из США достиг 2,06 миллиарда долларов. Однако ответные тарифы оказали разрушительное воздействие... Мы считаем, что введение дополнительных тарифов на эту отрасль пагубно", - написали сенаторы.
"Мы считаем, что спиртные напитки и вина - это та сфера, где можно достичь консенсуса, чтобы ограничить ущерб для всех сторон".
Читайте также:
Источник: edition.cnn.com
