Не рассчитывайте на биткоин, золото или ФРС
Версия этой статьи впервые появилась в рассылке CNN Business "Перед звонком". Вы еще не подписаны? Вы можете подписаться прямо здесь. По этой же ссылке вы можете прослушать аудиоверсию бюллетеня.
Однако аналитики предостерегают инвесторов от поспешных действий. В конце концов, все, что блестит, - не золото.
Что происходит: В начале среды цена биткоина превысила 44 000 долларов. К этому уровню он не приближался с весны 2022 года. Именно тогда Terra - популярная "стабильная монета", которая должна была удерживать цену на уровне 1 доллара, - потеряла привязку, а связанная с ней криптовалюта Luna упала на 99 % за несколько дней, обрушив большую часть криптовалютного рынка.
Оживление на криптовалютном рынке вызвано оптимизмом инвесторов в отношении того, что Федеральная резервная система США снизит процентные ставки в 2024 году и что Комиссия по ценным бумагам и биржам одобрит биржевой фонд, ориентированный на биткоин, что облегчит участие в нем для обычных инвесторов. SEC должна одобрить заявку в срок до 10 января.
Цены на золото в понедельник выросли до небывалого максимума в 2 135,40 долларов, поскольку инвесторы рассчитывают на более значительное снижение ставки ФРС. Во вторник цены упали, но стоимость слитка по-прежнему высока.
Сторонники криптовалют и драгоценных металлов во вторник были полны энтузиазма, утверждая, что это может быть рассветом новой эры, возрождением альтернативных активов.
"Биткойн вернулся", - написал на сайте X Тайлер Уинклвосс, соучредитель криптобиржи Gemini. "Биткойн по 42 тыс. - это ответ на главный вопрос жизни, Вселенной и всего остального".
Джон Рид, рыночный стратег Всемирного совета по золоту, ассоциации производителей золота, заявил CNN, что, поскольку инвесторы прогнозируют несколько снижений ставок в течение следующего года, цены на золото "вполне возможно" поднимутся выше рекордного уровня понедельника.
Но несколько дней - не повод для резких изменений. Возможно, сторонники этой идеи немного забегают вперед.
Вот почему.
Проценты по золоту не выплачиваются: Да, на этой неделе золото технически достигло исторического максимума, но это утверждение должно сопровождаться некоторым контекстом.
Золото не платит проценты, поэтому, "хотя в номинальном выражении мы достигли исторического максимума, мы более чем на 20% ниже пика 1980 года с поправкой на инфляцию", - написал Джим Рид из Deutsche Bank в своей записке во вторник.
Поэтому, хотя золото может показаться отличным способом хеджирования инфляции, "оно идет в ногу с инфляцией только в том случае, если вы покупаете его в правильное время", - сказал Рид. "В реальности оно отстает от традиционных активов почти на всех средне- и долгосрочных временных периодах".
Недавнее исследование Deutsche Bank показало, что с 1800 года доходность золота с учетом инфляции составляла 0,32% в год. Это по сравнению с доходностью казначейских облигаций в 3,07% и доходностью акций в 6,83%.
"Он борется на конкурентной основе", - говорит Рид. "Вы можете быть сторонником долгосрочной инфляции, но при этом не испытывать особого восторга от золота как инвестиции".
Неопределенность с криптовалютами: Несмотря на шумиху вокруг ожидаемого в январе "зеленого света" точечного биткоин-ETF, нет никакой гарантии, что SEC даст свое согласие. И даже если это произойдет, нет никакой гарантии, что это приведет к резкому росту цен на цифровые валюты.
По словам Антони Тренчева, соучредителя и управляющего партнера криптовалютного кредитора Nexo, во многом инфляция цен вызвана тем, что инвесторы опережают вероятное одобрение SEC. Это заставляет задуматься о том, не является ли это "покупкой слухов и продажей новостей", сказал он.
Есть опасность, что инвесторы "бросятся к выходу, когда это произойдет", сказал он, подобно тому, как осенью 2021 года был одобрен первый ETF на биткоин-фьючерсы, и цены быстро упали на 87 %.
Тренчев также отметил, что биткоин часто "разворачивается" после преодоления ключевых рубежей. "Через две недели после того, как биткоин впервые пробил отметку в $40 000 во время последнего бычьего рынка в 2021 году, он опустился ниже $30 000", - сказал он.
Осторожная ФРС: ФРС, вероятно, прекратила повышать процентные ставки для борьбы с растущей инфляцией, по крайней мере, в этом цикле. Но это не значит, что в ближайшее время их нужно снижать.
Ряд чиновников ФРС, включая председателя Джерома Пауэлла, в последние недели указывали на то, что обсуждать снижение ставок еще слишком рано. Вместо этого политики сосредоточатся на том, является ли текущая ставка достаточным ограничителем.
"Было бы преждевременно делать уверенные выводы о том, что мы достигли достаточно жесткой позиции, или рассуждать о том, когда политика может быть смягчена. Мы готовы к дальнейшему ужесточению политики, если это станет целесообразным", - заявил Пауэлл во время выступления в колледже Спелман на прошлой неделе.
Другие чиновники ФРС поддержали эту позицию.
"Сейчас я вообще не думаю о снижении ставок. Я думаю о том, достаточно ли у нас ужесточений в системе и достаточно ли ограничительных мер для восстановления ценовой стабильности", - заявила президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дэйли в интервью на прошлой неделе. "Разговоры о снижении процентных ставок сейчас не слишком полезны. Мы должны продолжать фокусироваться на снижении инфляции".
COP out?
Ежегодный международный климатический саммит COP28, проводимый Организацией Объединенных Наций в Дубае, идет полным ходом, и, похоже, крупные энергетические компании стараются, чтобы их голос был услышан, поскольку давление усиливается в связи с необходимостью постепенного отказа от ископаемого топлива или даже прекращения его использования.
Что происходит: Согласно анализу, опубликованному во вторник, для участия в мероприятии зарегистрировались более 2400 человек, связанных с индустрией ископаемого топлива, что почти в четыре раза больше, чем на прошлогоднем климатическом собрании.
Число сотрудников и представителей ископаемых видов топлива превысит делегации всех стран, кроме Объединенных Арабских Эмиратов, принимающих COP28, и Бразилии, говорится в докладе коалиции корпоративных наблюдателей и групп по защите климата, включая Global Witness.
Султан Аль Джабер, руководитель нефтяной компании, возглавляющей климатический саммит, тем временем шокировал толпу, заявив накануне встречи, что "нет никаких научных данных", которые бы говорили о том, что постепенный отказ от ископаемого топлива необходим для того, чтобы удержать глобальное потепление ниже критического порога. Аль Джабар утверждает, что его комментарии были неверно истолкованы.
"Реальный результат COP28 заключается в том, что крупнейшие производители нефти и природного газа намерены контролировать улавливание углерода, производство зеленого водорода и альтернативную энергетику", - заявил Луи Навелье из Navellier & Associates в своей записке во вторник. "По сути, - написал он, - темпы "зеленого" перехода будут контролироваться крупными производителями энергии".
Называя имена: Это не значит, что энергетические компании были в полной безопасности. Джон Керри, специальный посланник президента США по вопросам климата, выступил с критикой энергетических компаний и даже выделил Chevron после того, как компания отказалась от обязательств по сокращению выбросов метана.
"У нас нет реальных доказательств того, что [Chevron] и многие другие компании делают то, что должна делать каждая компания", - заявил он на саммите Bloomberg Green во вторник.
Эл Гор также критически отозвался об индустрии ископаемого топлива и назвал на саммите генерального директора Exxon Mobil Даррена Вудса. "Его нельзя воспринимать всерьез. Он защищает свою прибыль и ставит ее выше, чем выживание человеческой цивилизации", - сказал он о Вудсе.
Тем не менее, - сказал Навелье, - "суть в том, что "зеленая" энергия очень дорога, и индустрия ископаемого топлива будет производить достаточно "зеленой" энергии, чтобы успокоить правительственные регуляторы, но ископаемое топливо будет существовать до конца нашей жизни".
Тарифы на алюминий обошлись пивной промышленности США в 2,2 миллиарда долларов
Новое исследование, проведенное группой по защите интересов пивной промышленности Beer Institute, получившей соответствующее название, показало, что тарифы на алюминий за последние шесть лет обошлись американской индустрии напитков почти в 2,2 миллиарда долларов.
Бывший президент США Дональд Трамп ввел 10-процентный налог на импорт алюминия из большинства стран в 2018 году в соответствии с разделом 232 Закона о расширении торговли.
Более 74 % всего пива, производимого в США, упаковывается в алюминиевые банки и бутылки, и алюминий является самой значительной статьей затрат в американском производстве пива, по данным Beer Institute.
"Пивовары и бесчисленное множество трудолюбивых американцев, занятых в отраслях, зависящих от алюминия, слишком долго терпели убытки", - говорится в заявлении Брайана Кроуфорда, президента и генерального директора Beer Institute. "Реальность такова, что [эти] тарифы вредят гораздо больше, чем помогают, и они вредят потребителям, которые уже ощущают последствия инфляции в кассе".
В Соединенных Штатах насчитывается более 6600 пивоваренных заводов. Эта отрасль обеспечивает около 2,4 миллиона рабочих мест и ежегодно приносит экономике США 409 миллиардов долларов.
Читайте также:
- Политики в растерянности после шокирующих новостей
- Счетная палата критикует долговой план правительства штата
- Ветер и солнце: затраты на электросеть должны распределяться более справедливо
- ЕС хочет ужесточить ценовой предел для экспорта российской нефти
Источник: edition.cnn.com
