Microsoft бросают нетерпеливые инвесторы
Бизнес Microsoft в облаке продолжает расти, но не так быстро, как ожидали аналитики после последних миллиардных инвестиций. После торгов акции упали.
Миллиардные инвестиции в дата-центры для искусственного интеллекта (ИИ) пока не привели к ускорению роста бизнеса Microsoft в облаке.Software гигант сообщил о неожиданно низком росте выручки для своего подразделения "Azure", который также был ниже уровня предыдущего квартала. Акции Microsoft упали на 7% после закрытия торгов на Уолл-стрит, в то время как другие технологические компании, такие как Amazon и Nvidia, потеряли до 10% вслед за ними.
"Azure" вырос на 29% в четвертом квартале финансового года 2023/2024, из которых 8 процентных пунктов приходится на приложения ИИ, согласно главному специалисту по связям с инвесторами Microsoft Бретту Айверсену. В предыдущем квартале это было всего 7 процентных пунктов. "Спрос на ИИ остается ключевым драйвером роста", - сказал Айверсен. Однако аналитики ожидали общего роста "Azure" на 31%.
Общий доход компании вырос на 15%, немного выше ожиданий рынка, до $64,7 миллиарда. Это также было обусловлено восстановлением подразделения ПК, которое включает операционную систему "Windows" и игровую консоль "Xbox", с ростом выручки на 14% до $15,9 миллиарда.
Рост по высокой цене
Между тем, затраты на строительство и расширение дата-центров резко выросли на 78% до $19 миллиардов, что существенно превысило прогнозируемый рост на 53% от аналитиков. Microsoft обосновал высокие инвестиции наличием ограничений мощностей вычислений для приложений ИИ и высоким спросом.
Аналогично, конкурент Microsoft Alphabet argued, что риск неинвестирования в инфраструктуру ИИ гораздо выше, чем переинвестирование. Несмотря на это, инвесторы проигнорировали рост выручки и прибыли Alphabet и продали свои акции.
Аналитик Игорь Тишин из компании по управлению активами Harding Loevner предостерег от излишне пессимистичных оценок перспектив бизнеса Microsoft. "Хотя внимание сосредоточено на потребительских приложениях, таких как ChatGPT, потенциальные возможности генеративного ИИ в секторе предприятий гораздо больше. Microsoft прекрасно подготовлен к тому, чтобы воспользоваться этим".
Неожиданный рост выручки подразделения "Azure" Microsoft в четвертом квартале составил всего 29%, из которых 8 процентных пунктов приходится на приложения ИИ, что было ниже ожидаемого общего роста на 31% от аналитиков. В следующих квартальных отчетах инвесторы будут внимательно следить за тем, приведет ли тяжелые инвестиции Microsoft в дата-центры для приложений ИИ к ускорению роста, которого они ожидают.
