Японские акции упали в самое большое однодневное падение с 1987 года, поскольку глобальный рынок усиливается.
Япония
Индекс Nikkei 225, отражающий динамику ведущих акций в Токио, рухнул на 4451 пункт, что стало крупнейшим снижением по пунктам в истории. В процентном выражении индекс закрылся более чем на 12% ниже — согласно Reuters, это крупнейшее однодневное падение с октября 1987 года. Падение привело к тому, что потери Nikkei с начала июля составили 25%, что отправило индекс в зону медвежьего рынка.
«Это был обвал. Запахло 1987-м», — сказал Нель Ньютман, глава стратегии в Astris Advisory в Токио, в интервью CNN. Он имел в виду «Черный понедельник» в октябре 1987 года, когда глобальные рынки обвалились, а Nikkei потерял 3836 пунктов.
Опасения по поводу резкого замедления экономики США повышают ожидания, что Федеральная резервная система будет вынуждена снизить процентные ставки. При этом Банк Японии повышает ставки, чтобы сдержать инфляцию, что усиливает курс иены по отношению к доллару США и делает менее привлекательными японские акции, зависящие от экспорта.
В то же время, акции технологического сектора подвергаются давлению из-за смешанных результатов и растущего скепсиса некоторых инвесторов в отношении хайпа вокруг искусственного интеллекта.
«Все говорят о эффекте заражения этой агрессивной медвежьей атаки, подчеркивая страхи перед жесткой посадкой в США и серьезным крахом на токийских рынках, которые теперь кажутся самоусиливающимися», — сказал Стивен Иннес, управляющий партнер SPI Asset Management.
Торги в Японии и Южной Корее неоднократно приостанавливались из-за срабатывания защитных механизмов, предназначенных для предотвращения панического sell-off.
«Сегодня было невыносимо», — сказал Ньютман. «Это было необычно, потому что отсутствовал обычный конец дня с покупками для закрытия коротких позиций», — добавил он.
Волatility распространилась на другие рынки в Азии и Европе, а фьючерсы на американские акции резко упали в ночное время. Фьючерсы на Nasdaq упали на 4%, а фьючерсы на Dow и S&P 500 — на 1,5% и 2,3% соответственно.
Глобальный обвал
Индекс Stoxx Europe 600, являющийся бенчмарком региона, упал на 2,5% в утренней торговле. За последние пять дней он упал на 6% до уровней, последний раз наблюдавшихся в феврале.
Мохит Кумар, экономист в Jefferies, сказал, что одним из основных драйверов недавних колебаний рынка была предыдущая чрезмерная покупка. «Американские акции, в частности, сектор технологий, были перекуплены, и нужно было устранить некоторую пену», — написал он в записке в понедельник.
Индекс Taiex в Тайване завершил день спадом на 8,4%, что стало худшим днем в истории, в то время как корейский индекс Kospi закрылся на 8,8% ниже. Австралийский индекс S&P/ASX 200 потерял 3,7%. Гонконгский индекс Hang Seng и китайский индекс Shanghai Composite упали на 2,3% и 1,3% соответственно.
Волатильность на японском рынке началась на прошлой неделе, когда Банк Японии повысил процентные ставки во второй раз в этом году и объявил о планах сократить покупку облигаций. Трейдеры ожидают дальнейших повышений ставок позже в этом году, поскольку центральный банк пытается сдержать инфляцию.
Nikkei закрылся в пятницу с падением на 5,8%, поскольку трейдеры беспокоились о влиянии укрепляющейся иены на японские компании. Укрепление иены нанесет ущерб экспортерам и компаниям с зарубежными доходами.
Быстрое укрепление японской валюты также forced many market participants to unwind the yen carry trade, крайне популярную торговую стратегию. С низкими процентными ставками в Японии в течение многих лет многие инвесторы брали дешевые кредиты там, прежде чем конвертировать их в другие валюты для инвестирования в активы с более высокой доходностью.
На прошлой неделе иена резко выросла почти на 5% по отношению к доллару США. В понедельник она укрепилась еще на 2,2% и торговалась на уровне 143,3 за доллар США.
Иннес сказал, что «более сильная» иена запустила глобальное unwinding carry trades.
Оттуда рынки погрузились в «полноценный лавинообразный обвал», спровоцированный неожиданно ястребиным поворотом со стороны Банка Японии, замедлением экономики Китая до полза и слабыми результатами американских технологических компаний, добавил он.
Сlew of factors
Китай сообщил в прошлую среду, что его официальный индекс PMI Manufacturing в июле упал, сигнализируя о продолжении слабости в производственной активности.
В Соединенных Штатах, Amazon (AMZN) отчиталась в четверг о промахе во втором квартале и разочаровывающих прогнозах на третий квартал. Intel (INTC) в тот же день сообщила об убытке в размере 1,6 миллиарда долларов во втором квартале и объявила о планах сократить 15% своей рабочей силы для снижения затрат.
Американские акции уже закрылись в пятницу ниже, поскольку разочаровывающие данные о занятости добавили опасений по поводу ослабления экономики США. Dow закрылся на 1,5% ниже, S&P 500 потерял 1,8%, а Nasdaq Composite упал на 2,4%. Nasdaq закрылся в зоне коррекции, то есть более чем на 10% ниже своего последнего пика 10 июля.
Индекс страха и жадности CNN, который измеряет рыночную настроенность, упал до показателя «страха» в 27.
Другие рынки также демонстрируют беспокойство. В пятницу цены на нефть закрылись на своих самых низких уровнях с января. Фьючерсы на Brent и американскую WTI нефть упали более чем на 3%.
В настоящее время колеблющиеся около восьмимесячных минимумов, цены на нефть, возможно, получат некоторую стабильность в ближайшее время, несмотря на угрозы более широкого конфликта на Ближнем Востоке, считает Том Клоуза, глобальный глава энергетического анализа в Oil Price Information Service.
«Начиная с действий Хамас 7 октября, мы наблюдаем в основном безразличие по поводу опасений относительно более широкого регионального конфликта на Ближнем Востоке», — сказал он.
Криптовалюты тоже не остались в стороне. Биткоин упал более чем на 12% до почти $53 000, согласно CoinDesk.
Эта история была обновлена с дополнительной информацией.
Корреспонденты CNN Джулиана Лью, Олеся Дмитрацова, бюро в Токио, Сеуле и Тайбэе внесли свой вклад в освещение новостей.
Инвесторы могут быть осторожны в отношении участия в новых бизнес-проектах или значительных инвестиций в японские акции, учитывая волатильность и медвежий рынок на токийской бирже. Недавнее падение акций технологических компаний, а также рост процентных ставок в Японии и укрепление иены могут сделать японские компании, зависящие от экспорта, менее привлекательными для иностранных инвесторов.
Нестабильность на глобальных рынках, свидетельством чему является существенное падение индекса Nikkei и снижение фьючерсов на Dow и S&P 500, может заставить компании воздержаться от расширения своих инвестиций за пределы домашних рынков, предпочитая подождать и посмотреть, как будут развиваться эти рыночные условия.
