Фонды целевого капитала: Что это такое и подходят ли они вам?
В конце 2020 года подавляющее большинство планов (86%) предлагали целевые фонды, и 59% участников программы 401(k) инвестировали деньги в один из них.
Это следует из анализа, проведенного Employee Benefit Research Institute, который проанализировал анонимные данные по 11,5 миллионам счетов участников программы 401(k) от работодателей всех размеров.
Так что же такое целевой фонд? Это смесь акций и облигаций - единый портфель, - разработанный для того, чтобы предложить среднему инвестору подходящее распределение средств относительно предполагаемой даты выхода на пенсию. Другими словами, вы выбираете фонд, который ориентирован на год выхода на пенсию, наиболее близкий к тому, когда вам исполнится 65 лет. Например, если вам 25 лет, вы можете инвестировать в фонд с целевой датой 2065. Если вам 50, вы выберете фонд 2040 года.
Высокий процент участников программы 401(k) с деньгами в целевом фонде отчасти объясняется тем, что этот фонд часто является инвестиционным фондом по умолчанию для сотрудников, которые автоматически зачислены в план или чей план переходит в другие руки после слияния.
Как инвестирует целевой фонд
Как правило, фонд целевого назначения является "фондом фондов" - то есть его портфель состоит как из фондов акций, так и из фондов облигаций, выбранных управляющим.
У каждого фонда целевой даты есть своя "скользящая траектория" распределения средств, которая со временем должна становиться все более консервативной. Например, фонд, нацеленный на выход на пенсию через 40 лет, будет инвестировать в основном в акции (например, 90% акций, 10% фиксированного дохода), тогда как когда до намеченной даты остается всего несколько лет, фонд может выделить менее 50% акций, а к году фактического выхода на пенсию доля акций может быть гораздо меньше, говорит сертифицированный специалист по финансовому планированию Мэдисон Шарик из компании Madi Manages Money.
И эти базовые фонды вполне могут быть индексными фондами, которые отслеживают конкретные рынки или сектора, или более широкий рынок акций или облигаций. Например, компания Vanguard отмечает, что ее целевые фонды инвестируют в самые широкие индексные фонды Vanguard, предоставляя вам, по сути, "тысячи американских и международных акций и облигаций".
По словам сертифицированного специалиста по финансовому планированию Брайана Миноуга из Kardinal Financial, помимо корректировки распределения средств фонда по мере приближения вашего выхода на пенсию, управляющий фондом будет периодически проводить ребалансировку портфеля, чтобы выбранное распределение активов на конкретный год не выбивалось из общей колеи из-за рыночных показателей.
Например, отметил Миноуг, фонд может корректироваться ежеквартально, чтобы гарантировать, что он придерживается установленного распределения (например, 70% акций, 30% облигаций). Или он может корректироваться каждый раз, когда часть портфеля, состоящая из акций или облигаций, изменяется в сторону увеличения или уменьшения, скажем, на 5% или более.
Как узнать, подходит ли вам целевой фонд
Прежде чем принять решение о том, является ли фонд целевого капитала подходящей инвестицией для ваших нужд, ознакомьтесь с информационным бюллетенем или проспектом фонда, чтобы выяснить, какова заявленная цель фонда, как он распределен в настоящее время и какова его будущая траектория движения.
И, что очень важно, проверьте коэффициент расходов фонда, поскольку от этого зависит, сколько вы будете платить в виде ежегодных сборов. В идеале коэффициент расходов не должен превышать 0,3%, говорит Шарик. Например, коэффициент расходов фонда составляет 0,2%. Это означает, что вы заплатите 20 долларов в виде ежегодных сборов за каждые 10 000 долларов, которые вы вложили (0,2% x 10 000 долларов).
Помимо сбора этой информации, учитывайте, что фонд призван помочь "средним" инвесторам, предполагая для них определенную толерантность к риску и набор инвестиционных целей, которые могут совпадать или не совпадать с вашими собственными, говорит сертифицированный специалист по финансовому планированию из Тампы, штат Флорида, Стейси Миллер.
В 50 лет особенно важно пересмотреть траекторию движения вашего фонда до (и, возможно, после) даты выхода на пенсию. Если вы здоровы и рассчитываете прожить на пенсии 20 и более лет, убедитесь, что запланированное распределение акций целевого фонда сможет обеспечить достаточный рост портфеля в соответствии с вашими потребностями и предпочтениями.
По мере того как предпенсионеры приближаются к "целевой дате" выхода на пенсию, некоторые из этих фондов начинают все больше смещаться в сторону фиксированного дохода и полностью отказываться от акций. В зависимости от профиля риска инвестора, это может нанести ущерб его долгосрочным пенсионным целям", - говорит Миллер.
Когда Миноуг помогает клиенту определить, как лучше инвестировать его 401(k), он говорит, что всегда будет рекомендовать вариант целевого фонда, если не видит, как еще клиент может создать достаточно диверсифицированный портфель акций и облигаций по низкой цене.
А в тех планах, где целевые фонды являются единственным вариантом, по его словам, "это отличный вариант по умолчанию".
Знай себя
Помимо чтения мелкого шрифта о том, что и как должен делать целевой фонд, будьте честны с самим собой в отношении того, к какому типу инвесторов вы относитесь.
Если вы готовы брать на себя больше рисков, чем среднестатистический человек, и готовы активно управлять своим портфелем и самостоятельно его ребалансировать, вам может показаться, что ваши деньги слишком ограничены в целевом фонде.
Но целевые фонды могут быть хорошим вариантом, если вы просто не чувствуете себя достаточно уверенно - или, откровенно говоря, недостаточно заинтересованы - чтобы активно управлять своими пенсионными накоплениями.
"Если вы слишком много анализируете, слишком много думаете или не хотите об этом беспокоиться, целевые фонды - это то, что вам нужно", - говорит Шарик.
Lesen Sie auch:
Источник: edition.cnn.com
