Акции компаний, работающих в сфере чистой энергетики, вышли из моды. Впереди у них еще больше проблем
Биржевой фонд iShares Global Clean Energy, отслеживающий показатели секторов от возобновляемых источников электроэнергии до полупроводников и солнечной энергии, в этом году упал на 27 %, не дотянув до 15 % роста индекса MSCI All-Country World. Фонд терпит третий годовой убыток подряд.
Акции Plug Power в этом году упали на 63 %, акции Enphase Energy - на 60 %, акции SolarEdge Technologies - на 71 %, а акции NextEra Energy - на 29 %.
Принятый администрацией Байдена масштабный закон о снижении инфляции обещал выделить 750 миллиардов долларов на проекты в области здравоохранения и климата. После его принятия в прошлом году было объявлено о более чем 270 новых проектах в области чистой энергетики, в которые было вложено 132 миллиарда долларов частных инвестиций, согласно отчету Bank of America, опубликованному в августе.
Тем не менее акции компаний, работающих в сфере чистой энергетики, не восстановились, несмотря на надежды на то, что приток государственных средств на решение климатических проблем поможет оживить сектор.
Виновник низкой доходности акций компаний, работающих в сфере чистой энергетики? Процентные ставки находятся на 22-летнем максимуме после того, как Федеральная резервная система США начала агрессивную кампанию по повышению ставок в марте прошлого года, что привело к росту стоимости заимствований для растущих компаний, пытающихся привлечь капитал. Еще больше осложняют ситуацию перебои с поставками.
По словам управляющих, хотя некоторые клиенты заинтересованы во владении акциями компаний, ориентированных на устойчивое развитие, эти проблемы затрудняют одновременное получение максимальной прибыли от портфеля.
Ожидания того, что ставки останутся повышенными, по крайней мере, до начала 2024 года, могут сдерживать доходы этих компаний. Акции компаний, работающих в сфере чистой энергии, как правило, торгуются с учетом их будущего потенциала прибыли, поскольку они являются частью зарождающегося сектора. Но есть опасения, что эти акции слишком дороги по сравнению с их текущими балансами, несмотря на их резкое падение в этом году.
По словам Тодда Джонса, главного инвестиционного директора Gratus Capital, "в цены акций компаний, работающих в сфере чистой энергетики, заложены некоторые действительно радужные предположения".
Джин Розенбаум, старший портфельный менеджер GYL Financial Synergies, говорит, что в последние месяцы ее компания сократила долю акций компаний, работающих в сфере чистой энергетики, из-за опасений по поводу ослабления корпоративных доходов в связи с повышением ставок. Инвестиции в чистую энергию составляют менее 5 % активов ее фирмы.
Некоторые инвесторы говорят, что медленный глобальный переход на чистую энергию также умерил их энтузиазм.
Прошло восемь лет с тех пор, как было принято Парижское соглашение, призванное замедлить потепление на Земле до уровня ниже 2 градусов по Цельсию, а в идеале - до 1,5 градусов. С тех пор, отчасти из-за отсутствия конкретных действий, изложенных в плане, более 190 стран, входящих в это соглашение, мало продвинулись в достижении этих целей.
Эндрю Пореда, вице-президент компании Sage Advisory, говорит, что повышение тарифов также ударило по потребителям, стремящимся перейти на использование экологически чистой энергии. Например, для перехода на бытовую солнечную систему требуются тысячи долларов, которые можно было бы получить в кредит, а теперь это может оказаться непосильной задачей из-за высокой стоимости заемных средств, говорит он.
Это не значит, что инвесторы полностью отказываются от инвестиций в устойчивое развитие.
Питер Крулл, директор по устойчивым инвестициям в Earth Equity Advisors, управляет портфелем, в котором основное внимание уделяется акциям в различных отраслях - от альтернативной энергетики до аккумуляторных технологий и экологичного транспорта.
С момента создания в 2012 году этот портфель в целом превзошел индекс MSCI World All Cap, хотя в последние годы его показатели снизились. Крулл считает, что нынешний спад в акциях компаний, работающих в сфере чистой энергетики, - это возможность для покупки.
Акции чистых источников энергии - не единственный способ, с помощью которого инвесторы вкладывают свои деньги в работу, ориентируясь на устойчивое развитие. Акции компании Nvidia, производителя искусственного интеллекта, которые в этом году взлетели на 220 %, входят в портфель фирмы Крулла.
Искусственный интеллект доминирует на Уолл-стрит в этом году, обеспечивая чудовищный рост акций мегатехнологических компаний. Эксперты говорят, что искусственный интеллект станет ключевым инструментом в ускорении решения проблем изменения климата - от снижения загрязнения до пересадки растений.
"Многие люди считают, что устойчивое инвестирование - это покупка солнечных батарей или ветра, но в конечном итоге речь идет о системах, которые мы можем улучшить", - говорит Крулл.
Читайте также:
Источник: edition.cnn.com
