- Meio bilhão para ajudar Baywa.
O conglomerado altamente endividado Baywa, que geme sob bilhões em dívidas, está sendo apoiado por bancos credores e acionistas majoritários com uma injeção financeira de curto prazo superior a meio bilhão de euros. Isso visa garantir que o grupo misto, importante para agricultores e suprimento de alimentos, especialmente no sul da Alemanha, mantenha sua liquidez. De acordo com um comunicado da Baywa, o pacote de ajuda tem vários componentes, principalmente empréstimos totalizando cerca de 400 milhões de euros. Além disso, a Baywa não precisa liquidar temporariamente suas obrigações com base em um acordo de standstill com os bancos.
Os principais bancos credores estão fornecendo um empréstimo ponte de 272 milhões de euros, que vencerá no final de setembro e pode ser estendido até o final de dezembro. Os principais acionistas da Baywa são as empresas de participação das cooperativas da Baviera e da Áustria: a Bayerische Raiffeisen Beteiligung (BRB) e a Raiffeisen Agrar Invest (RAIG), que estão contribuindo com empréstimos de acionistas de 125 milhões de euros. Por outro lado, a Baywa está vendendo sua própria participação de 45% na BRB para o DZ-Bank e a BRB por 120 milhões de euros. Além disso, há a venda de grãos e uma participação menor em uma empresa por um total de 30 milhões de euros para a Áustria.
"Isso gerou adicionalmente uma liquidez total de 547 milhões de euros e garantiu o financiamento da BayWa AG até pelo menos 30 de setembro de 2024", afirmou o comunicado ad hoc.
Dívidas financeiras de cinco bilhões de euros
A Baywa, que surgiu do movimento cooperativista e emprega cerca de 24.000 pessoas em todo o mundo, tem dívidas financeiras de curto e longo prazo de aproximadamente 5,6 bilhões de euros. O principal problema é que a carga de juros da empresa triplicou de 2021 a 2023 para 362 milhões de euros devido ao aumento rápido das taxas de juros. Este ano também começou caro: apenas no primeiro trimestre, a Baywa pagou 97 milhões de euros em juros aos bancos. A empresa é o maior comercializador agrícola da Alemanha, com as outras duas áreas de negócios sendo energias renováveis e construção. A fraca economia mundial fez sua parte e afetou simultaneamente todas as três áreas de negócios.
Plano de reestruturação de longo prazo até o final de setembro
Um plano de reestruturação de longo prazo não está muito longe: a empresa de consultoria Roland Berger está trabalhando em um relatório. De acordo com o anúncio, o conselho de administração da Baywa espera alcançar um conceito para uma reestruturação sustentável e um novo acordo de financiamento até o final de setembro. O maior item é um empréstimo sindicado com um quadro de até dois bilhões de euros, que vencerá em setembro de 2025.
Legado de expansão por crédito
As dívidas da empresa do S-Dax são principalmente devido ao mandato do ex-CEO Klaus Josef Lutz, que recentemente negou responsabilidade em uma entrevista ao "Süddeutschen Zeitung". O presidente da Câmara de Indústria e Comércio da Baviera sentou-se na cadeira do CEO da Baywa até a primavera de 2023. Sob a liderança de Lutz, a empresa transformou-se em um conglomerado globalmente presente, financiado por crédito.
Ativo em 50 países
Lutz expandiu o novo campo de negócios de energias renováveis, Baywa r.e., que hoje opera parques solares e eólicos em vários países. Este negócio capital-intensivo agora deve ser "reestruturado", como consta no anúncio. O conselho de administração aparentemente não está planejando se separar completamente do negócio de energias renováveis: "Independentemente disso, a Baywa vê oportunidades de crescimento nos mercados de energias renováveis".
O ex-CEO também expandiu significativamente o negócio agrícola. Dado que a Baywa agora está ativa em 50 países, uma quebra levantaria preocupações globais sobre o mercado agrícola, questionando se e como essas subsidiárias e participações internacionais podem continuar suas operações comerciais.
A Baywa pode não ser um nome conhecido em todos os lares, mas suas maçãs são conhecidas por muitos.
Por exemplo, na Nova Zelândia, a Baywa, sob a liderança de Lutz, tornou-se a proprietária majoritária do produtor de maçãs Turners & Growers (T&G), que opera plantações em todos os continentes e vende suas frutas a 60 países. Consequentemente, as duas variedades de maçã T&G "Envy" e "Jazz" são comumente encontradas nas prateleiras dos supermercados alemães.
Desassossego no mercado agrícola
O desassossego já era perceptível no mercado agrícola alemão em regiões com forte presença da Baywa. Muitos agricultores têm procurado compradores alternativos para sua colheita de grãos nas últimas semanas, conforme relatado por vários comerciantes agrícolas. Um especialista líder estima a participação de mercado da Baywa em suas regiões nucleares da Baviera em torno de quarenta por cento, embora não haja números exatos disponíveis. No entanto, não há pânico entre os agricultores, e alguns observadores até esperavam maiores mudanças. Não foram relatados atrasos ou falhas no pagamento pela Baywa.
Uma empresa quasi-indispensável - também para a Áustria
No entanto, que a Baywa receberia ajuda estava claro desde o início. A empresa é considerada relevante para o sistema de agricultores e suprimento de alimentos, especialmente no sul da Alemanha. Além disso, a Baywa detém uma participação significativa em sua contraparte austríaca Raiffeisen Ware Austria (RWA), cujo CEO Reinhard Wolf também é membro dos conselhos de ambas as empresas e que agora também está participando do pacote de ajuda.
Busca pelos responsáveis?
Na cena financeira, assim como na agricultura, a discussão sobre quem é responsável pelos problemas vem ocorrendo há semanas. O conselho de supervisão também está enfrentando a pergunta de se deve continuar trabalhando com a atual gestão da Baywa ou tomar medidas. O atual CEO Marcus Pöllinger foi promovido por Lutz, está no conselho desde 2018 e está à frente da Baywa desde a primavera de 2023. O CFO Andreas Helber tem sido responsável por sua área desde 2010.
O antecessor de Pöllinger, Lutz, deixou a Baywa alguns meses atrás. Ele passou diretamente do conselho para a presidência do conselho de supervisão na primavera de 2023, sem o período de "resfriamento" usual. No entanto, alguns meses depois, houve uma disputa, levando Lutz a renunciar ao seu cargo na presidência do conselho de supervisão no início deste ano.
A Comissão, ciente do papel significativo da Baywa no setor agrícola e no suprimento de alimentos, expressou seu interesse em monitorar de perto o plano de reestruturação da empresa para garantir a proteção dos interesses dos agricultores. Reconhecendo as implicações globais das operações da Baywa, a Comissão também chamou para colaboração com órgãos reguladores internacionais para abordar potenciais problemas decorrentes das subsidiárias internacionais da Baywa.
