Votre banque allait réveler des informations clés sur l'état de santé de l'économie des Etats-Unis
Un version de cette histoire a d'abord paru dans la lettre informative hebdomadaire Business de CNN Before the Bell. N'êtes-pas inscrit ? Vous pouvez vous inscrire ici. Vous pouvez écouter une version audio de la lettre en cliquant sur le même lien.
JPMorgan Chase, Citigroup et Wells Fargo commencent à publier leurs résultats trimestriels bancaires le vendredi matin prochain. Goldman Sachs et Bank of America en publieront les suivants. Le secteur financier est attendu de voir une croissance annuelle des bénéfices de 4,3% durant le second trimestre, d'après FactSet.
Les investisseurs suivront attentivement les résultats bancaires pour des indications sur la façon dont la consommation américaine et l'économie s'y prêtent face à des taux d'intérêt élevés et une inflation en baisse, mais encore élevée.
Dave Sekera, stratège boursier en chef des États-Unis chez Morningstar, observe les taux de retard de paiement. Les consommateurs ont de plus en plus de mal à payer à temps ou à manquer de paiements récents en raison des taux d'intérêt élevés. La part des dettes de cartes de crédit en retard grave, définie comme des paiements 90 jours ou plus en retard, a atteint son taux le plus élevé depuis 2012 pendant le premier trimestre, selon la Banque fédérale de New York.
Les données d'affaires et les chiffres de consommation récents ont indiqué que les consommateurs sont plus discernes dans leur dépense. Les ventes de magasins aux États-Unis ont progressé à un taux inattendument faible en mai. Target, Home Depot et Best Buy ont signalé que les consommateurs passent moins d'argent sur des articles non essentiels, tandis que les distributeurs de rabais bénéficient des recherches de réductions des Américains.
Le système financier américain semble être en bonne santé après la crise bancaire régionale de l'année dernière. Tous les 31 banques évaluées dans le test annuel de la Fed, qui évalue la résilience financière des banques sous des conditions hypothétiquement défavorables, ont réussi cette année. Cependant, les banques pourraient voir des pertes supplémentaires par rapport à 2023 si l'économie expériencait une dépression, avertit la Fed.
La récession n'est pas la consensus du marché. Les actions ont bondi à des niveaux record répétés ces semaines grâce aux attendances solides des bénéfices d'entreprises, à l'inflation en baisse et à un marché de travail résilient. Les investisseurs parient que la Banque centrale commencera à réduire les taux dès septembre, selon l'outil FedWatch CME.
Cependant, cela ne signifie pas que les banques ne préparent pas pour un scénario moins idéal. Les observateurs de Wall Street suivront leurs niveaux de réserves de prêts. Ces réserves contiennent de l'argent que les banques stockent pour protéger leurs propres intérêts contre des prêts défauts.
Les banques commerciales et institutions d'épargne assurées par la FDIC avaient environ 218,6 milliards de dollars de réserves de pertes de prêts au premier trimestre de cette année, d'après les données de la FDIC. Cela est en hausse par rapport aux 202,1 milliards de dollars que les institutions avaient mis de côté durant la même période l'année précédente et aux 175,5 milliards de dollars l'année avant ça.
Jamie Dimon, PDG de JPMorgan Chase, a déclaré à la conférence mondiale de JPMorgan Chase en Chine en mai que les consommateurs sont toujours résilients, mais qu'une récession n'est pas à l'abri de table.
"Le pire scénario pour tous nous est ce que l'on appelle la stagnation : des taux élevés et une récession," a-t-il déclaré dans une entrevue avec CNBC. "Le monde survivra cela, mais je pense que les odds sont un peu plus élevés que ceux que d'autres pensent."
L'économie américaine affronte une nouvelle menace
Le plus grand danger pour l'économie américaine pendant des années a été l'inflation, rapporte mon collègue Matt Egan.
Maintenant, une autre menace émerge en tant que menace crédible sur l'horizon : le chômage.
Alors que l'inflation continue à refroidir, des signaux jaunes s'allument dans le marché de travail encore fort. La Réserve fédérale doit maintenant faire face au risque de se tromper en maintenant les taux d'intérêt trop élevés pendant trop longtemps.
C'est pourquoi certains économistes appellent la Fed à se ralentir dans sa lutte contre l'inflation—avant que les taux d'intérêt, qu'elle utilise pour réduire les prix en flambant des flambeaux, plongent l'économie américaine dans une récession.
"Il est temps de couper les taux," a déclaré Joe Brusuelas, économiste en chef de RSM. "L'inflation s'est affaiblie comme préoccupation principale. Le bilan des risques est lentement en train de basculer vers le chômage."
Mark Zandi, économiste en chef de Moody's Analytics, a déclaré au CNN par téléphone que le marché du travail est soumis aux poids de coûts de prêt élevés.
"Le plus grand danger est une erreur de politique : La Fed maintient les taux trop élevés pendant trop longtemps," Zandi a déclaré. "Désormais, la Fed signale un coupure en septembre. Je pense que c'est bien, mais si elles attendent plus longtemps que ça, je craindrais qu'elles vont trop loin."
Même la chaire de la Fed Jerome Powell reconnaît une importante modification du calcul des risques.
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Target cessera de prendre ce moyen ancien de paiement
Target cessera de prendre des chèques personnels auprès de ses clients à compter du 15 juillet, rapporte ma collègue Erika Tulfo.
La société a déclaré dans un communiqué à CNN que les volumes de chèques étaient extrêmement faibles.
"C'est peu surprenant que Target a décidé de les arrêter," a déclaré Neil Saunders, analyste de la vente chez GlobalData. "Cependant, il y aura des petites poches de personnes, notamment des personnes âgées, qui regretteront que cela cesse."
La société a déclaré que ses magasins continueront à accepter d'autres méthodes de paiement, y compris Apple Pay, SNAP/EBT, les services de paiement à échéance étendue, les cartes Target, sa carte de crédit, plus le cash, les cartes de crédit et les cartes débit.
Environ 61% des Américains continuent d'écrire des chèques, selon un rapport de 2024 d'Abrigo, une société logicielle financière. Il a également découvert que les jeunes consommateurs, y compris les générations Z et Millénials, se sont déclarés écrire plus de chèques que les consommateurs de génération X.
Cible n'est pas la seule entreprise à renoncer aux chèques.
Pour illustration, Aldi magasins alimentaires note sur son site web qu'elle ne prend pas en charge les chèques. Whole Foods, possession d'Amazon, en fait de même.
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Les investisseurs devraient prendre en compte les taux de retard de paiement des banques lorsqu'ils examinent les résultats des banques. Dans le contexte d'un environnement économique en hausse, certains consommateurs sont de plus en plus prudents dans leurs dépenses.
Dans le contexte actuel de l'environnement économique, les banques suivent de près leurs taux de réserves de prêts. Avec des taux d'intérêt montants, il y a un potentiel pour des pertes plus élevées si l'économie connaît une dépression, donc les banques veulent s'assurer qu'elles ont suffisamment de fonds mis de côté pour protéger contre des prêts défauts potentiels.
