Powell maintient Wall Street dans l'incertitude
Les dernières déclarations du président de la Réserve fédérale des États-Unis, Powell, poussent le marché de Wall Street à chercher une direction. Powell a refusé de montrer ses cartes lors d'une audience devant le Congrès des États-Unis. Alors que les investisseurs se tournent vers les actions liées à l'IA, le marché des actions s'est terminé avec des légères modifications.
Le S&P-500 et le Nasdaq Composite ont atteint de nouveaux sommets historiques, tandis que l'Indice Dow Jones a terminé légèrement au niveau négatif. Les déclarations anticipées de Powell avant le Comité financier du Congrès des États-Unis ont causé des mouvements brèves uniquement sur les marchés de obligations et de change de devises.
Powell a laissé ses options ouvertes quant à la date d'une réduction de taux. "Nous continuerons de prendre des décisions d'une réunion à l'autre", a-t-il déclaré selon une déclaration préparée. Selon Powell, les données d'emploi de la semaine précédente envoient un signal "très clair" que les conditions du marché du travail ont considérablement ralenti par rapport à deux ans auparavant. Lorsqu'on lui a demandé de préciser la possibilité d'une prochaine ajustement de taux, Powell a répondu : "Je ne ferai aucun signal sur des actions futures". En même temps, il a laissé entendre que la Banque fédérale suit de près pour déterminer quand les taux d'intérêt devraient être abaissés, car l'inflation redescend de nouveau et le marché du travail montre des signes de refroidissement.
Le Dow Jones est tombé de 0,1 pourcent à 39 292 points. Le S&P-500 et le Composite Nasdaq ont chacun monté de 0,1 pourcent. Il y avait 1 055 (lundi : 1 502) actions gagnantes, contre 1 759 (1 300) actions perdantes. 73 (94) titres restaient inchangés. La focus est également sur le début de la saison des bénéfices des États-Unis. Il y a un pic à vendredi avec les résultats du second trimestre de JP Morgan, Wells Fargo et Citigroup.
Le secteur technologique continue de mener
Depuis que les attentes d'allongement des taux d'intérêt ont été réduites, les valeurs des technologies ont redevenu les principaux conducteurs des dernières augmentations d'indices. Le secteur des semi-conducteurs dans le S&P-500 a monté de 1,3 pourcent. Les actions liées à l'IA ont reçu de l'appel d'offre à nouveau. Intel a gagné 1,8 pourcent supplémentaire. Le lendemain, son prix avait monté de 6,2 pourcent. Le titre a gagné dans six des sept dernières sessions. Récemment, Melius Research avait exprimé des vues positives sur les performances d'affaires dans la deuxième moitié de l'année. D'autres titres de technologie comme le pionnier de l'IA Nvidia (+2,5%) ont également continué à monter.
Pour l'action Oracle, elle est tombée de 3,0 pourcent. La société logicielle n'est plus en négociations avec la startup xAI d'Elon Musk pour un accord de cloud computing supplémentaire, selon The Information. Le journal technologique a signalé en mai que xAI et Oracle étaient en négociations pour fournir des serveurs informatiques cloud à xAI à hauteur de 10 milliards de dollars. Après une hausse de 12 pourcent le jour précédent, Corning a gagné 3,8 pourcent supplémentaire. Le fabricant spécial du verre a réévalué ses perspectives.
Les déclarations de Powell peuvent faire peu de choses au dollar et aux obligations
Le dollar a montré peu de réaction aux déclarations de Powell au total. L'Index Dollar a gagné 0,1 pourcent et restait au même niveau pré-audience. Pour une impulsion plus grande, les données d'inflation du jeudi sont attendues pour avoir une plus grande influence. Les attentes d'allongement de taux d'intérêt ont repris du mouvement.
Au marché des obligations, les rendements ont monté brièvement avec les déclarations de Powell, mais ont repris rapidement leurs pertes. Le rendement sur 10 ans a chuté de 1,4 basis point à 4,29 pourcent et était au même niveau avant l'écoute. Ian Shepherdson de Pantheon a noté que "entre les lignes, la position de base de Powell est une relaxation en septembre". Il a ajouté que la Symposium à Jackson Hole ce mois-ci "fournit une excellente occasion" pour Powell pour signaler une potentielle réduction de taux. "Des données supplémentaires d'emploi et d'inflation seront publiées avant cela, et nous attendons des nombres faibles", a ajouté le participant.
Au marché pétrolier, les inquiétudes quant à l'infrastructure énergétique endommagée par l'ouragan Beryl aux États-Unis du Sud ont été atténuées légèrement - les prix ont chuté modérément. Pour les listes Brent et WTI, c'était une baisse de jusqu'à 1,2 pourcent. "Les premiers signes indiquent que la plupart de l'infrastructure énergétique reste intacte", a jugé ING.
La valeur de l'or a montré peu de réaction aux déclarations de Powell. L'once fine a monté de 0,2 pourcent à 2 364 dollars. "C'est comme si la Fed faisait des progrès pour amener l'économie dans un meilleur équilibre et de prendre le contrôle de l'inflation", ont noté les analystes d'ING. Si les données continuent à se déplacer dans la bonne direction, la probabilité d'une réduction de taux en septembre continuerait à monter, selon les analystes.
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