Diminution du taux d'intérêt - Obtenir des rendements élevés pour les épargnants dans les conditions actuelles du marché
## Présentation
- Compte d'épargne
- Compte de dépôt
- Obligations
Les fonctionnaires de banque sont réputés pour leur savoir-faire mathématique, et ils passent souvent leur temps à discuter de taux d'inflation, de croissance économique et de taux d'intérêt exprimés en pourcentages. Cependant, leurs pensées personnelles ne sont jamais révélées. Donc, il était inattendu quand Christine Lagarde, la chef française de la Banque centrale européenne (BCE), a révélé ses nuits sans sommeil durant une conférence sur la politique monétaire en octobre 2022.
Pour comprendre la gêne de Lagarde, il est important de reconnaître le rôle primordial de la BCE : maintenir la stabilité des prix. Cependant, l'inflation avait précédemment escaladé bien au-delà de 10% dans la zone Euro, avec la BCE visant un objectif de 2%. En réponse, la BCE avait appliqué des hausses d'intérêts significatives. Lorsque les prix augmentent considérablement, les banques centrales prennent habituellement des contre-mesures au moyen de taux d'intérêt montants.
Les hausses ont fonctionné, et l'inflation au total dans l'union monétaire entière était de seulement 2,6% en mai. Pour Lagarde, le moment d'une réduction de taux semblait propice. Le taux d'intérêt de dépôt conçu pour 4,0% allait être réduit à 3,75%.
Mais les taux élevés d'intérêt peuvent empêcher les investissements, tandis que les épargnants peuvent bénéficier de leurs profits. Les épargnements et les comptes de dépôt généraient à nouveau des retours grâce aux rendements des obligations au marché capital. Cela restait le cas malgré la baisse de taux d'intérêt. "Nous ne prévoyons pas que la BCE instaure des coupes d'intérêts extensives et incrementales", prévient Ann-Katrin Petersen, stratège de marché capital de l'Institut d'investissement Blackrock. L'ère des taux d'intérêt bas, qui ont rendu l'investissement en obligations si défiants dans la décennie dernière, est improbable de revenir.
La confiance des économistes et des gestionnaires de fonds dans les taux d'intérêt s'appuie sur les besoins considérables de financement pour la transition économique vers la neutralité carbone et l'augmentation des dépenses militaires. Les taux d'inflation peuvent également devoir rester élevés pour des raisons structurelles, telles que l'âge de la population, les pannes de main-d'œuvre, et finalement les salaires montants.
Les épargnants et les investisseurs doivent considérer : Pour combien longtemps et pour quelle raison les argents seront investis ? Le produit d'intérêt approprié est alors déterminé à partir de cette information. Cela peut aller de compte d'épargne, de compte de dépôt, jusqu'à une investissement en obligations via un fonds ou un fonds d'actions exchange-traded (ETF). Voici un aperçu de vos options.
Compte d'épargne
La base de l'épargne est un compte d'épargne. Ayant une disponibilité immédiate pour l'utilisation quotidienne, il est recommandé comme un bouclier financier par les organismes de protection pour couvrir des dépenses imprévues. Avoir entre trois et six fois votre revenu net mensuel alloué à un compte d'épargne fournit une liquidété suffisante. Cependant, les intérêts sur les comptes d'épargne sont assez faibles dans de nombreuses institutions financières, de sorte qu'il est utile de comparer. Si vous avez 10 000 € et gagnez un supplément de 1 % d'intérêt, vous gagnez 100 € supplémentaires par an (après impôts). Cela suffit pour une famille repas en restaurant.
Les dépôts sont également protégés par des règles d'assurance de dépôt jusqu'à 100 000 € par client et institution. Ces règles sont applicables à travers l'Union européenne, ce qui assure que les dépôts dans d'autres pays sont sûrs en cas de faillite bancaire. Si vous préférez la garantie d'assurance de dépôt allemande, il y a toujours des offres attractives disponibles.
Par exemple, le compte d'épargne à taux d'intérêt de 4,0% de la banque en ligne Trade Republic, qui a réduit sa offre à 3,75% suivant la coupe d'intérêts de la BCE, est populaire. Bank11, Santander et Comdirect offrent des affaires similaires. Cependant, cela dépend de la durée de l'investissement et de l'importance impliquée. La comparaison de prix est toujours recommandée.
Le plafond sur le limite maximum est lié au taux d'intérêt de la BCE. Les banques peuvent placer de l'argent auprès de la banque centrale la nuit si c'est nécessaire. Les banques devraient payer des intérêts à leurs déposants si elles offraient plus de 3,75 %. Par conséquent, les taux d'intérêt pour les comptes d'épargne sont susceptibles de chuter encore plus après des coupes supplémentaires d'intérêts de la BCE.
Title : Un tendance vers des taux d'intérêt de base faibles signifie que ces taux d'intérêt des épargne-compte peuvent rapidement devenir obsolètes.
Renard Pfingsten, du Banque des Médecins et Pharmaciens Allemands, note que, attendu que la Banque centrale européenne (ECB) est prévue pour réduire encore les taux d'intérêt dans la deuxième moitié de l'année, les investisseurs vont rencontrer des défis lors de la réinvestissement.
Une alternative aux épargne-comptes est d'investir dans les obligations. Malgré une baisse des taux de base d'intérêt, le marché des obligations fait un retour. Les obligations, également connues sous le nom de obligations, ont une durée déterminée et versent régulièrement des intérêts connus sous le nom de coupons. Les émetteurs peuvent être des gouvernements et des entreprises.
Les émetteurs d'obligations, tels que l'Allemagne, la France et les États-Unis, offrent des rendements différents. Les obligations du Trésor allemand à maturité de dix ans versent environ 2,5%, la France versant environ 3,0%, et les États-Unis versant 4,3%. Cependant, les obligations américaines, également connues sous le nom de Trésories, impliquent un risque de change car elles sont dénommées en dollars.
Les experts comme Smadar Shulman, expert en obligations de S&P Dow Jones Indices, et Philippe Berthelot, Directeur des Marchés des Obligations de la Société de Gestion d'Actifs Ostrum, accordent tous leur appui au marché des obligations. Les obligations offrent un revenu régulier et, si tenues jusqu'à la maturité, n'encombrent pas le risque de marché lié aux actions.
Il est important de se souvenir que les prix des obligations peuvent fluctuer avant la maturité. Cela se produit car les taux de rendement des titres s'ajustent aux taux d'intérêt actuels du marché. Si les taux d'intérêt du marché chutent, les prix des obligations montent – et inversement. Cela crée des opportunités de revenu supplémentaires mais aussi plus de risque.
Investir dans des obligations à long terme d'entreprises de bonne qualité de crédit peut offrir une rendement moyen de 4%. Pour les investisseurs à tolérance au risque, des obligations d'entreprises des marchés émergents et des obligations à rendement élevé peuvent servir de complément. Les obligations à rendement élevé comportent des risques plus élevés, mais elles les compensent par des retours plus élevés. Cela s'applique également aux obligations d'émission de marchés émergents, qui portent l'avantage supplémentaire du risque de fluctuations de devises. En 2022, un panier de obligations à rendement élevé en Euro et d'obligations d'émission en Euro de marchés émergents a eu un rendement à deux chiffres.
Lorsqu'il s'agit des obligations, comme pour toute autre investissement sur le marché capital, des fluctuations de prix sont possibles. Par conséquent, les investisseurs devraient considérer la diversification du risque en achetant une fonds qui investit dans de multiples titres plutôt qu'en achetant des obligations individuelles. Ces fonds peuvent être gérés activement ou suivre un index, comme le Bloomberg Barclays Global Aggregate Index, qui est recommandé pour un portefeuille de obligations européennes. Les fonds d'index, également appelés Fonds communs de placement à titres (ETFs), sont moins chers mais ne disposent pas de l'équipe de gestion pour intervenir auprès de quiconque peut avoir des problèmes d'émission.
Les fonds d'obligations sont bien adaptés à une investissement à long terme et à l'accumulation de patrimoine. Pour des maturités plus courtes ou des obligations de paiement fixes, les épargne-comptes et les fonds de marché sont recommandés. BlackRock offre une solution unique avec son iBonds-ETF, qui combine les deux formes d'investissement. Les iBonds sont des ETFs à maturité fixée et contiennent uniquement des obligations corporatives ayant des dates de réemboursement similaires. Le rendement des iBonds ressemble à celui des épargne-comptes, mais ils offrent également l'avantage d'être négociables quotidiennement sur la bourse.
Comme pour tout produit d'intérêt, la décision finale incombe au Conseil Gouvernant de la Banque centrale européenne, mené par Christine Lagarde, dont la décision sur le taux d'intérêt finalement déterminera les taux offerts.
En résumant, diverses options existent pour les personnes souhaitant investir leur argent pendant une année, avec des taux allant de 3,25% à 3,8% pour les institutions d'assurance-épargne allemandes. Alternativement, si vous êtes ouvert à investir à l'étranger, vous pouvez trouver des taux attractifs en Suède et en France. Si vous préférez une option d'investissement à long terme avec un revenu régulier, les obligations peuvent être à considérer, bien qu'elles portent plus de risque en raison des fluctuations de prix. Investir dans des fonds d'obligations est une bonne choix pour réduire le risque et obtenir un rendement supérieur. La décision du Conseil Gouvernant de la Banque centrale européenne sur les taux d'intérêt sera finalement déterminante.
