Le 'Trump Trade' fonctionne aux bourses

Pour les dernières journées, le "Trump Trade" est une question de débats aux bourses, d'après ntv.de. Ils expliquent ce qu'il s'agit, qui en bénéficie et qui en souffre - et quelle connection il a avec l'échec d'une tentative d'assassinat sur le candidat républicain au poste de président des États-Unis.

Que signifie le terme "Trump Trade"?

De nombreux mouvements récentaux du marché ont amené les participants boursiers à revenir sur le "Trump Trade." Cela signifie que les investisseurs réagissent déjà aux politiques économiques qu'ils attendent de Donald Trump si celui-ci est réélu président aux États-Unis en novembre prochain. Cela peut affecter des actions individuelles d'entreprises ou des industries entières qui peuvent gagner ou perdre, ainsi que d'autres classes d'investissements comme les obligations. Il y a déjà eu un "Trump Trade" après sa victoire surprise en 2016. Il est réapparu à la fin du dernier mois après que Joe Biden ait donné un mauvais rendu dans un débat télévisé, ce qui a considérablement accru les chances de Trump.

Malgré les sondages qui ne montrent qu'une avance relativement petite pour le Républicain, les marchés financiers semblent maintenant parier sur sa victoire. En outre, Robert Halver, chef de l'analyse des marchés capitaux à Baader Bank à ntv, déclare : "Le 'Trump Trade' suppose que 'l'Héro national' Trump, qui a miraculeusement survécu à l'essai d'assassinat, sera réélu président et aura une bonne chance de remporter les deux chambres du Congrès pour les Républicains." Cela signifie qu'il peut mettre en œuvre son agenda économique.

Qu'est-ce que l'agenda économique de Trump?

En un mot : des impôts plus bas, même si cela pourrait encore accroître la dette budgétaire des États-Unis ; moins de réglementations, particulièrement dans les domaines de l'environnement et de la protection des consommateurs ; et des tarifs plus élevés. Trump a annoncé qu'il a l'intention de réduire encore les impôts d'entreprises qu'il avait déjà réduites durant sa première présidence. Les réglementations de protection des consommateurs pourraient être réduites, particulièrement dans le secteur financier.

De plus, Trump a annoncé qu'il a l'intention de rétrograder en matière de soutien à l'énergie renouvelable. Les tarifs sont menacés principalement pour les importations venant de la Chine, mais aussi de l'Europe. Dans une récente interview avec "Bloomberg", Trump a indiqué que ces tarifs n'étaient pas destinées principalement à bloquer le commerce mais à obtenir des concessions de partenaires commerciaux. "Les tarifs sont bons pour les négociations", a-t-il déclaré.

Qui en bénéficie?

En général, il est supposé que de nombreuses petites entreprises, dont les activités commerciales sont limitées au marché américain, pourraient bénéficier de l'agenda déreglementaire et protectionniste de Trump. L'Indice Russell 2000, qui liste les actions de petites entreprises, a augmenté de plus de 11% depuis le débat désastreux pour Biden. Par contre, l'indice S&P 500, le principal indicateur des 500 plus grandes entreprises américaines, a seulement monté de 3,4%.

Des industries qui pourraient particulièrement bénéficier des plans de déréglementation de Trump sont le secteur bancaire et pétrolier. Les représentants des entreprises pétrolières américaines ont suggéré à Trump durant une réunion en mai qu'elles donneraient un milliard de dollars pour sa campagne si celui-ci supprimait les réglementations environnementales et les subventions à la mobilité électrique.

Une partie des "Trades Trump" des dernières semaines comprend Bitcoins et d'autres cryptomonnaies.

Sous Biden, des tentatives réglementaires ont été faites pour renforcer le marché des monnaies virtuelles. Il y a quelques années, Trump avait critiqué les cryptomonnaies, mais maintenant il se positionne comme un protecteur de l'industrie et promet une large liberté de réglementation.

Qui en perd?

Clairement, les perdants dans une nouvelle présidence de Trump seraient toutes les entreprises qui dépendent d'énergie renouvelable. Trump a l'intention de supprimer les lois environnementales et de protection du climat pour rendre plus competitive les sources d'énergie fossiles. Il a également annoncé qu'il a l'intention d'unir les subventions pour technologies climat-amies des milliards de dollars d'investissements de Biden. En particulier, Trump a l'intention d'arrêter la construction de parcs éoliennes en mer.

Les entreprises étrangères pourraient également perdre par les tarifs annoncés de Trump, par exemple les constructeurs automobiles allemands. Cependant, comme le conseiller boursier Halver le souligne, les grands groupes industriels allemands, depuis l'automobile jusqu'à la mécanique jusqu'à l'industrie chimique, produisent principalement aux États-Unis et peuvent développer leurs activités là-bas. "Le site allemand souffrira, mais nous n'avons rien à craindre de là. Nous devons séparer cela des entreprises que nous avons. Elles feront certainement des affaires, des ventes, des bénéfices plus importants en Amérique", a-t-il déclaré.

Qu'arrive-t-il sur le marché obligataire?

Les estimations suggèrent que les plans d'impôts de Trump pourraient entraîner une dette supplémentaire du gouvernement entre 4 et 5 milliards de dollars sur une période de dix ans. Cela pourrait entraîner une inflation et pousser les prix des obligations. Sur le marché obligataire, le "Trump Trade" se manifeste par le fait que certains investisseurs réduisent leurs positions dans des obligations à long terme. Cela a entraîné une baisse des rendements des obligations qui se déplacent inversement aux prix d'obligations dans les dernières semaines.

Malgré l'échec d'une tentative d'assassinat, le "Trump Trade" gagne de la vitesse aux bourses, les investisseurs anticipant des prix de bourse et des performances d'industries favorables si Donald Trump remporte l'Élection présidentielle des États-Unis 2024.
L'agenda économique de Trump, si réélu, comprend des impôts plus bas, moins de réglementations et des tarifs plus élevés, particulièrement sur les importations de la Chine et de l'Europe. Cet agenda protectionniste potentiellement pourrait bénéficier certaines industries et entreprises américaines, telles que le secteur bancaire et pétrolier, tandis que d'autres le subiraient négativement, comme les entreprises de l'énergie renouvelable et les constructeurs automobiles étrangers.
Le marché obligataire a également été influencé par le "Trump Trade", avec certains investisseurs réduisant leurs positions dans des obligations à long terme en raison des dettes supplémentaires gouvernementales prévues de Trump, qui pourraient entraîner une inflation et des prix plus élevés pour les obligations.