La hausse du Dow est une réponse calculée aux turbulences politiques
Tragédie frappe et les négociants (ou les algorithmes de trading) découvrent une façon de gagner de l'argent sur cela. Le 6 janvier 2021, avec la Capitole en état de chaos, le Dow a atteint un nouveau record. Les actions ont également connu une forte hausse, alors que le Covid-19 tue des millions de personnes et détruit des économies à travers le monde.
Cela n'est pas parce que la Bourse de Wall Street est plein de psychopathes qui veulent voir le monde brûler. (Ou du moins, c'est pas seulement parce de cela.) Les investisseurs effectuent des calculs froids instantanéément avec une seule obsession : Comment ça affectera les résultats d'exploitation des sociétés de mon portefeuille ?
Donc qu'en pensons-nous de la remontée du marché boursier le premier jour de trading après un prétendu adversaire américain a été abattu ? Ne surpensez-vous pas trop.
"Le marché monte aujourd'hui, mais le marché monte chaque jour", a déclaré Steve Sosnick, stratège en chef d'Interactive Brokers, dans une entrevue lundi. Alorsqu'il y avait certains coins du monde des investissements qui parient sur la probabilité de une Maison-Blanche Trump 2.0, Sosnick note que les négociants en actions sont en fait assez mauvais aux probabilités politiques. Ils sont cependant excellents à déterminer comment des événements géopolitiques influent sur les revenus, les bénéfices et le flux de trésorerie.
"Dans ce cas, il n'est réellement pas clair comment cela affecterait les lignes directes de beaucoup de sociétés", a-t-il déclaré. "Pensez aux autres actions qui mènent le marché en hausse. Vous avez Apple qui monte de 2% — a-t-il quelque chose à faire avec ce qui est arrivé à Trump ? Je pense non."
Malgré cela, certains négociants ont saisi l'occasion pour doubler leurs positions sur des actions liées à Trump.
- Trump Media, une action notoirement instable qui fonctionne essentiellement sur l'hype, a bondi de 30%.
- Bitcoin, un autre actif instable avec des fondements douteux, a bondi de 4%, car Trump est perçu comme le candidat plus ami du crypto-monnaie. Coinbase, la plateforme de commerce de crypto-monnaie américaine la plus grande, a monté de 11%.
- Tesla, gérée par Elon Musk, un soutien de Trump, a monté de 2%.
- Sturm Ruger et Smith & Wesson ont monté respectivement de 5% et 11%.
- Des secteurs plus amis des démocrates comme l'énergie solaire et le cannabis ont chuté.
Bien sûr, comme le note le cabinet d'analyse Macquarie, cela ne devrait en aucun cas suggérer que la violence politique est en quelque façon bénéfique pour les marchés, qui tendent à faire mieux quand les institutions démocratiques, vous savez, ne sont pas arrachées à chaque tour.
Et bien que Sosnick ne voit pas beaucoup de réaction dans le marché des actions équité au large à l'attaque contre Trump, il y a au moins un indicateur signalant une certaine montée des attentes pour une réélection de Trump, et c'est le Curve des futurs de la dette des États-Unis. (Suivez-moi maintenant, je vous promets de le faire court.)
Les rendements des obligations des États-Unis ont bondi brusquement après le débat présidentiel du 27 juin 2021 — un désastre pour la présidente Joe Biden — et à nouveau le lundi, car les négociants de obligations ont parié qu'une deuxième présidence de Trump semblait plus probable. Et ces négociants attendent une deuxième administration Trump pour imposer des politiques associées à une inflation plus élevée et des déficits plus larges, impliquant plus d'émission de obligations, les analystes de Macquarie notent. En bref, lorsque la courbe de rendement devient plus raide, c'est un signe que les négociants de obligations sont inquiets.
"Pour moi, c'est le signe le plus clair que les investisseurs plus raisonnables ont changé leur probabilité, mais pas de manière spectaculaire", a déclaré Sosnick. "Clairement, les obligations parlent, mais elles ne crisquent pas."
Après avoir analysé les tendances du marché, certains investisseurs ont décidé d'investir dans des actions Trump-liées, voyant des potentialités si Trump reprend le pouvoir. Par exemple, Trump Media a bondi de 30%, Bitcoin a monté de 4%, et Tesla, gérée par Elon Musk, un partisan de Trump, a monté de 2%.
Les investisseurs observent également de près les événements géopolitiques pour comprendre leur impact sur les bénéfices et les revenus des sociétés. Par exemple, pendant l'essai sur la vie de Trump, certains négociants ont spéculé qu'il pouvait potentiellement améliorer ses chances dans l'élection, ce qui pourrait potentiellement bénéficier à certaines secteurs.
