Donald Trump a passé une bien meilleure soirée que Joe Biden. Les marchés ne sont pas ébranlés
Si une seconde mandat de Trump se répète, beaucoup d'économistes craintent que tel agenda puisse inflamer l'inflation à un moment critique et ajouter à la dette rapidement grandissante des États-Unis. Les marchés ont souri.
C'est ce qui se passe : les actions des États-Unis ont gagné en valeur en négociation préalable le vendredi et l'index Peur et Fainéantise de CNN restait dans une position neutre pour une deuxième journée consécutive alors que les investisseurs se sont écartés d'une débate présidentielle controversée qui dominait les nouvelles.
Les investisseurs ont plutôt choisi de se concentrer sur l'inflation — l'indice des dépenses de consommation personnelles (PCE) des prix de la Réserve fédérale est dû le vendredi prochain — et la fin d'une première mi-année de trading forte.
"Dans l'environnement actuel, le chemin de l'inflation et des taux d'intérêt, et si la Réserve fédérale parvient à réaliser une atterrissage doux économique sera probablement plus influent que l'élection", a écrit Keith Lerner, stratège en chef de la marché de Truist, dans une analyse récente.
Même avec des politiques différentes, sous chaque président des États-Unis, Barack Obama, Trump et Biden, l'indice S&P 500 a livré un rendement annuel entre 12% et 17%, a déclaré Lerner.
La volatilité boursière tend à chauffer vers la fin d'une année électorale et puis reculer, mais cette course est exceptionnelle car il y a deux incumbents qui se présentent. Cela pourrait faire avancer la rétroaction de soulagement électoral habituelle, a déclaré Ed Clissold, stratège en chef des États-Unis à Ned Davis Research.
Les investisseurs ont des choses plus importantes à se préoccuper.
"Le comportement du marché boursier et les réactions des investisseurs dans les prochaines journées dépendront surtout de la prochaine sortie d'inflation", a déclaré Antonio Ernesto Di Giacomo, analyste boursier de la courtier xs.com, vendredi dernier.
"La lecture PCE du vendredi prochain sera décisive, fournissant des informations cruciales sur l'avenir de l'inflation et des actions potentielles de la Réserve fédérale."
Les marchés se concentrent également sur la fin d'une première mi-année forte — l'S&P 500 est en voie de terminer les six premiers mois de l'année 15% plus haut. Un premier demi-année fort typique indique que le deuxième demi-année sera "très bon", a écrit Goldman Sachs’ Scott Rubner dans une note récente.
Secteur spécifique : bien que les index boursiers globaux soient relativement indifférents à la confrontation Biden-Trump, certaines sections sont plus influencées par les résultats électoraux.
Les finances et l'énergie sont plus susceptibles à la direction de la politique, par exemple.
Le dollar américain a également réagí — il a bondi légèrement lorsque les premiers sondages de CNN ont montré que Trump avait remporté la débate. Cela pourrait être parce que Trump a réitéré son désir d'imposer une taxe de 10% sur toutes les importations, ce qui augmenterait l'inflation et mettrait en doute les coupes d'intérêts.
Regarder vers la France : à travers l'Atlantique, les investisseurs sont moins optimistes face à la risque politique imminent.
Le Président français Emmanuel Macron a déclenché des élections parlementaires anticipées après que son parti Renaissance ait subi une lourde défaite aux élections européennes. La première ronde de l'élection française aura lieu le dimanche prochain, avec une seconde ronde le 7 juillet.
La France compte l'un des budgets déficitaires les plus élevés de la zone euro et risque de se faire reprendre par la Commission européenne de ses nouvelles règles fiscales. Face à ce fonds de commerce, les marchés sont inquiets face aux politiques populistes qui sont proposées par les partis de gauche et de droite.
"La incertitude politique est un frein à la confiance (reflétée par les marchés financiers) et, maintenant, à l'activité", a écrit Katie Nixon, directrice générale des investissements pour la gestion patrimoniale de Northern Trust. Jusqu'à juillet, "nous pouvons attendre de la volatilité dans les marchés boursiers et de dette européens".
Bien que la majorité des index européens ait gagné en valeur vendredi, le CAC 40, le benchmark français, était 0,3% en dessous.
La différence entre les taux d'intérêt sur dettes gouvernementales françaises et allemandes a atteint son niveau le plus élevé depuis la crise eurozone en 2012 vendredi dernier, car investisseurs se sont inquiétés du dépense promue par la droite française, ce qui risque d'ajouter à la dette gouvernementale déjà importante du pays.
Ce qui il faut savoir sur l'arrêt massif de concessionnaires automobiles
CDK Global est toujours en panne en entrant dans la fête patriotique automobile Fourteenth of July prochain. Les concessionnaires d'automobiles utilisent son logiciel pour gérer tout, des agendas à la gestion des enregistrements, et l'arrêt massif depuis dernisemaine a paralysé presque 15 000 concessionnaires automobiles en Amérique du Nord.
CDK a annoncé samedi dernier qu'il commençait à restaurer son logiciel, mais les acheteurs et les concessionnaires sont actuellement bloqués. Il a suggéré plusieurs fois qu'un remède était en cours, puis a déclaré qu'alors que ses systèmes resteraient hors service pendant un peu plus longtemps.
Voici ce que vous devez savoir sur l'énorme débacle logicielle, rapportent mes collègues de CNN Ramishah Maruf et Eva Rothenberg.
Que fait CDK Global ? CDK Global fournit des données et de la technologie à des concessionnaires automobiles différents. Ses systèmes sont utilisés par environ 15 000 concessionnaires automobiles aux États-Unis et au Canada.
CDK exploite différents produits logiciels que les concessionnaires d'automobiles utilisent pour gérer le flux de travail, comme tenir des enregistrements de négociations conclues, à programmer et à communiquer à propos des services. Pas tous les concessionnaires utilisent les produits CDK pour chaque tâche de concessionnaire automobile, mais l'arrêt du système a été un problème pour beaucoup.
Pour protéger la confidentialité des clients, les détails des clients ne sont plus écrits sur une feuille de papier qui repose simplement sur un bureau. Au lieu de cela, les informations sur les affaires et les rendez-vous des clients sont conservées sur un serveur qui est maintenant impossible d'accéder aux vendeurs affectés par l'arrêt.
Can je peux encore acheter une voiture ou faire réparer la mienne ? Les venteshommes et les employés de service qui ont parlé à CNN disent avoir recours à la plume et au papier pour traiter des achats, ce qui a prolongé le temps nécessaire pour acheter une voiture, selon Scott Campbell, un vendeur de Capital City Buick GMC à Berlin, Vermont. Il estime que les délais s'élèvent deux ou trois fois.
De nombreux acheteurs et clients de réparations ont raconté à CNN qu'ils ont expériencé des retards importants.
Quand reviendra-t-on en service CDK ? CDK Global ne croit pas que ses systèmes reviendront en service avant le 30 juin.
Pourquoi les systèmes sont tombés en panne ? CDK a déclaré qu'elle travaille à enquêter sur l'arrêt après deux incidents de cyberattaque qui ont mis ses systèmes à l'arrêt. La société n'a pas confirmé qui était derrière les incidents.
Bloomberg a auparavant signalé que la société négociait avec un groupe de pirates informatiques d'Europe de l'Est exigeant des millions de dollars de rançongent pour mettre fin à l'arrêt.
Walgreens fermera un grand nombre de ses environ 8 600 magasins aux États-Unis, fermant de nombreuses locales non rentables
Walgreens est prêt à fermer un grand nombre de ses environ 8 600 magasins aux États-Unis, comme partie d'un programme d'optimisation d'affaires du chaînon pharmaceutique en difficulté, rapporte mon collègue Jordan Valinsky.
La société n'a pas annoncé un nombre spécifique de fermetures de magasins, mais elle a dit jeudi qu'elle prévoit des "importantes" fermetures de magasins sous-performants à travers l'Amérique dans le cadre d'un programme d'optimisation multi-annuel.
Le PDG Tim Wentworth a déclaré à un appel avec les analystes jeudi que "les changements sont imminents" pour les environ 25% des magasins qui ne sont pas rentables et que la stratégie de revue de Walgreens "inclura la fermeture de une portion significative de ces magasins sous-performants."
"Nous sommes à un point où le modèle actuel de pharmacie n'est plus durable et les défis dans notre environnement opérationnel nous exigent d'aborder le marché différemment," a-t-il déclaré.
Les investisseurs peuvent considérer de diversifier leurs investissements dans le secteur des affaires, en fonction des risques d'inflation potentiels et des incertitudes politiques liées à certaines agendas politiques. Telle stratégie pourrait impliquer des investissements dans des entreprises moins susceptibles de direction politique, telles que celles du secteur technologique.
En raison de l'approche prochaine des données de inflation PCE, les investisseurs peuvent voir des mouvements importants sur le marché, potentiellement influençant leurs décisions supplémentaires en matière d'investissements dans le secteur des affaires. Les données peuvent fournir des informations sur les tendances d'inflation futures et des actions potentielles de la Réserve fédérale, qui peuvent avoir des implications significatives pour les entreprises et le marché plus large.
