Apprenez à investir dans des actions avec des taux d'intérêt élevés prolongés.
Le Comité fédéral de réserve a maintenu les taux d'intérêt stables à leur réunion hebdomadaire du mercredi, ce qui représente la septième fois consécutive. Seule une réduction de 1,5% était prévue pour l'année, comparée aux trois réductions initiales prévues en décembre. Les inquiétudes inflationistes ont baissé après des rapports sur l'Indice des prix à la consommation et de production inférieurs aux attentes cette semaine, ce qui a contribué à des records historiques pour les actions. Les négociants prévoyaient que le Comité fédéral de réserve maintenait les taux en juillet, ce qui les laisserait à leur sommet actuel de 23 ans au moins jusqu'au mois de septembre.
Mais comment devraient investir les négociants dans un environnement de taux plus élevés pendant plus longtemps ? Avant le Clochetaz, nous avons parlé à Wylie Tollette, directeur des solutions d'investissement de Franklin Templeton Investment Solutions.
Avant le Clochetaz : Qu'implique un environnement de taux plus élevés pour le marché boursier ?
Le marché boursier a tendance à regarder vers l'avant, et il a peut-être déjà intégré les moindres réductions de taux prévues. Les attentes en matière de réductions de taux ont baissé tout au long de l'année. Malgré les prédictions selon lesquelles les taux plus élevés auraient un impact significatif sur l'économie plus tôt, il semble que l'économie soit plus résiliente que prévu. Notre nouvelle hypothèse est que ces taux plus élevés représentent un retour à un environnement de taux plus normal.
Quels actions pourraient sous-performer en raison d'un environnement de taux plus élevés ?
Certains secteurs seront touchés par les taux plus élevés. Par exemple, le secteur immobilier est déjà touché, particulièrement les propriétés commerciales telles que les bureaux et les magasins. Cette tendance est susceptible de continuer. De plus, les achats plus importants comme les voitures deviennent plus coûteux, ralentissant ou affectant négativement les consommateurs. Les actions de petites capitalisations, quelles que soient leur secteur, sont susceptibles d'être affectées plus dans ce contexte.
Quels actions pourraient faire bien dans un environnement de taux plus élevés ?
Les semi-conducteurs pourraient continuer à faire bien, car ils sont peu dépendants de financements pour la croissance interne et les investissements. Ils ont également expériencé des perspectives de croissance fortes, particulièrement auprès des Grandes Technologies.
L'énergie et les matériaux tendent également à se comporter bien dans des environnements de taux plus élevés.
Remarquablement, les utilités ont connu une hausse, et nous croyons que cela continuerait. Il y a une demande croissante pour l'électricité avec la montée des véhicules électriques et de l'intelligence artificielle. L'industrie est sous pression de renforcer la production, offrant une opportunité intéressante pour la croissance.
Les travailleurs malheureux peuvent réduire la PIB mondiale jusqu'à 9%, estimé Gallup
Un rapport publié cette semaine par Gallup suggère que les émotions négatives et la baisse du bien-être des personnes peuvent avoir un impact négatif sur l'engagement des travailleurs et l'économie.
Dans le rapport intitulé "État du travail mondial", le manque d'engagement des travailleurs coûte à l'économie mondiale 8,9 billions de dollars (9% du PIB mondial) en raison de travailleurs malheureux.
La enquête annuelle du Monde du Gallup a interrogé 128 278 employés dans plus de 140 pays dernier année, révélant que environ 20% des travailleurs mondiaux ont fréquemment ressentie de la solitude, de l'angoisse ou de la dépression. Environ 41% ont affiché des niveaux élevés de stress.
Les jeunes (22%), les travailleurs à domicile (25%) et les employés les plus déconnectés (31%) étaient les plus susceptibles de se sentir seuls.
Bien que le travail ne soit pas toujours la cause des émotions négatives, les employeurs devraient se rendre compte des conséquences. Les expériences de travail positives peuvent promouvoir le bien-être des employés, tandis que les expériences négatives peuvent en pire.
Notamment, la moitié des travailleurs engagés ont signalé des niveaux élevés de satisfaction de la vie, ce qui implique une connexion positive entre l'engagement au travail et le bien-être global. Cela met en évidence l'importance d'investir dans l'engagement des travailleurs.
Les chercheurs ont découvert que ne pas apprécier son travail peut avoir un impact négatif sur une personne, peut-être même plus négative que ne pas avoir un emploi du tout. Les résultats ont montré que ceux qui détestent leur travail subissaient des stress quotidiens intenses, de la préoccupation et d'autres émotions négatives. Ces sentiments sont équivalents ou même pires que ceux expérimentés par les chômeurs.
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Dans d'autres nouvelles, Apple a dépassé Microsoft jeudi pour prendre le titre de la société publique la plus valorisée aux États-Unis. La déclaration faite à la conférence annuelle mondiale Apple Developers sur des fonctionnalités génératives AI pour les iPhones a entraîné cette augmentation de valeur. Le capitalisation boursière d'Apple s'est terminée à environ 3,29 billions de dollars, juste au-dessus de celle de Microsoft 3,28 billions de dollars. Les actions d'Apple ont vu une hausse de 0,6% jeudi, tandis que celles de Microsoft ont progressé de 0,1%.
La semaine dernière, Nvidia occupait la deuxième place, laissant Apple à la troisième place. Cependant, Apple a depuis repris sa place de tête.
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