Критика индекса MSCI World: в чем преимущества ETF для инвесторов?
Критика индекса MSCI World: в чем преимущества ETF для инвесторов?
В прошлом году в Германии почти 13 млн. человек вкладывали деньги в акции, что больше, чем когда-либо прежде. По данным Deutsches Aktieninstitut, в последнее время резко возросло число инвесторов, использующих биржевые фонды, или ETF. Они отслеживают индексы акций, такие как популярный международный индекс MSCI World. Однако в последнее время этот индекс подвергается критике.
Что такое ETF?
ETF (exchange-traded fund) – это индексный фонд, который отслеживает значение индекса, т.е. барометра фондового рынка, по принципу «один к одному». В качестве объекта инвестирования выступают, например, акции, облигации, недвижимость или сырьевые товары. Возможны также специализированные темы, такие как дивидендные стратегии, инфраструктура или устойчивое развитие.
К крупнейшим мировым поставщикам индексов относятся MSCI, FTSE, Stoxx и S&P. Как и все инвестиционные фонды, ETF являются специальными активами, а это значит, что деньги инвесторов юридически защищены в случае неплатежеспособности компании-фонда.
Чем ETF отличаются от традиционных инвестиционных фондов?
Основная идея ETF заключается в том, чтобы отслеживать рынок в целом. Например, если вы хотите отражать только показатели всех 40 акций, входящих в ведущий немецкий индекс Dax, вы покупаете ETF Dax. Эксперты называют это пассивным инвестированием. Традиционные инвестиционные фонды, напротив, инвестируют активно: управляющие фондами сознательно вмешиваются и делают выборку. При этом они иногда действуют независимо от отдельных индексов.
ETF ежедневно торгуются на бирже, что делает их более ликвидными, чем традиционные фонды. В отличие от традиционных инвестиционных фондов, ETF можно погашать не раз в день, а в обычные часы торгов на бирже. Таким образом, их легче обналичить по более выгодной цене. В настоящее время существуют также гибридные формы между этими двумя инвестиционными философиями.
Подходят ли ETF для накопления активов или пенсионного обеспечения?
В основном да. Благодаря долгосрочной высокой потенциальной доходности диверсифицированные международные продукты, основанные на акциях, особенно хорошо подходят в качестве дополнения к другим инвестициям, таким как облигации, недвижимость или драгоценные металлы. Наряду с хорошими деньгами «овернайт» и срочными депозитами, фондовые ETF являются важной частью рекомендаций по простым, индивидуальным инвестициям», – говорит Хендрик Бурс, эксперт по банковскому делу и фондовому рынку из денежного справочника Finanztip.
Для тех, кто еще не владеет никакими ценными бумагами, такие ETF – «хороший способ начать, поскольку они суммируют акции крупнейших мировых компаний». Таким образом, риск потерь распределяется на многие плечи. По мнению Бурса, для долгосрочного накопления активов особенно полезен сберегательный план. Все, что вам нужно, – это счет ценных бумаг.
Насколько высоки затраты?
По сравнению с активно управляемыми фондами ETF имеют структурное преимущество по стоимости, поскольку, например, покупается и продается меньшее количество акций. Кроме того, нет необходимости оплачивать дорогостоящие исследования управляющих фондами. В результате общие затраты, как правило, невелики. По данным консультационного центра для потребителей, плата за управление обычно составляет менее 0,5% в год.
Активно управляемые фонды акций взимают в среднем 1,5%. Тем не менее, существуют определенные различия в стоимости ETF в зависимости от поставщика фонда, инвестиционной направленности и размера фонда.
Почему возникает критика?
Критики критикуют точный состав отдельных индексов. Например, индекс MSCI World включает только промышленно развитые страны и не включает развивающиеся рынки, некоторые из которых переживают бурный рост. Кроме того, индекс MSCI World основан на рыночной стоимости акций. В результате в индексе преобладают акции США и, соответственно, технологические акции, которые очень подвержены колебаниям.
С другой стороны, экономическая мощь отдельных стран не учитывается в качестве возможного весового фактора. Инвесторы, которых не устраивает MSCI World как индекс, могут выбрать ETF на другие барометры фондового рынка или составить индивидуальный портфель из отдельных фондов.
Как показал себя индекс MSCI World в последнее время?
Потеряв 19,5%, индекс MSCI World оказался под большим давлением, чем индекс Dax или ведущий американский индекс Dow Jones Industrial, в 2022 году, когда фондовый рынок был слабым. Однако с начала года он показал лучшие результаты, чем оба индекса.
Каковы долгосрочные показатели MSCI World?
Для инвесторов долгосрочная перспектива, вероятно, важнее краткосрочных колебаний. «За последние 50 лет широко диверсифицированные, долгосрочные и регулярные сбережения в акциях приносили свои плоды, – пишет Deutsches Aktieninstitut. Те, кто ежемесячно откладывает фиксированную сумму в акции, например, MSCI World, получают выгоду от динамики цен и дивидендов компаний из более чем 20 промышленно развитых стран.
Например, в течение 20 лет на вложенные деньги можно получить среднегодовую прибыль в размере 8,6%. В худшем случае годовая доходность составит 2,2%, в лучшем – 15,4%.
Читайте также:
Обсуждение
Самые последние новости
