Как мировые цены на металлы «болтанули» немецкий автопром
Обстановка на рынках встревожила автопроизводителей
Вооруженный конфликт между Россией и Украиной, сопровождаемый санкциями против РФ со стороны ЕС и США, спровоцировал сильные колебания на сырьевых рынках. За короткий промежуток времени резко подскочила стоимость не только на энергоносители (нефть, газ угль и другие), но и цены на металлы (драгоценные и промышленные), которые используются в автомобилестроении.
Читайте также: Lada закрывает завод: российский автопром после начала войны с Украиной рушится.
С прошлой недели такие металлы как никель, палладий и алюминий, титан, литий, платина и кобальт начали сильно дорожать. Хотя рынок металлов еще не пострадал от санкций, ряд поставщиков и производителей также стали рассматривать возможность отказаться от российской продукции.
Для немецкой автомобильной промышленности стало потрясением рост стоимости никеля, палладия и алюминия. Подорожание нефти, газа и так ударило по производствам, а повышение цен на сырье усугубит и без того сложную ситуацию. С начала колебания цен на рынке в связи с конфликтом в Украине авторынок подвергся сужению, а логистические цепочки поставок оказались нарушены. Практически все крупные автопроизводители от BMW до Volkswagen уже были вынуждены сократить производство или вовсе приостановить его из-за нехватки деталей.
В руководстве крупных корпораций ценовые изменения на рынках вызвали пессимистичные настроения. Главный исполнительный директор Stellantis (владеет 14 брендами, включая Citroën, Dodge, Fiat, Maserati, Opel, Peugeot) Карлос Таварес уже на прошлой неделей выражал озабоченность ценами.
«Мы видим рост стоимости сырья и энергии, который окажет давление на бизнес-модель», – заявлял Таварес.
С тревогой о сложившейся ситуации высказывался и президент Германского промышленного союза (BDI) Зигфрид Руссвурм.
«Война вызывает дополнительную большую неопределенность в импорте сырьевых металлов и металлосодержащих прекурсоров», – отмечал глава BDI.
Ранее Руссвурм критиковал немецкие власти за рассмотрение возможности введения эмбарго в отношении российских энергоресурсов. По словам президента промышленной палаты, это «игра с огнем», которая в большей степени угрожает Германии и ЕС, чем России. Потому что в одночасье импорт ресурсов заменить невозможно. И это точно не сказалось бы положительно на производстве авто на фоне того как растут цены на металлы.
Пессимистичную оценку давал Клаус Розенфельд, генеральный директор компании Schaeffler, которая производит подшипники для машин и аэрокосмической техники.
«После коронавируса это следующее значительное потрясение, через которое нужно пройти», – высказывался Розенфельд о повышении стоимости металлов.
Цены на металлы: стоимость никеля угрожает электромобилям
На никель с прошлого понедельника цена выросла более чем в три раза. В итоге тонна металла превысила отметку в – 101 365 долларов за тонну. Лондонская биржа металлов (LME) даже временно приостанавливала торговлю никелем. В прошлую среду в Шанхае фьючерсный контракт на металл вырос на 17% – до рекордно высокого уровня в 267 700 юаней за тонну, достигнув лимита торгов.
Эксперты по сырьевым товарам объясняют, что цены на металлы резко возросли в связи с опасениями по поводу дефицита поставок. В то же время спекулянты во время торгов на бирже LME в прошлую неделю сделали ошибочные ставки и подтолкнули цены на никель вверх.
По словам аналитика Commerzbank Даниэля Бриземанна, некоторые игроки, очевидно, были застигнуты врасплох вооруженным конфликтом в Украине и колебаниями на рынке. Были инциденты, которые провоцировал гигантские убытки у многих компаний.
Так, китайский магнат и совладелец Tsingshan (одно из ведущий предприятий в мире по производству никеля и нержавеющей стали) Сян Гуанда делал короткие ставки на понижение стоимости никеля вопреки тренду на рост цены. Миллиардер верил, что скачок цен будет нивелирован падением и удастся заработать. Однако бизнесмен прогадал, цена постоянно росла и в итоге он столкнулся с маржин-коллами – необходимостью покрыть возможные убытки на торгах при снижении стоимости активов. В итоге «маржинальные требования» к Tsingshan достигли 3 млрд долларов.
Для их покрытия бизнесмену пришлось обращаться за открытием кредитной линии к брокерам и банкам, среди которых оказались JPMorgan Chase, BNP Paribas и Standard Chartered. При этом они также оказались в затруднительном положении. Компенсация сделок Tsingshan была проведена за счет размещения собственных коротких позиций на LME. Они были вынуждены платить маржинальные требования на бирже, не получая доходов от своего клиента. В похожей ситуации оказалось несколько крупных брокеров, которые после торгов с никелем, получили требования около 1 млрд каждый. На фоне такого «родео» некоторые начали торопиться с выкупом контрактов на никель, в результате чего цена на него снова взлетела.
Ситуация на рынках усугубляет опасения автопроизводителей по поводу поставок металла. Особенно в связи с разговорами об эмбарго на российские ресурсы.
Каспар Роулз из консалтинговой компании Benchmark Mineral Intelligence (BMI) в беседе со СМИ отмечала, что Россия обеспечивает лишь пять процентов мирового производства никеля, но поставляет пятую часть высококачественного никеля.
«Это самая большая проблема для цепочки поставок аккумуляторов, которая борется с рекордными ценами на литий и очень, очень высокими ценами на кобальт», – заявляла Роулз.
Есть, о чем беспокоиться. Германия является одним из крупнейших потребителей никеля. Ежегодно ФРГ пускает в производство около 50 000 тонн металла. Повышение цены на него ведет к снижению объемов его закупок. И как следствие, к дефициту на автопроизводстве, в частности электромобилей. Никель используется при создании аккумуляторов для электрокаров.
Германия активно проводит «зеленый курс» и в рамках экологических инициатив планирует к 2030 году увеличить количество электрокаров на дорогах страны до 14 млн экземпляров. В июле 2021 года число таких машин составляло всего 1 млн. В связи с ситуацией на рынках планы и сроки могут быть скорректированы.
Сейчас автопроизводители говорят об одном – найти замену никелю очень сложно, равно как и найти поставщиков с нужными объемами. Некоторые компании на фоне кризиса задумались о вторсырье. Например, BMW в последних моделях iX используют до 50% переработанного никеля. Возможно, на это в будущем будет сделан акцент.
Цены на металлы: палладий и катализаторы
«Ценовое родео» затронуло палладий. На прошлой неделе цена за тройскую унцию (31.1 грамма) драгметалла возросла до рекордных 3442 долларов. На рост повлияли сообщения о возможных перебоях поставок металла в связи с логистическими проблемами в Европе у «Норникеля» (крупнейший производитель палладия и никеля), а также его паническая скупка на биржевых торгах.
После того, как в компании нашли альтернативные каналы поставок металла, цена на него упала. 14 марта цены стабилизировались, на товарной бирже Nymex палладий стоил около 2628 долларов за унцию. Несмотря на понижение, стоимость все равно остается высокой.
Германия получает из России около 18% палладия, используемого в производствах. Остальной объем поставок обеспечивают Италия, США, Великобритания. Из мирового спроса на палладий около половины приходится на РФ и Украину, из которых 70 процентов идет на автомобильную промышленность.
Кратковременные перерывы в поставках палладия в ЕС сказались на автопроизводстве Германии. Глава «Ассоциации немецких промышленных и торговых палат» Петер Адриан ранее предупреждал, что в связи с ситуацией на рынках прогнозируются задержки поставок автомобилей из-за отсутствия палладия из России.
Не в последнюю очередь это связано с проблемами изготовления катализаторов для автомобилей. В них в основном используется палладий.
Глава отдела торговли драгоценными металлами компании Heraeus Хенрик Маркс отмечал сложность замены поставок палладия из России. Металл сам по себе дефицитный и даже у других стран проблематично купить его в достаточном количестве для удовлетворения потребностей промышленности.
И с технической точки зрения альтернативы в производстве автомобилей также нет. По словам Криса Бласи, главы компании Neptune Global, занимающейся торговлей драгоценными металлами, нет аналогов катализаторам.
«И вы не можете сделать автомобиль без каталитического нейтрализатора», – заявлял Крис Бласи.
По оценке эксперта, стоимость палладия, используемого в каталитическом нейтрализаторе, составляет около 200 долларов. Но затраты могут удвоиться.
«Либо потребители будут платить больше за автомобили, либо автопроизводителям придется на чем-то экономить», – с сожалением отмечал Крис Бласи.
Подорожание алюминия ведет к росту стоимости авто
Цена на алюминий также установила рекорд в начале прошлой недели, поднявшись до более чем 4 000 долларов за тонну. Это исторический максимум. Позднее цены несколько стабилизировались. Сейчас на спотовых рынках алюминий торгуется в районе 3300 долларов за тонну. Но цена все равно на 15–20% выше, чем в начале года.
Россия является крупным производителем алюминия, на долю которого приходится 6% мирового производства. По данным Германского агентства сырьевых материалов, алюминий является самым важным легким металлом в мире. Он используется в основном в автомобильной и строительной промышленности. А также для изготовления упаковки и во многих других областях. В автомобильной промышленности он в основном используется для изготовления кузовов машин.
Андреас Веллер, глава компании Aludyne, занимающейся переработкой алюминия и производством алюминиевых и магниевых литых деталей для автопроизводителей, оценивает рост затрат в европейском бизнесе в 60% только за последние четыре месяца. Помимо роста цены на металлы, неблагоприятно сказывается и повышение стоимости энергоносителей. Расходы приходится компенсировать за счет повышения цен на продукцию. По словам бизнесмена, в нынешних реалиях это вынужденная мера, так как иначе просто не выжить.
Сейчас вопрос заключается в том, как рост цен на сырьевые товары повлияет на рынок. Аналитики крупного швейцарского банка UBS ожидают, что производители будут также компенсировать потери за счет повышения цен и перекладывания затрат на покупателей. Сохранившийся высокий спрос на продукцию этому способствует. Поэтому новые автомобили будут дорожать.
Тяжелее придется поставщикам и смежным предприятиям автомобильной промышленности. По оценкам экспертов UBS, они с высокой долей вероятности будут нести убытки.
Например, в Continental AG (производитель шин и автокомпонентов) пока даже не берутся давать прогнозы. В компании отмечают, что рост цен на металлы и нефтяное сырье, которое используется в производстве шин, увеличивает издержки производства. Алюминий также потребляется при изготовке продукции. Планируется корректировка цен, но как это скажется на доходах пока сложно предсказать.
«Мы регулярно пересматривали наши цены в 2021 году, намерены сделать это и в этом году. <…> Но то, чего мы сможем достичь, зависит от ситуации на рынке», – заявляла ранее глава финансового отдела Continental Катя Дюррфельд.
Отметим, что ситуация с алюминием и другим сырьем может оказаться еще хуже, чем есть сейчас, цены на металлы могут вновь скакнуть вверх позже. Поставки металла из России бойкотируют различные немецкие компании, считая это эффективной санкционной мерой. Например, северогерманская компания Voss Edelstahlhandel решила отказаться от сотрудничества с поставщиками из России.
«Несмотря на то что алюминий не входит в санкционный список, Россия использует его для ввоза денег в страну, и поэтому мы уходим», — заявлял генеральный директор компании Торстен Студемунд ранее в беседе с Reuters.
14 марта госсекретарь при МИД Франции по европейским делам Клеман Бон заявлял, что в ЕС обсуждается возможность запрета импорта российского алюминия, помимо черных металлов. Считается, что это станет тяжелом ударом для «Русала».
В то же время существует опасность, что Россия ограничит поставки никеля и палладия в ЕС по собственной инициативе в качестве ответной меры на санкции, введенные Западом. В российском экспертном сообществе такие призывы уже озвучиваются. Например, директор Института социально-экономических исследований Финансового университета при Правительстве России Алексей Зубец в эфире телеканала «Царьград» отмечал, что ответом на «европейскую враждебность» может стать не только запрет на поставки газа, но также палладия и неона.
«Если Россия откажется его экспортировать (палладий – ред), это может сильно дестабилизировать европейскую и мировую автомобильную промышленность. Ещё одна тема – это неон, газ, который используется при травлении электронных схем. Прекращение его поставок может вполовину уронить производство мировой электроники», – отмечал Зубец.
Цены на металлы повлияли на вторичный авторынок
Немецкий автопром уже полтора года переживает кризис в связи с нехваткой чипов, полупроводников и кабелей. В прошлом году уровень производства авто в Германии снизился на 10%. Было выпущено всего 3 млн. машин. Сейчас ситуация усугубляется санкциями ЕС и США против России, которые влекут колебания цен на мировых торговых рынках. И из прогнозов экспертов следует, что цены на новые машины будут расти.
Такая ситуация переориентировала интерес потребителей на рынке с новых машин на поддержанные. Только в начале года спрос на б/у машины кратно вырос, как и цена – на 25–30%.
В нынешних обстоятельствах законы рыночной экономики взяли свое. При повышенном спросе автотрейдеры стали поднимать еще выше цены на поддержанные авто. По оценкам экспертов, средняя стоимость б/у автомобилей в последний месяц выросла примерно на 7,2% – с 14 750 до 15 810 евро. Таким образом, подержанные автомобили теперь стоят в среднем на 1 000 евро дороже. А в некоторых случаях доходит до парадоксального – поддержанные авто продаются дороже новых.
Критически о сложившейся ситуации отозвался президент «Ассоциации автоторговцев Нижней Саксония-Бремена» Карл-Хайнц Блей. По словам эксперта, Германия оказалась в сложной и напряженной ситуации. Рынок новых автомобилей испытывает трудности, связанные с прерыванием цепочек поставок и дефицитом комплектующих.
Это косвенно влияет и на рынок подержанных автомобилей. При том же спросе и отсутствии предложений новых автомобилей и длительных сроках поставки, цены на подержанные автомобили растут. Рост цен затрагивает машины всех годов выпуска и все регионы, не только Бремен, пояснял Блей. Это также касается и онлайн-торговли.
Ральф Орлеа, являющийся владельцем автосалона в Германии, сравнил автомобильный рынок последних двух лет с катанием на американских горках.
«Сначала мы были вынуждены закрыться из-за коронавируса и не могли вообще ничего продавать. Затем фабрики тоже пришлось закрыть или перейти на сокращенный рабочий день, а теперь мы ощущаем последствия кризиса с чипами», – говорит Орлеа.
Отраслевые эксперты ожидают некоторой нормализации цен на автомобили во второй половине года, но только в том случае, если удастся решить проблемы с нехваткой чипов, а также цепочками поставок комплектующих и ресурсов.
Читайте также:
- Топливный рынок Германии: почему нефть дешевеет, а топливо нет?
- Пять советов по распознаванию «автоутопленника»
- Немецкий автопром встал: запчастей нет, сотрудники без работы
Читайте также:
