Эластичный токен: как избавиться от волатильности курса и сохранить сбережения в крипте
Блокчейн и децентрализованные финансы постепенно становятся популярными и привлекают новых инвесторов из Германии, других европейских стран. Но крипта имеет существенный недостаток. Ее курс сильно колеблется относительно евро и доллара, что усложняет прогнозирование, а также снижает привлекательность для институциональных игроков. Решением проблемы может стать эластичный токен.
Что такое эластичный токен
Эластичностью в финансовой сфере называют характеристику актива, которая меняется в зависимости от другого фактора. Применительно к теме статьи речь идет о стоимости. Чем сильнее будут колебания цены криптовалюты, тем более эластичным будет предложение токена.
Разберем на примере. Допустим, немецкий инвестор хочет перевести часть капитала в биткоин. По состоянию на ноябрь прошлого года от стоил более 60 тыс. долл. за одну монету. Если бы в тот момент он купил себе коины, то сейчас бы на каждом потерял не менее 20 тыс., так как биток пробил линию поддержки в 40 тыс. долл.
Эластичность подразумевает изменение другого показателя для корректировки первого. В рассматриваемом случае нас интересует стоимость. То есть она должна оставаться стабильной по сравнению, например, с евро. Но достичь этого в нормальных условиях нельзя, так как курс формируется балансом спроса и предложения.
В этом случае можно прибегнуть к помощи эластичного токена. Как известно, цена падает при возникновении профицита и наоборот. То есть можно сделать эластичным предложение монеты, что автоматически будет влиять и на цену.
Схема следующая:
- если спрос на крипту и ее стоимость растет, блокчейн автоматически проводит эмиссию токенов до тех пор, пока рвение к покупке у участников рынка не угаснет;
- если предложение крипты увеличивается, то стоимость будет падать (в этом случае блокчейн автоматически выводит часть монет из оборота, формируя дефицит; цена таким образом снова стабилизируется).
Этот регулярный процесс корректировки называется rebase. Тонкости проведения эластичного токена закладываются его разработчиком, а также прописываются в коде блокчейна.
Сравнение эластичного токена со стейблкоином
Иными словами, эластичный токен — криптовалюта, которая выступает аналогом стейблкоина. Оба актива стремятся сохранять привязку к определенной цене (например, стоимости доллара или евро), но используют для этого разные механизмы.
Стейблкоин остается стабильным потому, что он обеспечен долларами (евро) в соотношении 1 к 1. То есть на каждую эмитированную монету приходится 1 доллар активов у компании, которая отвечает за оборот стейблкоина (например, в случае с USDT это Tether).
Эластичный токен стремится к целевой ценовой отметке благодаря изменению доступного на рынке предложения. Ребалансировка может производиться постоянно или через определенные периоды. Условия устанавливаются индивидуально, но затем сохраняются в блокчейне неизменными постоянно.
Этот вид активов только недавно появился в сфере децентрализованных финансов. Но уже есть несколько показательных примеров, которые можно рассмотреть.
Basis
Этот токен стал первым активом с возможностью корректировки количества эмитированных монет по определенному алгоритму. Целью разработчиков этого проекта было уменьшение волатильности и стабилизация цены.
В проекте используется сразу три токена.
- Основной или Basis. Это нативный коин системы, который и должен использоваться в децентрализованных финансах. Количество монет в обороте регулируется для того, чтобы сохранить соответствие стоимости монеты курсу доллара.
- Облигации или Bond. Это специальный токен, который используется для балансировки курса. Стоимость этой монеты всегда ниже, чем цена нативного базового коина, поэтому покупатели актива могли рассчитывать на получение прибыли.
- Долевые или Share. Это токены, которые играли роль акций проекта. Они распространялись среди инвесторов и давали право на получение прибыли.
Проект на старте получил финансирование в размере 133 млн долларов после ICO. Причем спрос на токены был достаточно высоким. Однако все закончилось печально. Регулятор признал токены Basis аналогом ценных бумаг и прекратил деятельность компании.
Ampleforth
Эластичный токен, который функционирует на блокчейне эфира. В отличие от предыдущего варианта здесь не используются дополнительные облигации для ребалансировки. Разработчики ввели механизм регулировки количества монет по запрограммированному алгоритму. Число коинов изменялось при достижении ценой определенного целевого порога.
Здесь есть одна особенность. Токен AMPL нельзя назвать полностью эластичным. Цена на него колеблется в определенном диапазоне. Это связано с тем, что количество монет увеличивается или уменьшается только после достижения ценой установленной отметки. До этого момента разбалансировки не происходит.
Еще одна важная особенность. Количество токенов проекта Ampleforth на кошельках владельцев также менялось в зависимости от курса. Данные о стоимости актива поступают в блокчейн через оракула. Такой подход дает возможность уменьшить корреляцию с другими криптовалютами.
AMPL нельзя сравнивать со стейблкоином. Последний имеет минимальную волатильность, сравнимую с колебаниями курса фиатной валюты. Токен Ampleforth сам по себе волатилен и лишь стремится устранить колебания путем изменения предложения монет.
Сейчас этот актив доступен на некоторых криптовалютных биржах и является наиболее популярным из всех монет с алгоритмической эмиссией.
Что в итоге
Эластичный токен — это актив, который позволяет стабилизировать курс без привязки к материальному активу. Сейчас их общая капитализация превышает 300 млн долларов, наиболее популярный — Ampleforth. Но подобные проекты пока нельзя рассматривать как надежную инвестицию для немецких вкладчиков.
Читать также:
- Стейблкоин простыми словами: USDT как замена доллара для метавселенных и децентрализованной экономики
- Что такое DeFi: как зарабатывать в цифровом мире и метавселенных
- Криптовалюта Signum или как добывать монеты с помощью жесткого диска компьютера
Читайте также:
Обсуждение
Самые последние новости
То есть вместо того, чтобы менять количество монет в хранилище, авторы эластики залезают в карман вкладчика?
А не для немецких можно рассматривать?