Os comerciantes de bolsa de valores em alerta - nenhum alívio à vista
Foi o crash da bolsa um caso isolado ou a correção continuará? Os mercados de ações são dominados pela ansiedade mesmo no novo ano. Acima de tudo, os dados dos EUA estão sendo analisados em busca de sinais do estado da economia e da inflação.
Apesar de o mercado de ações alemão ter sofrido pouco durante o crash no início da semana, a situação nas bolsas de valores permanece tensa, de acordo com os especialistas. Isso é especialmente verdadeiro porque os riscos não mudaram muito. Enquanto as ações de tecnologia dos EUA de alta valorização perderam terreno, remains incerteza se sua correção terminou. As preocupações com a economia também estão longe de estar resolvidas, especialmente nos EUA. Embora as expectativas de cortes de juros tenham aumentado, é incerto se isso será suficiente para colocar os mercados em uma trajetória de crescimento.
No ano passado, o índice alemão Dax terminou com um ganho de meio por cento, depois de cair brevemente para seu nível mais baixo em quase seis meses devido aos renovados medos de uma recessão nos EUA.
O gestor de portfólio Jens Herdack do Weberbank espera volatilidade contínua. Isso é especialmente verdadeiro porque agosto marca o início de um período tradicionalmente fraco para o mercado de ações. Os especialistas da HRK Lunis apontam para "pisos de negociação pouco movimentados devido a feriados", o que pode fazer com que os impulsos negativos nos mercados pesem mais do que o normal. "Estamos no período mais fraco do ano para ações", diz Jochen Stanzl, analista de mercado-chefe da corretora online CMC Markets. "Nos próximos meses, os investidores estarão em terreno incerto."
Qual é o estado da economia?
Com o final da temporada de relatórios, a atenção se volta aos dados econômicos que virão. "Os investidores examinarão os dados econômicos dos EUA, como o índice Empire State, o índice da Fed de Filadélfia e os pedidos iniciais de seguro-desemprego, em busca de sinais de recessão", dizem os economistas da Helaba. No entanto, os participantes do mercado provavelmente prestarão atenção especial às vendas no varejo dos EUA na quinta-feira. O consumo privado é considerado o principal motor da maior economia do mundo. Os especialistas esperam um aumento de 0,3 por cento em julho em relação ao mês anterior.
O interesse pela inflação permanece inalterado. Como a taxa de inflação ainda está acima da meta de dois por cento do banco central dos EUA, isso limita o espaço para cortes de juros. Portanto, a publicação dos preços ao produtor e ao consumidor para julho, na terça e quarta-feira, respectivamente, provavelmente receberá atenção aumentada. Os especialistas preveem uma taxa de inflação de 2,9 por cento ano a ano em julho, que é ligeiramente menor do que no mês anterior. "No geral, os números confirmariam que a inflação está em queda e isso provavelmente será mantido", explica o economista do Commerzbank Christoph Balz. "Isso provavelmente abriria caminho para que o banco central dos EUA corte as taxas de juros em setembro."
As tensões políticas no Oriente Médio continuam a pesar nos mercados. As preocupações com possíveis represálias contra Israel após o assassinato de duas figuras de destaque do Hamas e da milícia Hezbollah do Líbano persistiram. "A falta de notícias do Oriente Médio é uma boa notícia. No entanto, o risco de um ataque iraniano a Israel continua a desencorajar muitos investidores a comprar nas aparentemente mais baratas", enfatiza o estrategista de investimentos Jürgen Molnar.
Não se espera muitos sinais positivos dos números alemães. O índice ZEW de agosto, que será lançado na terça-feira, provavelmente apenas confirmará a impressão modesta de outros dados. "Depois que o índice Sentix caiu visivelmente, esse indicador também provavelmente cederá", preveem os economistas da Helaba.
No entanto, a temporada de resultados continua a todo vapor. Sozinho do Dax, meia dúzia de empresas apresentará seus resultados empresariais. Isso inclui as duas utilities RWE e Eon, bem como o fabricante de bens de consumo Henkel. No exterior, empresas como o gigante bancário suíço UBS e o varejista dos EUA Walmart também abrirão seus livros.
Em resumo, os resultados empresariais apresentados até agora foram bastante positivos, diz Ulrich Stephan, estrategista de investimento-chefe para clientes privados e corporativos do Deutsche Bank. Os lucros das empresas europeias estão em média 5,7 por cento acima das expectativas do mercado. "Além disso, após um ano de lucros em queda, as empresas relatam aumentos. Além disso, cerca de um terço das empresas elevou suas previsões de lucro."
A incerteza econômica contínua levou a discussões sobre o potencial para uma União Econômica e Monetária na zona do euro. Essa união poderia fornecer uma resposta econômica mais unificada às quedas econômicas, como visto na volatilidade do mercado de ações e nas preocupações com a inflação.
Diante disso, os próximos dados econômicos dos EUA, como as vendas no varejo e as taxas de inflação, serão observados de perto, já que eles poderiam impactar o processo de tomada de decisão para uma União Econômica e Monetária.
