Fundos de data-alvo: O que são e se são adequados para si?
No final de 2020, a grande maioria dos planos (86%) oferecia fundos de data-alvo e 59% dos participantes 401 (k) tinham dinheiro investido em um.
Isso está de acordo com uma análise do Employee Benefit Research Institute, que revisou dados anônimos de 11,5 milhões de contas de participantes 401 (k) de empregadores de todos os tamanhos.
Então, o que é exatamente um fundo de data-alvo? É uma mistura de acções e obrigações - uma carteira tudo-em-um - concebida para oferecer uma alocação adequada para o investidor médio relativamente à data prevista para a sua reforma. Por outras palavras, deve escolher um fundo que tenha como objetivo um ano de reforma mais próximo do ano em que completará 65 anos. Por exemplo, se tiver 25 anos, pode investir num fundo com data prevista para 2065. Se tiver 50 anos, escolheria um fundo para 2040.
A elevada percentagem de participantes 401(k) com dinheiro num fundo de data-alvo deve-se, em parte, ao facto de este ser frequentemente o investimento padrão para os trabalhadores que são automaticamente inscritos num plano ou cujo plano muda de mãos após uma fusão.
Como é que um fundo de data-alvo investe
Normalmente, um fundo de data-alvo é um "fundo de fundos", o que significa que a sua carteira é composta por fundos de acções e fundos de obrigações seleccionados pelo gestor.
Cada fundo de data-alvo tem um "percurso deslizante" futuro para a afetação, que se destina a tornar-se mais conservador ao longo do tempo. Por exemplo, um fundo destinado a uma data de reforma daqui a 40 anos será investido principalmente em acções (por exemplo, 90% em acções, 10% em rendimento fixo), ao passo que, quando a data-alvo estiver a poucos anos de distância, o fundo poderá atribuir menos de 50% a acções - e, no ano da reforma propriamente dita, a atribuição de acções poderá ser muito menor, afirmou a planeadora financeira certificada Madison Sharick, da Madi Manages Money.
E esses fundos subjacentes podem muito bem ser fundos de índice, que acompanham mercados ou sectores específicos, ou o mercado mais vasto de acções ou obrigações. A título de exemplo, a Vanguard salienta que os seus fundos de data-alvo investem nos fundos de índice mais amplos da Vanguard, dando-lhe essencialmente exposição "a milhares de acções e obrigações dos EUA e internacionais".
Para além de ajustar a afetação do fundo à medida que a sua reforma se aproxima, o gestor do fundo reequilibra a carteira periodicamente para garantir que a afetação de activos escolhida para um determinado ano não fica demasiado desajustada devido ao desempenho do mercado, disse o planeador financeiro certificado Bryan Minogue da Kardinal Financial.
Por exemplo, observou Minogue, o fundo pode ajustar-se trimestralmente para garantir que se mantém fiel à afetação que lhe foi atribuída (por exemplo, 70% de acções, 30% de obrigações). Ou pode ajustar-se sempre que a parte de acções ou obrigações da carteira sobe ou desce, digamos, 5% ou mais.
Como saber se um fundo de data-alvo é adequado para si
Antes de tomar uma decisão sobre se um fundo de data-alvo é um bom investimento para as suas necessidades, verifique a ficha informativa ou o prospeto do fundo para saber qual é a missão declarada do fundo, como está atualmente alocado e qual será a sua trajetória futura.
E, mais importante ainda, verifique o rácio de despesas do fundo, uma vez que este determinará o que irá pagar em comissões anuais. O ideal é ter um rácio de despesas inferior a 0,3%, afirma Sharick. Por exemplo, digamos que um fundo tem um rácio de despesas de 0,2%. Isso significa que pagará $20 em comissões anuais por cada $10.000 investidos (0,2% x $10.000).
Para além de recolher essa informação, considere que o fundo foi concebido para ajudar os investidores "médios", assumindo uma certa tolerância ao risco e um conjunto de objectivos de investimento para eles, que podem ou não corresponder aos seus, disse Stacy Miller, planeadora financeira certificada de Tampa, Florida.
Na casa dos 50 anos, é especialmente importante rever a trajetória do seu fundo até à data de reforma (e possivelmente depois). Se é saudável e espera viver 20 ou mais anos na reforma, certifique-se de que a atribuição de acções planeada para o fundo de data-alvo pode gerar um crescimento suficiente na sua carteira para as suas necessidades e preferências.
À medida que os pré-reformados se aproximam da "data-alvo" da reforma, alguns destes fundos começam a passar mais para o rendimento fixo e a afastar-se completamente das posições em acções. Dependendo do perfil de risco do investidor, isto pode ser prejudicial para os seus objectivos de reforma a longo prazo", afirmou Miller.
Quando Minogue está a ajudar um cliente a descobrir a melhor forma de investir o seu 401(k), diz que recomendará sempre a opção do fundo de data-alvo se não conseguir ver de que outra forma o cliente pode construir uma carteira de acções e obrigações adequadamente diversificada a baixo custo.
E nos planos em que os fundos de data-alvo são a única opção, ele disse: "é uma ótima opção padrão".
Conhecer-se a si próprio
Para além de ler as letras miudinhas sobre o que um fundo-alvo pretende fazer e como o pretende fazer, seja honesto consigo próprio sobre o tipo de investidor que é.
Se estiver disposto a correr mais riscos do que a média das pessoas e a gerir ativamente e reequilibrar a sua carteira por si próprio, pode achar que o seu dinheiro está demasiado limitado num fundo com data-alvo.
Mas os fundos de data-alvo podem ser uma boa opção se simplesmente não se sentir suficientemente confiante - ou, francamente, suficientemente interessado - para gerir ativamente as suas poupanças para a reforma.
"Se é demasiado analista ou pensador, ou se não quer preocupar-se com isso, os fundos de data-alvo são para si", afirma Sharick.
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Fonte: edition.cnn.com
