Evite basear o seu planeamento de reforma apenas numa abordagem de Monte Carlo.
Como está o seu plano de poupança para a reforma? É possível que você esteja no escuro sobre isso – cerca de um quarto dos americanos que poupam para a reforma não tem ideia do saldo da sua poupança, e mais da metade dos trabalhadores que não contribuem para um 401(k) acredita que estão.
O planeamento da reforma é um processo complexo e muitas vezes assustador. Terá fundos suficientes para viver confortavelmente? Conseguirá gerir despesas médicas e, às vezes, optar por cirurgia como a opção financeira mais viável? E a pergunta mais assustadora de todas, ultrapassará os seus poupanças, levando a uma vida de pobreza na sua velhice?
Muitas pessoas recorrem a consultores financeiros em busca de orientação e tranquilidade. Os profissionais utilizam várias ferramentas para fornecer alguma perspetiva sobre os nossos poupanças e cenários potenciais de reforma. No entanto, existem muitos fatores a considerar, a maioria dos quais está além do nosso controlo. Como resultado, se procurou aconselhamento de um especialista em reforma, provavelmente deparou-se com algo conhecido como simulação de Monte Carlo. Estas ferramentas podem ser úteis, mas não devem ser excessivamente confiadas.
O que é uma "simulação de Monte Carlo"?
As simulações de Monte Carlo são programas de software avançados que utilizam várias suposições e variáveis, alimentam-nas num modelo e executam várias simulações para avaliar como as alterações das variáveis afetam os resultados. Os resultados são depois médios para dar uma ideia da probabilidade de vários resultados.
No planeamento da reforma, variáveis como a inflação ou os retornos do mercado são atribuídas valores aleatórios para cada simulação. Ao executar um número suficiente de simulações, pode-se ter uma ideia geral de quão provável é que a sua estratégia dure até uma determinada idade. Os resultados são geralmente apresentados como um gráfico com uma curva de sino, com cenários intermédios sendo os mais prováveis e os outliers nos extremos. Também receberá frequentemente uma pontuação de probabilidade, que resume tudo. Uma pontuação de Monte Carlo de 80% significa que o seu plano atual tem uma probabilidade de 80% de durar.
As simulações de Monte Carlo são úteis. Podem ajudar a testar suposições e identificar potenciais problemas nos seus planos ou validar que a sua estratégia é sólida. No entanto, a pontuação de Monte Carlo é frequentemente simplificada em excesso, e não deve confiar apenas nela para confirmar uma estratégia de poupança para a reforma. Aqui estão quatro razões porquê.
As simulações de Monte Carlo não podem prever o imprevisível
As simulações de Monte Carlo só podem analisar os dados que lhes são fornecidos – não podem antecipar eventos inesperados ou fatores nas suas cálculos. Por exemplo, o teórico financeiro William J. Bernstein apontou que, se se reformou em janeiro de 1966, os primeiros 17 anos da sua reforma ocorreram durante um período conhecido como "A Grande Inflação", em que os retornos do mercado para o S&P 500 foram quase perfeitamente empatados pela taxa de inflação, efetivamente fazendo com que os retornos dos investimentos fossem zero.
As simulações de Monte Carlo não podem ter em conta tais eventos pouco habituais – concentram-se em estimar a probabilidade, não em contabilizar eventos financeiros únicos ou uma vez num século ou quedas de mercado. Mesmo que lhe dê uma pontuação de 100%, as chances de sucesso são sempre mais baixas se tiver em conta a possibilidade do inesperado.
Diferentes modelos existem
Outro fator a ter em conta quando se interpreta a pontuação da simulação de Monte Carlo do seu consultor financeiro é o próprio software. Existem simuladores de Monte Carlo gratuitos disponíveis online. Não saberá se o seu consultor financeiro está a utilizar uma ferramenta sofisticada assistida por IA ou uma simples folha de cálculo do Excel criada em 1999. A metodologia também é uma preocupação – se confia no seu consultor, faz sentido confiar nas suas simulações. Mas lembre-se que, se o software em si estiver falhado, também os seus resultados estarão.
O erro humano é um fator
As simulações de Monte Carlo precisam de fazer numerosas suposições para funcionar corretamente, e uma das mais pouco confiáveis é a sua capacidade de seguir consistentemente os seus planos. Pode prometer poupar uma certa quantia nas suas contas de reforma, cortar as despesas depois da reforma e viver uma vida modesta numa casa paga – só para se deixar levar durante os anos de reforma, sentindo uma espécie de "Viver só uma vez" febre. Em outras palavras, estas simulações supõem que seguirá o seu plano religiosamente, apesar da história humana mostrar que muitas pessoas não são confiáveis a longo prazo.
O oposto também é verdadeiro – se a sua pontuação de Monte Carlo for baixa, a simulação pode não ter em conta a sua capacidade de adaptar e alterar os seus hábitos para poupar mais e gastar menos à primeira sinal de problemas financeiros.
As pontuações de Monte Carlo podem ser enganadoras
Por fim, as pontuações de Monte Carlo podem ser enganadoras se tomadas ao pé da letra. Uma pontuação de 80% significa que o seu plano atual tem uma probabilidade de 80% de durar, mas também significa que o plano falha 20% das vezes – se lhe dissessem que tinha uma probabilidade de 20% de morrer de uma atividade em particular, provavelmente não ficaria muito confiante em relação a ela.
Em suma, as simulações de Monte Carlo têm o seu propósito. Se nada mais, fornecem uma estimativa grosseira de como o seu plano atual de reforma funcionará se as condições permanecerem estáveis e você seguir as ações planeadas (incluindo, é claro, viver o suficiente para que estes planos importem). No entanto, evite o erro de interpretar uma pontuação alta de Monte Carlo como uma garantia de segurança financeira no futuro.
Adicionalmente, embora uma alta pontuação de simulação de Monte Carlo possa sugerir uma forte probabilidade de alcançar seus objetivos de aposentadoria, isso não garante que eventos inesperados não afetem sua situação financeira. É fundamental continuar economizando e ajustando seu plano de aposentadoria conforme necessário para levar em conta erros humanos, flutuações do mercado e circunstâncias imprevistas, assegurando um futuro financeiro mais seguro.
