As ações japonesas recuperaram do pior crash desde 1987 à medida que os mercados globais se recuperam
O índice Nikkei 225 terminou 10% mais alto e o mais amplo Topix fechou em torno de 9% de alta. Em outros lugares da Ásia, o Kospi da Coreia do Sul recuperou-se em 3,3%, enquanto as ações de Taiwan ganharam 3,4%.
Os mercados ao redor do mundo mergulharam durante a sessão de segunda-feira quando uma combinação de medos sobre uma economia americana desacelerando, taxas de juros japonesas em alta e ações de tecnologia em queda combinaram-se para desencadear uma queda.
As ações na Europa também recuperaram parte de suas perdas na negociação da manhã de terça-feira. O índice Stoxx 600, benchmark da região, estava em alta de 0,2% às 3h24 ET, tendo fechado em baixa de 2,2% no dia anterior. O FTSE 100 de Londres caiu 0,1%.
As ações dos EUA também estavam programadas para abrir em alta, com contratos de futuros subindo na negociação pré-mercado. Os futuros do S&P 500 estavam em alta de 0,7% e os futuros do Nasdaq em alta de 0,8%.
O salto no Japão é "típico após um crash do mercado", disse Neil Newman, chefe de estratégia da Astris Advisory em Tóquio, à CNN. "Importante: os fundamentos estão sólidos, a economia está bem, não há evidências de abandono das ações japonesas."
Mas a volatilidade de curto prazo no mercado de ações permanece, já que o mercado acredita que o dólar americano ainda não se estabilizou em relação ao iene japonês, escreveram analistas da UBS Chief Investment Office em um relatório de pesquisa na terça-feira.
"É cedo demais para concluir que o mercado de ações japonês atingiu o fundo do poço", disseram eles, acrescentando que qualquer recuperação provavelmente só ocorreria após as empresas japonesas divulgarem os resultados do primeiro semestre em outubro, ou mesmo após as eleições presidenciais nos EUA em novembro.
Na segunda-feira, o Nikkei fechou 12,4% menor, sua maior queda percentual em um único dia desde outubro de 1987. Ele perdeu 4.451 pontos, sua maior queda em pontos absolutos. O mergulho desencadeou uma queda global nos mercados. Todos os principais mercados asiáticos, europeus e americanos caíram substancialmente.
A Wall Street também levou uma surra, com todos os três principais índices caindo entre 2,6% e 3,4% devido aos medos de que a economia americana estava desacelerando mais rápido do que o esperado.
As preocupações crescentes com uma recessão na economia americana e o rápido desmonte dos populares carry trades envolvendo o iene haviam enviado os mercados globais em uma espiral descendente desde sexta-feira.
"Muita da queda reflete preocupações de que os EUA podem estar indo para uma recessão", disseram analistas da Moody's Analytics em uma nota na terça-feira.
As ações relacionadas à IA também sofreram, impactando as avaliações das ações em Taiwan e na Coreia do Sul, onde fabricantes de chips produzem a maioria da oferta mundial de semicondutores de alto desempenho usados em aplicações de IA, disseram eles.
Um iene mais forte
O mercado de ações do Japão, em particular, foi duramente atingido pela rápida apreciação do iene, que prejudica a competitividade das exportações dos fabricantes do país.
Na segunda-feira, o iene atingiu uma alta de sete meses em relação ao dólar americano, em torno de 143. Ele recuou na terça-feira, caindo cerca de 1,2% para 146.
O aumento do iene, que começou quando o Banco do Japão (BOJ) sinalizou um viés Hawkish na política monetária nas últimas semanas, forçou muitos participantes do mercado a rapidamente desmanchar seus carry trades de iene, uma estratégia de investimento popular.
Decênios de taxas de juros extremamente baixas no Japão viram muitos investidores pegarem dinheiro emprestado barato lá antes de convertê-lo em outras moedas para investir em ativos de maior rendimento. O desmonte dessa estratégia é o principal gatilho para a agitação do mercado, disse Stephen Innes, sócio-gestor da SPI Asset Management.
"Tóquio representa o epicentro dos desmanches dos carry trades, onde os efeitos de ricochete foram mais agudamente sentidos, exacerbando a turbulência e a incerteza para traders e investidores", disse ele.
Na quarta-feira, o BOJ aumentou as taxas de juros pela segunda vez este ano e anunciou planos de reduzir a compra de bonds. Os traders esperam mais aumentos de taxa este ano à medida que o banco central tenta conter a inflação.
"Eu acho que (o pânico sobre a decisão do banco central) já foi digerido, mas há preocupações persistentes", disse Newman. "A grande pergunta agora é se o BOJ seguirá em frente com outro aumento de taxa, dada toda a crítica na imprensa. Eu acho que eles vão e não são influenciados pela opinião pública ou da imprensa."
Mais da metade do que o Japão produz é vendido no exterior, acrescentou Newman, em um processo de deslocalização que começou nas décadas de 1980 com a produção de automóveis nos EUA.
O que é importante para as pequenas e médias empresas que empregam a maior parte da força de trabalho do Japão é o alto custo dos materiais brutos e da energia, que foram exacerbados pelo iene fraco, disse ele. É por isso que o BOJ pode estar sob pressão para fortalecer a moeda japonesa.
Falando na terça-feira, o primeiro-ministro japonês Fumio Kishida disse que era importante fazer julgamentos calmos sobre a situação do mercado, de acordo com a Reuters. Ele relatou um otimismo quanto à economia, citando fatores como o primeiro aumento nas rendas reais ajustadas pela inflação em mais de dois anos, que ocorreu em junho.
Esta história foi atualizada com mais informações.
Investidores que buscam capitalizar os trends positivos no mercado japonês poderiam considerar alocar uma parte de sua carteira em empresas japonesas. Diante da decisão do BOJ de aumentar as taxas de juros pela segunda vez este ano e reduzir a compra de bonds, investir em setores ou empresas sensíveis aos juros poderia potencialmente render bons retornos.
