As ações estão a subir novamente.
Mercados foram abalados após o Banco do Japão elevar as taxas de juros no final de julho pela segunda vez neste ano. Isso levou ao comércio de carência do iene, no qual investidores emprestam ienes ultra-baratos para comprar outros ativos de maior rendimento, a começar a desatar. Esse desdobramento chegou à cabeça na semana passada, quando as ações japonesas registraram seu pior dia em décadas. Nos EUA, um relatório desanimador sobre empregos em julho acendeu os medos de uma recessão. As ações e os rendimentos dos títulos dos EUA mergulharam.
Mas uma enxurrada de dados econômicos encorajadores nesta semana ajudou o mercado a recuperar parte das perdas. O Dow voltou acima de 40.000. Todos os três principais índices estão no caminho para sua melhor semana deste ano. O índice blue-chip ganhou 2,7% até agora nesta semana, o Nasdaq Composite ganhou 5,1% e o S&P 500 acrescentou 3,7%. O índice benchmark agora recuperou todas as perdas brutais da semana passada e está mais alto para o mês.
O índice de volatilidade do Cboe (ou VIX) caiu para 15 após atingir 65 na segunda-feira passada, quando o índice também viu seu maior salto pontual em um único dia desde março de 2020.
"O mercado de ações não foi desligado", escreveu Ed Clissold e Thanh Nguyen da Ned Davis Research em uma nota de quinta-feira. "Enquanto mais aftershocks são possíveis, os traders parecem estar passando pelo terremoto inicial do desmanche do comércio de carência do iene."
Apesar de mais tranquilidade, os investidores ainda estão na beira, sensíveis aos dados econômicos enquanto olham para a próxima reunião do Federal Reserve em setembro, diz Geoffrey Strotman, vice-presidente sênior da Segal Marco Advisors. O Fed analisará o índice de despesas de consumo pessoal de julho, além de leituras de inflação do trabalho e de outros setores antes de anunciar sua próxima decisão de política em 18 de setembro.
Os traders estão apostando em uma redução das taxas de juros em setembro, mas alguns oficiais do banco central indicaram recentemente que estão na expectativa. O presidente da Fed de Atlanta, Raphael Bostic, disse na terça-feira que, embora a inflação tenha arrefecido nos últimos meses, ele quer ver mais progresso na redução dos preços.
"Precisamos ter certeza de que a tendência é real", disse Bostic em uma conferência hospedada pela American College of Financial Services. "Então, eu estou disposto a esperar, mas [uma redução] está chegando."
Os dados desta semana sinalizaram que a inflação está realmente arrefecendo. Os preços ao consumidor aumentaram 2,9% para os 12 meses encerrados em julho, caindo abaixo de 3% pela primeira vez desde março de 2021, de acordo com a Bureau of Labor Statistics. Os aumentos de preços a granel nos EUA também desaceleraram.
O último relatório de vendas no varejo trouxe mais boas notícias. As vendas nos EUA aumentaram 1% em julho em relação ao mês anterior, acima da revisão para baixo de junho e muito acima das expectativas dos economistas. Isso é um sinal de que o consumidor dos EUA, um suporte chave da economia dos EUA, permanece resiliente.
A enxurrada de dados econômicos ajudou a abrir caminho para a redução das taxas em setembro, mas não está claro se o Fed vai reduzir as taxas em 0,25 ou 0,5 ponto percentual. Os traders reduziram suas expectativas para uma redução de 0,5 ponto percentual em setembro para 30% em comparação com 51% na semana passada, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
O índice Russell 2000, que acompanha o desempenho das ações de pequeno porte dos EUA, saltou 2,5% nesta semana à medida que os traders apostam que o Fed baixará as taxas em setembro. As pequenas empresas tendem a se sair bem após o primeiro corte de um ciclo de facilidade do Fed.
Mas antes da reunião do banco central, o presidente do Fed, Jerome Powell, está programado para fazer um discurso em um encontro econômico na semana que vem em Jackson Hole, Wyoming. Powell usou o encontro no passado para dar uma pista sobre a próxima medida de política do Fed.
Isso às vezes levou a drásticas flutuações nos mercados. Após o discurso do ano passado, as ações oscilaram antes de finalmente terminar a sessão moderadamente mais altas. Em 2022, elas mergulharam, com o Dow caindo mais de 1000 pontos após Powell alertar sobre mais dor a caminho com taxas mais altas.
Em outras notícias, os preços do petróleo bruto caíram nesta semana após a Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) reduzir sua previsão de crescimento da demanda global para ambos os anos de 2024 e 2025. O grupo agora espera que a demanda aumente em 2,11 milhões de barris por dia em 2024, abaixo dos 2,25 milhões projetados no mês passado, citando expectativas mais fracas na China.
Em notícias corporativas, as ações da Starbucks dispararam 26,4% nesta semana após a empresa dizer na terça-feira que o CEO Laxman Narasimhan está saindo imediatamente, para ser substituído no mês que vem por Brian Niccol, da Chipotle. Niccol ajudou a virar a cadeia de burritos após a crise de E. coli que deixou 22 pessoas hospitalizadas em 2018.
As ações do Walmart subiram 7,7% nesta semana após relatar vendas nos EUA em lojas abertas há pelo menos um ano saltaram no trimestre anterior e a receita operacional disparou. As ações da Home Depot caíram 2,2% após a empresa baixar as expectativas de vendas no relatório trimestral na terça-feira. A empresa também alertou que os consumidores estão reduzindo seus gastos em projetos de melhoria da casa.
Esta história está em desenvolvimento e será atualizada.
Apesar das tendências positivas do mercado, alguns investidores ainda são cautelosos, de olho em indicadores como taxas de inflação e gasto do consumidor. Eles esperam uma redução da taxa de juros em setembro para estimular ainda mais a economia e assegurar o crescimento contínuo dos negócios.
