A Nvidia é a ação do ano. Poderá durar?

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Mas será que o próximo ano vai dar os mesmos frutos para a sexta empresa mais valiosa do mundo?

O que está a acontecer: Pouco antes do Dia de Ação de Graças, a Nvidia dissipou as dúvidas de que a sua estrela estava a desvanecer-se ao apresentar lucros estrondosos no terceiro trimestre.

As receitas aumentaram 34% em relação ao trimestre anterior e 206% em relação ao ano anterior. A empresa também aumentou sua orientação, o que significa que espera que os bons tempos continuem rolando. A empresa de IA previu que sua receita para o último trimestre do ano chegaria a cerca de US $ 20 bilhões - os analistas projetaram cerca de US $ 17.8 bilhões.

Ainda assim, há um sentimento em Wall Street de que o reinado da Nvidia não pode durar para sempre e que as rachaduras na fachada da empresa estão começando a aparecer.

Sinais preocupantes à frente? Um sinal preocupante para a Nvidia é o facto de os próprios executivos da empresa parecerem estar a sair do mercado. Os executivos e os quadros superiores da empresa venderam ou disseram que tencionam vender um total de 370 000 acções em novembro, de acordo com dados da Washington Service, uma empresa de dados e análises.

Tudo isto vale cerca de 180 milhões de dólares.

Se todas as ações que foram registradas para venda durante novembro forem vendidas, a venda agregada de insiders seria a maior na Nvidia em um mês desde dezembro de 2021. Por valor, se totalmente cumprido, novembro de 2023 teria o maior valor mensal de ações vendidas na história da empresa por insiders, de acordo com Hannah de Wolf, líder de desenvolvimento de negócios e produtos do Washington Service.

Nenhum executivo ou diretor comprou acções da empresa durante esse mesmo período.

As novas restrições às exportações de chips para a China também moderaram algum entusiasmo pela empresa e poderão pesar nos lucros futuros.

"Os controlos das exportações terão um efeito negativo na nossa atividade na China e não temos uma boa visibilidade da magnitude desse impacto, mesmo a longo prazo", afirmou a CFO da Nvidia, Colette Kress, numa conferência de imprensa no mês passado.

Há também uma questão de dinamismo. Poderá uma empresa com uma capitalização bolsista de 1,2 biliões de dólares continuar a crescer a um ritmo exponencial?

"Todos nós já ouvimos o conselho de prometer menos e entregar mais, mas isso pode começar a funcionar contra nós se as pessoas passarem a esperar rotineiramente esse tipo de coisa", disse Steve Sosnick, estrategista-chefe da Interactive Brokers. "É algo a que nos habituámos com a NVDA."

A corrida ao ouro da IA: Mas a Nvidia tem se mantido relevante ao lucrar com a mania da IA, assim como fez com a criptografia quando essa era a tendência do dia.

"É bastante razoável pensar na NVDA como vendendo picaretas e pás, primeiro para a corrida do ouro da criptomoeda, agora para a corrida do ouro da IA", escreveu Sosnick em uma nota recente.

Pela contagem de Sosnick, os executivos da Nvidia mencionaram a IA pelo menos 70 vezes em sua teleconferência de resultados mais recente. O termo foi mencionado 37 vezes antes mesmo de a primeira pergunta ser feita, disse ele.

Apoiar-se na IA pode estender o sucesso da Nvidia no novo ano, já que Wall Street continua a apostar na monetização da inteligência artificial na esperança de outra revolução tecnológica no estilo dos anos 1990.

"Vemos a IA como a tendência de tecnologia mais transformadora desde o início da Internet em 1995 e acreditamos que muitos na rua ainda estão subestimando os US $ 1 trilhão em gastos com IA previstos para acontecer na próxima década em uma bonança para os setores de chips e software olhando para a frente com a Nvidia ... liderando o caminho ", escreveu Dan Ives, da Wedbush, em uma nota recente.

Os analistas do Goldman Sachs deram recentemente à Nvidia uma subida de 34% nos próximos 12 meses, com um preço-alvo de 625 dólares por ação (atualmente está a ser negociada a cerca de 452 dólares). O analista da Piper Sandler, Harsh Kumar, acredita que a empresa ainda está a ser negociada com um desconto em relação à sua avaliação e que ainda não terminou a sua trajetória ascendente.

Nem toda a gente concorda. "A Nvidia é uma grande empresa, mas precisa de crescer 30% ao ano para sustentar a sua avaliação", afirmou Sarat Sethi, sócio-gerente da DCLA, na CNBC, na semana passada. Para que isso aconteça, disse ele, "as pessoas vão ter de pagar os mesmos preços com as mesmas margens e a procura vai aumentar e não vai haver concorrência".

Embora Sethi considere que se trata de uma boa ação para possuir, advertiu que os investidores não devem dedicar-lhe uma percentagem demasiado grande da sua carteira. "É uma ação muito volátil", disse ele.

Historicamente, a Nvidia teve quedas fortes após erros - entre 2021 e 2022, as ações caíram 66%. "Você precisa estar preparado", disse Sethi.

Comerciantes desconhecidos parecem ter antecipado o ataque do Hamas em 7 de outubro, segundo a pesquisa

As apostas contra o valor das empresas israelitas aumentaram nos dias que antecederam os ataques do Hamas a 7 de outubro, o que sugere que alguns investidores podem ter tido conhecimento antecipado do ataque terrorista iminente e lucrado com isso, de acordo com uma nova investigação divulgada na segunda-feira.

A investigação preliminar, que ainda não foi revista por pares, é da autoria de professores de Direito da Universidade de Columbia e da Universidade de Nova Iorque e refere um aumento "significativo" e "invulgar", cinco dias antes dos ataques, das vendas a descoberto no fundo mais popular ligado a empresas israelitas, relata o meu colega Matt Egan. A venda a descoberto é uma forma de apostar contra o valor de um título.

As apostas contra o valor do MSCI Israel Exchange Traded Fund (ETF) nos dias que antecederam o ataque de 7 de outubro "excederam largamente" a atividade de venda a descoberto que teve lugar durante a pandemia de Covid-19, a guerra Israel-Gaza de 2014 e a crise financeira global de 2008, conclui o documento.

"As nossas conclusões sugerem que os comerciantes informados sobre os próximos ataques lucraram com estes trágicos acontecimentos", escreveram os autores.

O estudo, intitulado "Trading on Terror?", foi escrito pelo antigo comissário da SEC Robert Jackson Jr., atualmente professor na Universidade de Nova Iorque, e pelo professor de Direito da Universidade de Columbia Joshua Mitts.

A investigação revelou que, a 2 de outubro, apenas cinco dias antes do ataque do Hamas, "quase 100% do volume de transacções fora da bolsa no ETF MSCI Israel (...) consistia em vendas a descoberto".

"Dias antes do ataque, os investidores pareciam antecipar os acontecimentos que estavam para vir", escreveram os professores.

Mitts, um dos autores do artigo, disse à CNN numa entrevista telefónica que, devido à natureza limitada dos dados públicos de negociação, ele acredita que é "altamente provável" que haja mais negociações nos bastidores. "Estamos a ver apenas a ponta do iceberg", disse Mitts. "Há muito mais por aí que não conseguimos apanhar, mas que os reguladores deveriam estar a analisar".

Mitts acrescentou que ele e Jackson, o seu coautor, estão "muito confiantes" de que a atividade de negociação é "excecional" e "extraordinária" quando comparada com mais de uma década de negociação e "não é o produto de uma negociação normal".

Atualmente, os autores desconhecem a localização das partes que efectuam as transacções e se os operadores estão ligados a empresas financeiras, entidades governamentais ou organizações terroristas. E recomendam cautela antes de tirar tais conclusões.

"A ligação ao Hamas é muito especulativa e não estamos a sugerir isso", disse Mitts, acrescentando que há um vasto leque de possibilidades, incluindo a possibilidade de alguém "ter ouvido alguma coisa" e ter agido em conformidade.

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Senadores apelam a acordo entre EUA e UE para evitar tarifas sobre o uísque

Há algumas semanas, Before the Bell escreveu sobre uma ameaça para a indústria americana de whiskey, que vale 5,1 mil milhões de dólares.

A UE, o maior mercado de exportação do uísque americano, deverá impor uma tarifa de 50% sobre as importações do licor dourado a partir de 1 de janeiro.

Os defensores da indústria de bebidas espirituosas afirmam que tal constituiria um golpe devastador para uma parte crescente da economia dos EUA. Esta medida faz parte de um pacote de direitos aduaneiros de retaliação que a UE está a impor aos produtos norte-americanos devido a uma disputa sobre o aço e o alumínio.

Na terça-feira, um grupo de legisladores bipartidários, liderado pela senadora democrata Catherine Cortez Masto, do Nevada, enviou uma carta à administração Biden, instando as autoridades a resolverem o litígio com a UE até ao final do ano e a evitarem o que, segundo os especialistas, será um dano "dramático" para a indústria.

"A indústria americana de bebidas espirituosas sustenta mais de 19.000 empregos no Nevada e canaliza milhares de milhões para a nossa economia todos os anos", afirmou a senadora Cortez Masto. "Estou a exortar a administração a agir agora para eliminar estas tarifas devastadoras sobre as exportações americanas e defender os trabalhadores americanos".

A carta, partilhada exclusivamente com a CNN, foi assinada por 12 senadores dos EUA, incluindo também o republicano Todd Young do Indiana, os democratas Tim Kaine e Mark Warner da Virgínia, o republicano Rand Paul do Kentucky, o líder da minoria Mitch McConnell, os republicanos Bill Hagerty e Marsha Blackburn do Tennessee, o democrata Joe Manchin da Virgínia Ocidental, o republicano Roger Marshall do Kansas e a republicana Katie Britt do Alasca.

"As bebidas espirituosas tiveram um impacto cultural significativo no nosso país e têm atualmente um impacto profundo na economia dos EUA. Só em 2022, as exportações de bebidas espirituosas destiladas dos EUA atingiram US $ 2.06 bilhões. Mas o impacto das tarifas retaliatórias foi devastador ... Nossa crença é que a imposição de tarifas adicionais sobre esta indústria é prejudicial ", escreveram os senadores.

"Há benefícios mútuos em encontrar um caminho a seguir, e nossa crença é que as bebidas espirituosas e os vinhos são um ponto em que pode haver consenso para limitar os danos para todas as partes."