Tassi d'interesse più elevati per i risparmiatori previdenziali

Fine di un crollo durato anni: i tassi d'interesse delle polizze vita torneranno a salire in modo generalizzato nel 2024. Tuttavia, i sostenitori dei consumatori avrebbero voluto vedere di più. - Tassi d'interesse più elevati per i risparmiatori previdenziali

Dopo anni di stasi, i risparmiatori previdenziali possono nuovamente aspettarsi un aumento dei tassi di interesse sulle polizze vita. "La tendenza è al rialzo. Molti fornitori stanno facendo questo passo", afferma Lars Heermann dell'agenzia di rating Assekurata.

I primi assicuratori, tra cui il leader del settore Allianz Leben, hanno già aumentato il tasso di interesse corrente per il prossimo anno. "Il tasso di interesse è tornato. Tutte le offerte ne stanno beneficiando", afferma il membro del consiglio di amministrazione Volker Priebe. Tuttavia, i sostenitori dei consumatori vedono "un margine di miglioramento".

"Un segnale chiaro

L'esperto di assicurazioni Heermann prevede un aumento dell'attuale tasso d'interesse dal tasso d'interesse garantito e dalla partecipazione agli utili a una media di circa il 2,45% per le classiche polizze pensionistiche private - dopo il 2,2% di quest'anno. "Si tratta di un chiaro segnale dopo una tendenza al rialzo piuttosto esitante quest'anno", afferma l'esperto. Per i prodotti con garanzia ridotta, l'attuale tasso di interesse potrebbe salire al 2,5%.

Tuttavia,Lars Gatschke dell'Associazione federale dei centri per i consumatori vede "ancora un margine di miglioramento". Ora si ottiene di più per il call money che per la partecipazione agli utili". A suo avviso, un motivo importante per cui le cose non si stanno muovendo più velocemente è la riserva di capitale, nota in gergo tecnico come riserva di interessi supplementare.

Durante il crollo dei tassi d'interesse, gli assicuratori sulla vita hanno dovuto accumulare tale riserva per garantire le elevate promesse fino al 4% per i vecchi contratti. Questo denaro non poteva essere versato ai clienti. "La riduzione della riserva di interessi supplementare sarebbe maggiore se potesse essere sbloccata più rapidamente. I clienti potrebbero beneficiarne in termini di partecipazione agli utili", afferma Gatschke.

Processo lungo

L'esperto Herrmann ritiene che l'aumento dell'attuale tasso di interesse sia un processo piuttosto lungo. "Gli assicuratori non possono cambiare completamente i loro investimenti a lungo termine da un giorno all'altro". Gran parte del denaro delle compagnie assicurative è costituito da obbligazioni a basso tasso di interesse con un buon rating e scadenze lunghe degli ultimi anni. Il loro valore di mercato è sceso a causa del forte aumento dei tassi di interesse.

Ciò ha creato passività nascoste nei bilanci. Se gli assicuratori dovessero vendere i titoli prima della scadenza, subirebbero delle perdite. Heermann ritiene che la probabilità di vendite in perdita su larga scala sia molto bassa. Tuttavia, gli oneri nascosti costringerebbero le compagnie alla cautela.

L'attuale tasso d'interesse è composto dalla partecipazione agli utili, il cui ammontare è deciso dagli assicuratori in base alla situazione economica e al successo della loro strategia d'investimento, e dal tasso d'interesse attuariale massimo stabilito dal Ministero federale delle Finanze, noto anche come tasso d'interesse garantito. L'attuale tasso d'interesse si riferisce solo alla parte di risparmio dopo aver dedotto, tra l'altro, i costi di acquisizione e distribuzione. L'eccedenza finale viene aggiunta alla fine della durata del contratto.

Raccomandato l'aumento del tasso di interesse attuariale massimo

L'autorevole Associazione attuariale tedesca propone che il tasso di interesse attuariale massimo, attualmente pari allo 0,25%, venga aumentato per la prima volta da decenni, a partire dal 2025, all'1%. Il cambiamento si applicherà solo alle nuove polizze di assicurazione sulla vita. Per le vecchie polizze, alcune delle quali rendono ancora il 4%, non cambierà nulla.

Il tasso di interesse attuariale massimo ha lo scopo di evitare che le compagnie si spingano troppo in là con le promesse di garanzia. Le compagnie possono offrire meno, ma non di più. Tuttavia, dopo il crollo dei tassi d'interesse, la maggior parte degli assicuratori vita ha offerto solo prodotti con una garanzia ridotta nelle nuove operazioni.

Gli attuari sono coloro che utilizzano i metodi della teoria delle probabilità e della statistica per valutare le incertezze finanziarie delle polizze assicurative.