Scoprite come investire in azioni con tassi di interesse elevati e prolungati.
La Federal Reserve ha tenuto le tassi d'interesse stabili per la settima volta di fila nella loro riunione del mercoledì scorso, con solo una taglia prevista per tutto l'anno, in contrasto con le tre taglie inizialmente previste a dicembre. Le preoccupazioni per l'inflazione si sono raffreddate dopo i rapporti dei Consumer Price Index e Producer Price Index meno aspettati di questa settimana, che hanno contribuito a record alti per azioni. I commercianti predicono che la Federal Reserve mantenga i tassi in luglio, significando che rimarranno al loro livello attuale di picco di 23 anni almeno fino a settembre.
Ma come investire in un ambiente di tassi alti per lungho termine? Prima della Campana ha parlato con Wylie Tollette, CIO di Franklin Templeton Investment Solutions.
Prima della Campana: In che modo i tassi alti per lungho termine influiscono sul mercato azionario?
Il mercato azionario ha tendenza a guardare avanti, e potrebbe aver già integrato le meno taglie previste. Le previsioni per le taglie hanno decresciuto durante l'anno. Nonostante le previsioni che i tassi alti avrebbero significativamente impattato l'economia in modo precoce, sembra che l'economia sia stata più resistente di quanto si aspettasse. La nostra ipotesi nuova è che questi tassi alti per lungho termine rappresentino un ritorno a un ambiente di tassi più normale.
Quali azioni potrebbero sottoeseguire a causa di tassi alti per lungho termine?
Alcuni settori saranno colpiti dagli tassi alti per lungho termine. Ad esempio, l'edilizia sta già subendo un impatto, in particolare proprietà commerciali come uffici e negozi. Questa tendenza è probabile di continuare. Inoltre, acquisti più grandi come automobili diventano più costosi, rallentando o danneggiando i consumatori. Azioni di piccola capitazione, indipendentemente dal settore, sono probabilmente più colpite in questo ambiente.
Quali azioni possono esibire buone prestazioni in un ambiente di tassi alti per lungho termine?
I semiconduttori possono continuare a fare bene, poiché sono pochissimi affini al finanziamento per il crescimento interno e le investizioni. Hanno anche esperito forti prospettive di crescita, soprattutto tra Big Tech.
L'energia e i materiali tendono a fare bene in ambienti di tassi alti per lungho termine.
Interessantemente, le utilities stanno iniziando a rally, e crediamo che ciò possa continuare. C'è una crescente domanda per l'elettricità con la crescente diffusione di veicoli elettrici e l'intelligenza artificiale. L'industria è sotto pressione per aumentare la produzione, offrendo un'opportunità interessante per il crescita.
I disoccupati tristi possono ridurre il PIL globale fino al 9%, stima Gallup
Un rapporto rilasciato questa settimana da Gallup suggerisce che le emozioni negative e la declinazione del benessere dei lavoratori possono avere un impatto negativo sulla partecipazione al lavoro e l'economia.
Secondo il rapporto intitolato "Stato del Lavoro Mondiale", la bassa partecipazione al lavoro dei lavoratori costa all'economia globale 8,9 trilioni di dollari (9% del PIL globale) a causa di lavoratori infelici.
La ricerca annuale del World Poll di Gallup ha intervistato 128.278 dipendenti in oltre 140 paesi l'ultimo anno, rivelando che circa il 20% dei lavoratori mondiali provvedono frequentemente a sensazioni di solitudine, rabbia o depressione. Il 41% dei lavoratori si confrontano con livelli elevati di stress.
Gli adolescenti (22%), i lavoratori a domicilio (25%) e i lavoratori meno impegnati (31%) erano i più probabili a sentirsi soli.
Seppure il lavoro non sia sempre la causa di emozioni negative, gli impiegatori dovrebbero tenere conto delle conseguenze. Gli esperienze di lavoro positive possono promuovere il benessere dei lavoratori, mentre le esperienze negative possono peggiorarlo.
In particolare, il 50% dei lavoratori impegnati ha rapportato livelli elevati di soddisfazione di vita, implicando una connessione positiva tra l'impegno al lavoro e il benessere globale. Questo mette in evidenza l'importanza di investire nella partecipazione al lavoro.
I ricercatori hanno scoperto che non gustare il proprio lavoro può avere un impatto negativo sulla persona, forse anche più di quello di non avere un lavoro al tutto. I loro risultati hanno concluso che coloro che non piacciono il loro lavoro spesso provvedono a stress esteso quotidiano, preoccupazione e altre emozioni negative. Questi sentimenti sono equivalenti o addirittura peggiori di quelli espatriati dai disoccupati.
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In altre notizie, Apple ha superato Microsoft mercoledì per diventare la società per azioni più valida negli Stati Uniti. L'annuncio fatto alla conferenza annuale di Apple Worldwide Developers Conference su funzionalità AI generative per gli iPhone ha spinto questo aumento di valore. Il valore di mercato di Apple si è chiuso a circa 3,29 trilioni di dollari, leggermente sopra il 3,28 trilioni di dollari di Microsoft. Le azioni di Apple hanno visto un aumento del 0,6% mercoledì, mentre quelle di Microsoft hanno cresciuto del 0,1%.
La settimana scorsa, Nvidia si era piazzata al secondo posto, lasciando Apple in terzo posto. Tuttavia, Apple ha ripreso il suo primo posto.
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