Paramount, l'impero mediatico dietro la CBS e "Top Gun", accetta di fondersi con Skydance
Della annunciata domenica scorsa arriva appena poche settimane dopo una precedente offerta di Ellison per acquisire Paramount collassare all'ultimo momento, sorprendendo osservatori dell'industria e sollevando domande su futuro della compagnia mediatica in difficoltà.
L'accordo consolida Ellison come magnate mediatico, mettendo fine al controllo di Shari Redstone su Paramount attraverso la sua società di tenuta familiare National Amusements, dopo che il suo padre, il defunto Sumner Redstone, aveva vinto una dura battaglia per riunire il complesso mediatico iniziato negli anni '80.
La transazione complessa verrà vista da Skydance acquisire per primo National Amusements, quindi fusionare con Paramount, valutando Skydance a 4,75 miliardi di dollari.
La società di produzione di Ellison investirà 2,4 miliardi di dollari in contanti per acquisire National Amusements e 4,5 miliardi di dollari per la considerazione di fusione in azioni di classe A e classe B, oltre a 1,5 miliardi di capitale primario aggiunto al bilancio di Paramount.
La società combinata sarà guidata da Ellison come amministratore delegato e da Jeff Shell, ex capo di NBCUniversal, come presidente.
Questo accordo chiude una saga tumultuosa e protratta che ha iniziato a dicembre, con le due società che si sono impegnate esclusivamente in aprile, portando alla destituzione di Bob Bakish, capo a lungo termine di Paramount. Nel frattempo, la società è stata gestita da un triumvirato di leader: Brian Robbins, capo di Paramount Pictures; Chris McCarthy, capo di Showtime e MTV Entertainment Studios; e George Cheeks, capo di CBS.
Mentre le compagnie mediali legate hanno avuto difficoltà negli ultimi anni, Paramount, con la sua vasta gamma di canali televisivi come MTV e Comedy Central, è stata fortemente esposta al mutevole spostamento dei consumatori verso i servizi di streaming. Con l'esplosione di popolarità di piattaforme come Netflix, milioni di persone hanno abbandonato i pacchetti televisivi a prezzi bassi in favore di mostrare in on-demand shows e film di streaming. Paramount, con la sua forte dipendenza dal business televisivo, è rimasta sorpresa.
Per contrastare le entrate calanti del business televisivo, Paramount ha speso miliardi per costruire il proprio servizio di streaming, Paramount+. Ma è stato in ritardo, e come le piattaforme di streaming erette da altre compagnie mediali legate, il servizio ha avuto difficoltà a guadagnare abbastanza trazione con i consumatori per compensare le perdite nel business televisivo lineare.
La valutazione iconica della società è calata notevolmente nell'caos, con azioni di Paramount calate di oltre il 75% negli ultimi cinque anni. In una riunione aziendale del mese scorso, Robbins ha riconosciuto che era stato un periodo turbolento, con domande che girovagavano sul futuro del conglomerato.
"Vorremmo prendere un momento per riconoscere le difficoltà della speculazione M&A che circonda nostra società. Sapete che è stato un periodo difficile e disruptivo", ha detto Robbins. "E non possiamo dire che il rumore scomparirà, ma stiamo qui oggi per mettere in atto un piano che possa metterci in posizione per il successo, qualunque strada la società scelga di seguire".
Redstone era stata approcciata negli ultimi anni per vendere pezzi della vasta portafoglio mediatico di Paramount, tra cui Showtime e la rete di cable BET, ma diversi accordi da miliardi per spezzare la società erano stati infine respinti.
Negli ultimi mesi, come le offerte per l'acquisto di Paramount iniziavano a riscaldarsi di nuovo, Sony Pictures e la società di private equity Apollo Global Management offrivano un accordo da 26 miliardi di dollari che avrebbe reso Sony il maggior azionista e Apollo il minoritario. Ma l'accordo avrebbe portato alla separazione di Paramount, una prospettiva che Redstone ha respinto per il suo forte attaccamento alla società che suo padre aveva trascorso decenni a costruire.
La vendita a Skydance Media, fondata nel 2010 da David Ellison, figlio di Larry Ellison, cofondatore di Oracle, offriva a Redstone un'offerta che non poteva rifiutare: miliardi in contanti e la confortevolezza di vendere la società familiare a un erede che ha promesso di investire nella futura di Paramount. Skydance e Paramount avevano una relazione stabile stabilita, collaborando recentemente per produrre alcuni dei maggiori incassi al botteghino, tra cui "Top Gun: Maverick" e i film Mission: Impossible.
"Vogliamo rafforzare Paramount per il futuro mentre assicuriamoci che il contenuto rimanga re regina", ha detto Redstone in un comunicato stampa. "La nostra speranza è che il transaction di Skydance possa consentire a Paramount di continuare il suo successo in questo ambiente rapidamente evolventsi".
L'accordo con Skydance Media, guidata da Ellison, avrà un impatto significativo sulla business media, poiché la sua società di produzione investirà una cifra consistente per acquisire National Amusements e fusionare con Paramount.
La corretta completione di questo affare di business tra Skydance e Paramount consentirà a Ellison di consolidare ancora di più la sua posizione nell'industria media.
