La tua banca stà per rivelare informazioni chiave sulla salute dell'economia statunitense
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JPMorgan Chase, Citigroup e Wells Fargo aprono le risultati trimestrali bancarie venerdì mattina. Goldman Sachs e Bank of America presenteranno i risultati trimestrali la settimana prossima. Il settore finanziario è previsto per vedere crescita di reddito annuale del 4,3% durante il secondo trimestre, in base a FactSet.
Gli investitori seguiranno attentamente i risultati bancari per indizi su come stia andando il consumatore americano e l'economia di fronte a tassi d'interesse altissimi e infazione calante, ma ancora innalzata.
Dave Sekera, stratega dei mercati statunitensi capo di Morningstar, dice di tenersi d'occhio per informazioni sui tassi di morosità. I consumatori hanno iniziato a rimandare o a saltare pagamenti in modo più frequente negli ultimi mesi a causa delle alte tassi d'interesse. Il quotidiano di pagamenti in retardo di credit card, definito pagamenti in gravissima ritardanza, ha raggiunto il suo livello più alto dal 2012 nel primo trimestre, secondo il Federal Reserve Bank of New York.
I dati delle entrate e i dati economici recenti hanno indicato che i consumatori stanno diventando più selezionisti nel loro spese. Le vendite al dettaglio statunitensi si sono sollevate a un andamento inaspettatamente debole nel maggio scorso. Target, Home Depot e Best Buy hanno rapportato che i clienti passano meno per articoli a scopo discretionario, mentre i venditori di magazzini a prezzi bassi stanno beneficiando come gli americani cercano deal.
Il sistema finanziario statunitense sembra essere in un buon stato dopo la crisi bancaria regionale del 2022. Tutti i 31 banche valutate nel test annuale della Fed, che valuta la resistenza finanziaria delle banche sotto condizioni ipotetiche avverse, hanno superato questo anno. Tuttavia, le banche potrebbero vedere perdite maggiori rispetto al 2023 se l'economia dovesse subire una discesa, ha avvertito la Fed.
La recessione non è il consenso del mercato. I titoli hanno raggiunto ripetute cime record nelle ultime settimane a causa di aspettative di redditi trimestrali forti, infazione in calo e un mercato del lavoro resiliente. Gli investitori stanno scommettendo che la banca centrale inizierà a ridurre i tassi a partire dal settembre, secondo lo strumento FedWatch Tool CME.
Tuttavia, questo non significa che le banche non stiano preparandosi per un scenario meno desiderabile. La Wall Street guarderà loro strettamente i loro livelli di riserve di prestiti. Queste riserve contengono denaro che le banche accumulano per proteggersi contro prestiti in fallimento.
Le banche commerciali e istituzioni di risparmio insurate dalla Federal Deposit Insurance Corporation avevano circa 218,6 miliardi di dollari in riserve per perdite di prestiti durante il primo trimestre di quest'anno, secondo i dati FDIC. Questo è in crescita rispetto ai 202,1 miliardi che i finanziatori hanno messo da parte durante lo stesso periodo nel 2023 e ai 175,5 miliardi dell'anno precedente.
Jamie Dimon, CEO di JPMorgan Chase, ha detto al summit globale di JPMorgan Chase in Cina maggio che i consumatori sono ancora resilienti, ma non crede che una recessione sia fuori dal tavolo.
“Il peggior esito per tutti noi è quello che chiamiamo stagflazione: tassi alti e recessione,” ha detto in un'intervista a CNBC Dimon. “Il mondo sopravviverà a quello, ma io solo penso che le odds siano un po' più alte di quelle delle altre persone.”
L'economia statunitense affronta una nuova minaccia
La maggiore minaccia per l'economia statunitense negli ultimi anni è stata l'infazione, riporta mio collega Matt Egan.
Ormai, un altro problema sta emergendo come minaccia credibile sulla scena: il disoccupo.
Mentre l'infazione continua a raffreddare, lampadine giallo stanno incedendo nel mercato di lavoro ancora forte. La Federal Reserve deve ora affrontare il rischio di commettere un errore apportando tassi d'interesse troppo alti per troppo lungo.
Quindi alcuni economisti stanno supplicando la Fed per abbassare la lotta contro l'inflazione—prima che i tassi d'interesse, che ha usato per tenerlo sotto controllo, abbiano portato l'economia negli Stati Uniti in una recessione.
“È ora di tagliare i tassi,” ha detto Joe Brusuelas, economista capo di RSM. “L'inflazione sta calando come focolare principale di preoccupazione. Il bilancio dei rischi sta lentamente passando verso un aumento di disoccupazione.”
Mark Zandi, economista capo di Moody's Analytics, ha detto a CNN in un colloquio telefonico che il mercato del lavoro sta soffrendo sotto il peso dei costi di prestito alti.
“Il maggior pericolo è un errore politico: la Fed mantiene i tassi troppo alti per troppo lungo,” Zandi ha detto. “Attualmente, la Fed indica una taglia a settembre. Penso che sia okay, ma se attendono oltre quell'ora, temo che stiano andando oltre.”
Anche Jerome Powell, presidente della Federal Reserve, sta riconoscendo una significativa spostamento del calcolo dei rischi.
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Target cessa di accettare questo vecchio metodo di pagamento
Target cessa di accettare assegni personali a partire dal 15 luglio, il più recente grande magazzino a fermare di accettare questa forma di pagamento e a cercare di rendere il controllo al checkout meno complesso per i clienti, riporta mia collega Erika Tulfo.
La società ha rilasciato un comunicato stampa a CNN.
“È scarsamente sorprendente che Target abbia deciso di smettere di accettarli,” ha detto Neil Saunders, analista retail di GlobalData. “Purtroppo, ci saranno piccole tasche di persone, tra cui consumatori anziani, che lamenteranno che stanno venendo fasi fuori.”
La società ha annunciato che i suoi negozi continueranno ad accettare altri metodi di pagamento, compresi Apple Pay, SNAP/EBT, servizi di pagamento a rate, Target Circle Cards, la carta di credito della società, plus contanti, credit card e debit card.
Il 61% degli americani continua a scrivere assegni, secondo un rapporto del 2024 di Abrigo, una società di soluzioni software finanziarie. Ha anche trovato che i giovani consumatori, tra cui Gen Z e Millennials, si sono riferiti a scrivere più assegni di consumatori di età superiore a Gen X.
Obiettivo non è l'unica azienda a dire addio alle assegni. Invece, ad esempio, Aldi supermercato, come riportato sul suo sito web, non accetta assegni. Whole Foods, proprietà di Amazon, lo fa lo stesso.
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Gli investitori che seguono i ricavi bancari dovrebbero tenersi un occhio sui tassi di moratorio, in particolare in quello dei crediti di carta di credito gravi, poiché questi tassi stanno subendo un aumento. In contesti di tassi di interesse in ascesa e inflazione, alcuni consumatori sono diventati più cauti nel loro spreco.
Nell'attuale ambiente economico, le banche tengono strettamente d'occhio i livelli di riserve di prestiti. Con tassi d'interesse in crescita, c'è un potenziale per maggiori perdite se l'economia dovesse subire una crisi, quindi le banche garantiscono di avere sufficienti fondi a disposizione per proteggersi contro eventuali prestiti in default.
