Il salto del Dow è una risposta calcolata al tumulto politico
Tragedia colpisce e i trading o gli algoritmi di trading scoprono un modo per guadagnare su di essa. Il 6 gennaio 2021, con la Capitol in tumulto, il Dow chiuse a un record. I titoli andarono in tiratura anche durante la diffusione di Covid-19 che ha ucciso milioni di persone e distrutto economie in tutto il mondo.
Questo non è perché la Borsa Valori sia piena di psicopatici che desiderino guardare il mondo bruciare. (O almeno, non solo per questo.) Gli investitori eseguono calcoli freddi momento per momento con un unico obiettivo: Come questo influenzerà i profitti delle società che ho nel mio portafoglio?
Cos'andiamo a fare di questa rimbalzo del mercato azionario il giorno di trading successivo ad un candidato presidenziale statunitense che è stato colpito? Non cercare di sovraccaricare la mente.
"Il mercato sale oggi, ma il mercato sale ogni giorno", ha detto Steve Sosnick, stratega capo di Interactive Brokers, in un'intervista lunedì. Sebbene c'erano alcune tasche del mondo degli investimenti che scommettevano sulla probabilità di una Casa Bianca Trump 2.0, Sosnick nota che i trader azionari sono veramente cattivi a calcolare le probabilità politiche. Ma sono grandi a capire come eventi geopolitici influiscono sui ricavi, guadagni e flussi di contanti.
"In questo caso, non è realmente chiaro come questo possa influenzare i profitti di molte società", ha aggiunto. "Pensa agli altri titoli che stanno portando il mercato in cima. Hai Apple in crescita del 2% — ha qualcosa a che fare con quello che è successo a Trump? Non credo così."
Tuttavia, molti trader hanno intuitivamente creduto che l'attentato alla vita di Trump potesse migliorare le sue probabilità di vincere in novembre, almeno in parte perché è successo a Reagan nel 1981, come hanno detto gli analisti Macquarie in una nota di ricerca lunedì. (Per favore, la parallelo di Reagan non allinea perfettamente — il Gipper era ancora al suo primo mandato, era stato più gravemente ferito e le divisioni politiche dei quattro decenni fa erano molto meno frantumate — ma lo utilizzeremo come punto di paragone storico.)
Se o meno il bump politico durerà, alcuni trader hanno preso in mano il momento per rafforzare le loro posizioni sui cosiddetti "trade Trump".
- Trump Media, una azione volatile che si scambia interamente sulle ipotesi, ha salito del 30%.
- Bitcoin, un'altra attiva volatile con fondamenta incerte, è salita del 4%, perché Trump è percepito come il candidato più amico di crypto. Coinbase, la piattaforma di trading crypto statunitense più grande, è salita dell'11%.
- Tesla, gestita da Elon Musk, un sostenitore di Trump, ha salito del 2%.
- Fabbricanti di armi Sturm Ruger e Smith & Wesson sono saliti del 5% e del 11%, rispettivamente.
- Settori democraticamente più amici come l'energia solare e la cannabis sono scesi.
Nessuno di questo dovrebbe suggerire che la violenza politica sia in alcun modo utile per i mercati, che tendono a fare meglio quando le istituzioni democratiche, come tu sai, non vengono strappate a pezzi a ogni giro.
E sebbene Sosnick non stia vedendo molta reazione nel mercato equities più ampio alla tentata aggressione a Trump, c'è almeno un metriche che segnala qualche crescente attesa per la rielezione di Trump, e quello è la Curva dei Futuri Obligazionistici degli Stati Uniti. (Stiamo andando avanti, prometto di farlo breve.)
I rendimenti obbligazionistici statunitensi hanno subito un aumento brusco dopo il dibattito presidenziale del 27 giugno 2021 — un disastro per la signora Biden — e di nuovo il lunedì, perché i trader di obbligazionistici scommettono che una seconda amministrazione Trump sembrasse più probabile. E questi trader attendono una seconda amministrazione Trump per imporre politiche associate a inflazione più alta e dificit più ampi, implicando più emissioni di obbligazionistici, notano gli analisti Macquarie. In breve, quando la curva dei rendimenti diventa più ripida, è un segnale che i trader di obbligazionistici sono nervosi.
"A me, questo è il segnale più chiaro che gli investitori più calmi hanno cambiato le loro probabilità, ma non in maniera significativa", ha detto Sosnick. "Chiaro, i Titoli sono parlanti, ma non grida".
