Donald Trump ha avuto una serata migliore di Joe Biden. I mercati non si lasciano scoraggiare
Se ripetuto in un secondo mandato di Trump, molti economisti temono che tale agenda possa accendere inflazione in un momento critico e aggravare la crescente montagna di debt americana. I mercati non reagirono.
Cosa succede: I titoli obbligazionisti statunitensi furono superiori nel trading pre-mercato venerdì e l'indice di paura e desiderio di CNN rimase in posizione neutra per il secondo giorno consecutivo, mentre gli investitori si sono concentrati sull'inflazione — il PCE, l'indice preferito della Banca centrale, sarà pubblicato venerdì — e sulla fine di una forte prima metà dell'anno di scambi.
"Nell'attuale ambiente, la strada dell'inflazione e dei tassi d'interesse, e se la Banca centrale riesca a atterrare una sosta morbida economica saranno probabilmente più decisivi dell'elezione", ha scritto Keith Lerner, stratega capo di mercati di Truist, in un recente analisi.
Sulla stessa linea, sotto ogni presidente statunitense, Obama, Trump e Biden, l'indice S&P 500 ha consegnato un rendimento annuale compreso tra il 12% e il 17%, secondo Lerner.
La volatilità dei mercati finanzieri solitamente riscalda verso la fine di un anno elettorale e poi ricade, ma questa corsa è insolita perché ci sono due incumbenti in gara. Questo potrebbe far avanzare la solita ricaduta di sollievo elettorale in merito alle azioni a titolo di investimento in giorni precedenti, ha detto Ed Clissold, stratega capo statunitense di Ned Davis Research.
Gli investitori hanno altri problemi da affrontare.
"Il comportamento del mercato azionario e le reazioni degli investitori negli giorni a venire saranno principalmente dipendenti dalla prossima lettura degli dati di inflazione", ha detto Antonio Ernesto Di Giacomo, analista del mercato di xs.com, venerdì.
"Il PCE legato alle spese personali sarà decisivo, fornendo importanti informazioni sul futuro dell'inflazione e potenziali azioni della Banca centrale".
I mercati si concentrano anche sulla chiusura di una forte prima metà dell'anno — l'S&P 500 è in corsa per chiudere i primi sei mesi dell'anno del 2021 al 15% in più. Un buon primo semestre solitamente denota che il secondo semestre sarà "ottimo", ha scritto Scott Rubner, analista di Goldman Sachs, in una recente nota.
Settore specifico: mentre gli indici di mercato generali rimangono indifferenti alla sfida Biden-Trump, certe settori sono più influenzati da esiti elettorali, ha detto Jonas Goltermann, vice capo economista di Capital Economics.
I settori finanziari e energetici tendono ad essere più sospetti alla direzione politica, ad esempio.
La moneta statunitense ha anche reagito — si è leggermente innalzata come le prime indagini di CNN trovarono che Trump fosse il vincitore della discussione. Questo potrebbe essere perché Trump ha ripetuto la sua volontà di applicare un tasso di tariffa del 10% su tutte le importazioni, che avrebbe probabilmente aumentato l'inflazione e messo in dubbio tagli di tassi d'interesse.
Oltre l'Atlantico, gli investitori sono meno ottimisti riguardo ai rischi politici in arrivo.
Il presidente francese Emmanuel Macron ha convocato elezioni parlamentari anticipate dopo che la sua coalizione centrista, la Renaissance, ha subito pesanti sconfitte nelle elezioni europee. La prima tornata elettorale francese avrà luogo la domenica prossima, con la seconda tornata il 17 luglio.
La Francia ha uno dei budget deficit più alti dell'eurozona e corre il rischio di infrangere le nuove regole fiscali della Commissione europea. Contro questo sfondo, i mercati sono preoccupati per le politiche populiste suggerite dai partiti di sinistra e di destra.
"La incertezza politica è un fattore di cattivo presagio sia per la percezione (riflessa attraverso i mercati finanziari) che, ora, per l'attività", ha scritto Katie Nixon, capo investitore per la gestione patrimoniale di Northern Trust. Fino a luglio, "potremo prevedere volatilità nei mercati azionari e di debito europei".
Mentre la maggior parte degli indici europei ha avuto un andamento positivo venerdì, il CAC 40, il benchmark francese, era sceso del 0,3%.
Il divario tra i rendimenti dei titoli obbligazionisti francesi e tedeschi ha toccato il livello più alto dal crisi euro dal 2012 venerdì, come preoccupavano gli investitori per i costi promessi dal partito di destra francese che avrebbe aggravato la cospicua pila di debito governativo francese.
Questo è quello che dovete sapere sulla vasta uscita di servizio automobilistica CDK Global.
CDK Global rimane in difficoltà e va incontro a un'interruzione massiccia di servizio che ha paralizzato quasi 15.000 concessionarie di auto in Nord America.
CDK ha annunciato sabato scorso che stava ripristinando i suoi sistemi, ma entrambi i acquirenti e i venditori sono attualmente in stallo. Ha suggerito più volte che una soluzione era in ordine, solo per poi dire poi che i suoi sistemi sarebbero rimasti fuori servizio per un po' di tempo ancora.
Questo è quello che dovete sapere sulla vasta uscita di servizio software CDK Global, scrivono i miei colleghi di CNN Ramishah Maruf e Eva Rothenberg.
Cosa fa CDK Global? CDK Global fornisce dati e tecnologia a diversi concessionari automobilistici. I suoi sistemi sono utilizzati da circa 15.000 concessionarie di auto negli Stati Uniti e in Canada.
CDK opera diversi prodotti software che i venditori di auto usano per gestire flussi di lavoro come tenere traccia dei negoziati trattati, ad esempio, e per programmare e comunicare riguardo ai servizi. Non tutti i concessionari utilizzano i prodotti CDK per ogni compito di gestione di un concessionario di autoveicoli, ma l'interruzione del servizio ha causato problemi per molti.
Per proteggere la privacy del cliente, i dettagli dei clienti non sono più scritti su un pezzo di carta che giace sul tavolo di un venditore, bensì l'informazione sui negoziati e appointments dei clienti è tenuta in un server che ora è impossibile da accedere ai venditori colpiti dall'interruzione del servizio.
"Posso ancora comprare una macchina o far riparare la mia macchina? I venditori e gli addetti ai servizi che hanno parlato con la CNN affermano che si sono risollevati a usare penne e carta per elaborare le transazioni, il che ha allungato notevolmente il tempo necessario per acquistare una macchina, secondo quanto affermato da Scott Campbell, un venditore di Capital City Buick GMC a Berlin, Vermont. Egli stima che le attese abbiano raddoppiato o triplicato.
Alcuni acquisti e clienti di riparazione della CNN hanno raccontato di aver esperito lunghi ritardi.
Quando torneranno in servizio CDK? CDK Global non crede che i suoi sistemi torneranno in servizio prima del 30 giugno.
Perchè i sistemi sono andati in disuso? CDK ha detto che sta lavorando per indagare sulla disattivazione dopo due incidenti cibernetici che hanno portato i suoi sistemi a fermarsi. La società non ha confermato chi fosse dietro gli incidenti.
La Bloomberg ha precedentemente riportato che la società stava trattando con un gruppo di hacker dell'Est Europa che richiedeva decine di milioni di dollari in riscatto per porre fine allo scasso.
Walgreens chiuderà un numero significativo di store statunitensi, chiudendo molte location non rentabili
Walgreens è previsto per chiudere un numero consistente dei suoi circa 8.600 location negli Stati Uniti come parte di un programma di ottimizzazione aziendale del farmaco in difficoltà, come mio collega Jordan Valinsky ha riportato.
La società non ha annunciato un numero specifico di chiusure di store, ma ha detto giovedì che sta pianificando "significative" chiusure di store sottoprestanti negli Stati Uniti come parte di un programma aziendale a lungo termine.
Il CEO Tim Wentworth ha detto ai analisti giovedì che "cambiamenti sono imminenti" per le circa il 25% delle store non rentabili e la revisione strategica di Walgreens "includerà la chiusura di una significativa porzione di queste store sottoprestanti."
"Siamo alla fine di un modello farmaceutico attuale non sostenibile e i nostri sfide nell'ambiente operativo richiedono che approcciamo il mercato in modo differente," ha detto.
Gli investitori possono considerare di diversificare le loro investitura nel settore aziendale, tenendo presente i rischi di inflazione e le incertezze politiche associate a determinate iniziative politiche. Tale strategia potrebbe coinvolgere investimenti in aziende meno sospettibili di direzione politica, come quelle nel settore tecnologico.
In luce dell'imminente rilascio dei dati di inflazione PCE, gli investitori possono vedere movimenti significativi sul mercato, potenzialmente influenzando le loro decisioni sulla ulteriore investitura nel settore aziendale. I dati potrebbero fornire informazioni su future trend di inflazione e potenziali azioni della Federal Reserve, che potrebbero avere ripercussioni significative per le imprese e il mercato più ampio."
