Selon une étude, certains traders semblent avoir anticipé l'attaque du Hamas du 7 octobre
Les recherches préliminaires, qui n'ont pas été évaluées par des pairs, sont menées par des professeurs de droit de l'université de Columbia et de l'université de New York et font état d'un pic "significatif" et "inhabituel", cinq jours avant les attentats, des ventes à découvert dans le fonds le plus populaire lié aux entreprises israéliennes. La vente à découvert est un moyen de parier contre la valeur d'un titre.
Ces paris contre la valeur du MSCI Israel Exchange Traded Fund (ETF) dans les jours précédant l'attaque du 7 octobre "dépassent de loin" l'activité de vente à découvert qui a eu lieu pendant la pandémie de Covid-19, la guerre Israël-Gaza de 2014 et la crise financière mondiale de 2008, selon l'article.
"Nos résultats suggèrent que les traders informés des attaques à venir ont profité de ces événements tragiques", écrivent les auteurs.
Jonathan Macey, professeur à la faculté de droit de Yale, a déclaré à CNN que l'article était "choquant".
"Les preuves que les traders informés ont profité de l'anticipation de l'attaque terroriste du 7 octobre sont solides", a-t-il déclaré. "Les régulateurs ne semblent pas avoir la capacité de découvrir les entités responsables de ces transactions, ce qui est regrettable.
Aumoins 1 200 personnes ont été tuées en Israël le 7 octobre lorsque plus de 1 500 combattants du Hamas ont attaqué Israël. D'autres sont toujours retenues en otage par le Hamas.
L'étude, intitulée "Trading on Terror", a été rédigée par Robert Jackson Jr, ancien commissaire de la SEC et actuellement professeur à l'université de New York, et par Joshua Mitts, professeur de droit à l'université Columbia.
L'étude a révélé que le 2 octobre, cinq jours seulement avant l'attaque du Hamas, "près de 100 % du volume des transactions hors bourse sur le MSCI Israel ETF ... consistait en des ventes à découvert".
"Quelques jours avant l'attaque, les traders semblaient anticiper les événements à venir", écrivent les professeurs.
Ni l'autorité israélienne des valeurs mobilières ni la Securities and Exchange Commission des États-Unis n'ont répondu à la demande de commentaire de CNN.
Le régulateur israélien a déclaré à Reuters : "L'affaire est connue de l'autorité et fait l'objet d'une enquête de la part de toutes les parties concernées.
Bill Bagley, porte-parole de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), a déclaré à CNN que l'autorité de régulation ne commentait pas si elle menait ou non une enquête.
Les professeurs ont souligné que leurs conclusions étaient "préliminaires" et qu'ils n'étaient pas en mesure de relier des traders spécifiques à ces transactions, et encore moins de déterminer quelles étaient leurs sources d'information sous-jacentes.
Toutefois, les chercheurs notent que les régulateurs américains, notamment la SEC et la FINRA (Financial Industry Regulatory Authority), ont accès à des données non publiques qui pourraient aider les enquêteurs à comprendre pourquoi et comment les marchés ont agi avant le 7 octobre.
Dans les jours qui ont précédé l'attaque, les paris sur les titres israéliens négociés à la bourse de Tel-Aviv "ont augmenté de façon spectaculaire", selon l'article.
Par exemple, les chercheurs ont constaté qu'entre le 14 septembre et le 5 octobre, 4,4 millions de nouvelles actions de Bank Leumi, l'une des plus grandes banques israéliennes, ont été vendues à découvert. Le prix des actions de Bank Leumi a chuté de 23 % entre le 4 et le 23 octobre.
Toutefois, aucune augmentation correspondante n'a été constatée dans les ventes à découvert d'entreprises israéliennes cotées en bourse aux États-Unis, bien que les auteurs suggèrent que cela pourrait être dû au fait que certaines entreprises israéliennes du secteur de la défense étaient susceptibles de bénéficier d'une hausse de la demande à la suite des attentats et que certaines d'entre elles sont très présentes à l'échelle internationale.
L'étude a révélé une augmentation des contrats d'options à court terme sur les actions des entreprises israéliennes cotées en bourse aux États-Unis. Selon les professeurs, cette augmentation est liée à plusieurs transactions de blocs d'options, ce qui "suggère qu'un petit nombre d'acteurs pourrait être à l'origine de ces transactions d'options".
L'étude a révélé que l'augmentation "substantielle" des ventes à découvert à la bourse de Tel-Aviv avant l'attentat du 7 octobre n'était pas présente avant la chute du marché qui s'est produite à la suite de l'adoption de la réforme judiciaire en juillet 2023, qui a déclenché des protestations dans tout le pays.
"Dans l'ensemble, nos preuves sont cohérentes avec le fait que des traders informés ont anticipé l'attaque du Hamas et en ont tiré profit", écrivent les auteurs.
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Source: edition.cnn.com
