Insolvabilités - Les entreprises en crise permanente : une vague de faillites se profile-t-elle à l'horizon ?
Affaiblies par les années Corona, les prix élevés de l'énergie et la hausse des taux d'intérêt, de plus en plus d'entreprises allemandes se retrouvent en difficulté. L'agence de renseignements économiques Creditreform s'attend à une nette augmentation des faillites d'entreprises cette année et à une nouvelle hausse en 2024. "Devons-nous nous attendre à une vague d'insolvabilité ou même à un tsunami de l'insolvabilité ? Nous répondons très clairement : non, nous ne devons pas nous y attendre", a déclaré le directeur général de Creditreform, Bernd Bütow, à Francfort. "Dans l'ensemble, nous nous attendons à ce que les insolvabilités augmentent également l'année prochaine, mais pas à un niveau inquiétant pour l'ensemble de l'économie".
D'ici la fin de l'année en cours, les estimations de Creditreform basées sur les données jusqu'au mois de novembre inclus indiqueront que 18.100 entreprises dans le pays se seront rendues au tribunal des faillites, soit environ un quart (23,5 pour cent) de plus qu'un an auparavant. En ce qui concerne 2024, le directeur de la recherche économique de Creditreform, Patrik-Ludwig Hantzsch, a déclaré : "En l'état actuel des connaissances, il est tout à fait réaliste de tabler sur 20.000". Hantzsch a expliqué : "De plus en plus d'entreprises s'effondrent sous le poids permanent des prix élevés de l'énergie et du changement des taux d'intérêt". Selon les estimations, 205.000 emplois seraient menacés ou supprimés cette année par des faillites d'entreprises.
Le secteur de la construction particulièrement touché
Le commerce ainsi que les secteurs de l'immobilier et de la construction sont particulièrement touchés. L'exemple le plus célèbre est l'effondrement de la Signa Holding de l'investisseur immobilier et commercial autrichien René Benko, qui possède de nombreux biens immobiliers commerciaux en Allemagne ainsi que le groupe de grands magasins Galeria Karstadt Kaufhof. D'autres entreprises connues ont également connu des turbulences en 2023, comme le détaillant de mode Peek & Cloppenburg KG Düsseldorf (P&C), dont le redressement a été achevé en octobre, ou la chaîne d'hypermarchés Mein Real.
Selon Creditreform, le dépôt de bilan de Signa Real Estate Germany et de Signa Holding montre à quel point la situation est devenue difficile pour les développeurs de projets et les promoteurs immobiliers. Depuis le début de la guerre en Ukraine, le secteur de la construction et de l'immobilier doit faire face à une augmentation des coûts et des taux d'intérêt. Avec 81 faillites pour 10.000 entreprises, le secteur de la construction a actuellement le taux d'insolvabilité le plus élevé d'Allemagne.
Ce sont les petites entreprises qui manquent d'argent
Selon les chiffres de Creditreform, tous secteurs confondus, plus de 80 % des entreprises en faillite sont des petites entreprises employant au maximum dix personnes. Selon une analyse de la société de conseil Falkensteg, les grandes entreprises avec un chiffre d'affaires annuel de plus de dix millions d'euros sont nettement plus nombreuses qu'il y a un an à mettre la clé sous la porte. Dans cette catégorie, le nombre de faillites pourrait encore passer de 190 au cours des trois premiers trimestres à 260 sur l'ensemble de l'année, selon les estimations de Falkensteg. Au cours des sept dernières années, seule l'année 2020 a connu plus de cas avec 292 grandes faillites.
On observe une sorte de "boomerang de Corona", a déclaré Hantzsch : les modèles d'entreprise maintenus grâce aux aides de l'Etat se heurtent désormais à une concurrence féroce, les réformes structurelles retardées pèsent particulièrement lourd face aux nouveaux défis. Afin d'éviter une vague de faillites suite à la pandémie, l'État avait permis des dérogations temporaires. Dès 2022, le nombre de faillites avait augmenté pour la première fois depuis la crise économique de 2009.
Normalisation plutôt que vague de faillites
La hausse actuelle est avant tout une normalisation de l'insolvabilité après la fin des aides publiques, a récemment déclaré Christoph Niering, président de l'association professionnelle des administrateurs judiciaires et des gestionnaires de biens en Allemagne (VID) : "Nous ne verrons plus à l'avenir une hausse telle que celle que nous avons connue au milieu des années zéro, avec plus de 30.000 insolvabilités par an".
Le prestataire de services d'information Crif est du même avis : il s'attend à une augmentation de 22,8 pour cent cette année, soit 17.900 faillites d'entreprises. L'année prochaine, ce chiffre pourrait donc grimper jusqu'à 20.000 cas. Ce serait toujours moins que la moyenne de près de 26.200 insolvabilités par an depuis 1999. Le record a été atteint en 2003 avec 39.320 cas.
Selon les estimations de Frank Schlein, directeur du Crif Allemagne, la plupart des entreprises continuent à être en bonne santé financière. Toutefois, le nombre croissant de grandes faillites pourrait entraîner d'autres faillites. "Dans certains cas, les effets de domino feront en sorte que les entreprises insolvables entraînent d'autres entreprises dans leur faillite avec un certain décalage", a expliqué Schlein.
En ce qui concerne les faillites de consommateurs, la situation robuste sur le marché du travail empêche jusqu'à présent une augmentation des chiffres. Certes, la tendance à la baisse de l'année précédente ne s'est pas poursuivie, mais selon Creditreform, le nombre de cas d'insolvabilité de consommateurs restera pratiquement inchangé cette année, avec une estimation de 66 200 cas (2022 : 65 930). L'agence de renseignements s'attend toutefois à ce que les chiffres augmentent également dans ce domaine en raison des faibles perspectives conjoncturelles, d'autant plus que la situation de surendettement de nombreuses personnes s'est nettement détériorée.
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Source: www.stern.de
