Les banques centrales aident la Commerzbank à faire bondir ses bénéfices
L'économie et les taux d'intérêt élevés ont permis à la Commerzbank de remplir ses caisses cet été. Cela permet au numéro deux allemand d'envisager les années à venir avec plus de confiance. Dans un premier temps, tout cela n'électrise pas les investisseurs. Mais pour eux, la banque a concocté un paquet supplémentaire.
Après un bond inattendu de son bénéfice, Commerzbank se fixe de nouveaux objectifs pour les années à venir. D'ici 2027, le bénéfice net devrait augmenter de plus de la moitié par rapport à cette année pour atteindre 3,4 milliards d'euros, comme l'a annoncé la Commerzbank. Poussé par la hausse fulgurante des taux d'intérêt, l'établissement bancaire de Francfort a gagné 684 millions d'euros au cours du trimestre d'été, soit plus de trois fois plus qu'il y a un an et plus que ce qu'attendaient les analystes. "Outre l'environnement des taux d'intérêt, nous profitons d'un résultat à faible risque et de la poursuite de la discipline en matière de coûts", a déclaré la directrice financière Bettina Orlopp.
Les revenus ont augmenté de 46 pour cent pour atteindre près de 2,8 milliards d'euros. Cela s'explique surtout par l'augmentation d'un tiers du produit net d'intérêts, qui est passé à 2,2 milliards d'euros. La Commerzbank a d'abord marqué des points en bourse, mais elle est ensuite passée dans le rouge. "Nous pensons que Commerzbank a présenté un résultat décent pour le troisième trimestre 2023", ont commenté les analystes de Deutsche Bank à propos des chiffres de son concurrent. Un trader a déclaré que la baisse du cours était liée aux nouveaux objectifs. Ceux-ci n'ont pas réservé de bonnes surprises.
Plus pour les actionnaires
"Nous avons établi un nouveau modèle commercial et remis la Commerzbank sur la voie du succès", a déclaré le président du directoire Manfred Knof. "C'est sur cette base que nous construisons notre programme stratégique jusqu'en 2027 : Nous allons élargir notre base de revenus, continuer à améliorer notre ratio de dépenses et augmenter notre rendement des capitaux propres". Le rendement des fonds propres (RoTE) doit augmenter à plus de onze pour cent d'ici 2027. La banque veut faire progresser ses revenus en développant notamment les opérations de commissions. Des processus numériques simples doivent permettre à la banque de gagner en efficacité. L'excédent d'intérêts devrait augmenter modérément. La Commerzbank veut améliorer son ratio de dépenses à environ 55% d'ici 2027. Cette année, sur les neuf premiers mois, elle a encore dépensé environ 60 centimes pour gagner un euro. A titre de comparaison, le taux de dépenses de la Deutsche Bank est de 72 pour cent et celui de l'italien UniCredit de 39 pour cent.
Les actionnaires devraient également profiter de ce cours. La Commerzbank prévoit de distribuer plus de la moitié de ses bénéfices pour les années 2025 à 2027. Pour les années 2022 à 2024, il serait toujours prévu de reverser ensemble trois milliards d'euros aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions. Dès cette année, les actionnaires devraient recevoir 50 pour cent des bénéfices sous forme de dividendes, en plus d'un rachat d'actions de 600 millions d'euros. Cela devrait également réjouir l'État fédéral, qui détient toujours un peu plus de 15 pour cent de la banque.
Comme d'autres banques en Europe, la Commerzbank profite actuellement de la nette hausse des taux d'intérêt dans la zone euro, qui stimule les opérations de crédit. La Banque centrale européenne (BCE) a déjà augmenté les taux clés à dix reprises depuis l'été 2022. La banque espagnole Santander a augmenté son bénéfice de 20 pour cent au troisième trimestre, le Crédit Agricole français a annoncé une hausse de 33 pour cent.
Confiance pour l'ensemble de l'année
La poussée des bénéfices au cours du trimestre d'été permet à la Commerzbank d'être également optimiste pour l'ensemble de l'année. Elle s'attend désormais à un bénéfice consolidé d'environ 2,2 milliards d'euros, contre 1,4 milliard d'euros en 2022. Les revenus devraient passer de 9,5 milliards d'euros à environ 10,6 milliards d'euros. L'établissement financier vise un excédent d'intérêts de plus de 8,1 milliards d'euros. En septembre, la directrice financière Orlopp avait estimé que huit milliards étaient une bonne estimation. La banque veut améliorer son rendement des fonds propres (RoTE) à environ 7,5 pour cent. En 2022, il était encore de 4,9 pour cent.
Au troisième trimestre, Commerzbank a quadruplé son résultat d'exploitation à 1,1 milliard d'euros. La filiale polonaise mBank a contribué à hauteur de 89 millions d'euros. Elle a ainsi pu surcompenser une nouvelle provision de 234 millions d'euros liée à d'anciens crédits en francs, a expliqué Commerzbank. La mBank se bat depuis des années avec la question des crédits en francs. Des milliers d'emprunteurs polonais avaient contracté des hypothèques en francs afin de profiter de taux d'intérêt plus bas en Suisse. Mais le franc s'est apprécié par rapport au zloty et les coûts pour les clients ont augmenté. De nombreux Polonais ont intenté une action en justice pour sortir de ces crédits onéreux.
Source: www.ntv.de
