La Bundesbank met en garde les banques contre les risques liés au changement de taux d'intérêt
Les effets négatifs de la hausse rapide des taux d'intérêt pourraient encore donner du fil à retordre aux banques allemandes, selon les estimations de la Bundesbank. Dans l'ensemble, il serait prématuré de donner la fin de l'alerte, a déclaré la vice-présidente de la Bundesbank Claudia Buch jeudi à Francfort. En effet, les effets de la hausse des taux d'intérêt ne se sont pas encore entièrement produits.
"D'une part, les risques conjoncturels accrus n'ont jusqu'à présent guère été pris en compte sur les marchés financiers", a expliqué Mme Buch, qui passera le 1er janvier 2024 à la Banque centrale européenne (BCE), où elle deviendra la plus haute autorité de surveillance des banques. "Compte tenu de la grande incertitude macroéconomique, il existe un risque accru de correction des prix du marché et des pertes correspondantes".
Des taux d'épargne plus élevés réduisent les revenus des banques
D'autre part, les charges d'intérêts des banques devraient augmenter, ce qui entraînera une nouvelle baisse du produit des intérêts, qui a récemment augmenté de manière significative. De nombreux établissements financiers profitent du fait que la BCE a relevé dix fois de suite les taux directeurs dans la zone euro depuis juillet 2022, parce qu'ils gagnent par exemple sur des taux de crédit plus élevés et qu'ils reçoivent eux-mêmes à nouveau des intérêts lorsqu'ils parquent de l'argent à la BCE.
Toutefois, les simulations de la Bundesbank montrent que si les banques avaient répercuté les taux d'intérêt plus élevés sur les épargnants aussi rapidement que par le passé, l'excédent d'intérêts aurait été de 29 milliards d'euros cette année, soit un tiers de moins.
Une demande de crédit en berne
"Dans le même temps, il devient plus difficile de compenser la hausse des coûts d'intérêt par de nouveaux crédits à taux d'intérêt plus élevés", a expliqué Buch. De nombreuses banques ont dans leurs livres des crédits à long terme avec des taux d'intérêt relativement bas, la demande de nouveaux financements a été faible ces derniers mois.
Sur le marché immobilier, le changement de taux d'intérêt a entraîné une baisse des prix. "À court terme, nous voyons surtout des risques dans le secteur de l'immobilier commercial", a déclaré Buch. "Les risques liés au financement de l'immobilier résidentiel sont encore limités, mais devraient rester dans la ligne de mire des établissements et des autorités de surveillance".
En outre, la transformation de l'économie vers une plus grande neutralité climatique devrait, selon la Bundesbank, augmenter le risque que les crédits ne soient plus honorés. Le changement structurel à venir signifie également "plus de faillites et des risques de crédit croissants", a expliqué Buch.
Jusqu'à présent, le système financier allemand a bien supporté la hausse des taux d'intérêt. Selon la Bundesbank, les banques devraient toutefois utiliser leurs récents bénéfices en hausse pour renforcer leur capacité de résistance aux phases de stress.
Source: www.dpa.com
