Texas bereitet sich darauf vor, die Wall Street herauszufordern: BlackRock unterstützt den Start einer neuen Börse
Ein neuer nationaler Börsenmarkt, der in Dallas angesiedelt ist und von Wall Street-Größen wie BlackRock und Citadel finanziert wird, will sich gegen die bekannte New York Stock Exchange und Nasdaq behaupten.
Die kürzlich gegründete TXSE Group hat ihre Absichten offenbart, bis zum Jahresende bei der US Securities and Exchange Commission (SEC) anzumelden. Mit mehr als zwei Dutzend Geldgebern und einem Kapital von 120 Millionen Dollar ist es der bisher am besten finanzierte Konkurrent, der eine Anmeldung bei der SEC eingereicht hat.
"Wir freuen uns, endlich das lange gehegte Traumprojekt für einen nationalen Börsenmarkt in Texas umzusetzen", sagte der Gründer und CEO der TXSE Group, James Lee, in einer Erklärung am Mittwoch vorletzter Woche. "Texas und die anderen Staaten im Südost-Quadrant haben sich zu wirtschaftlichen Großmächten entwickelt. Zudem beobachten wir einen wachsenden Wunsch von Investoren und Unternehmen nach mehr Möglichkeiten, ihre Aktien zu kaufen und anzubieten, sodass dies ein idealer Zeitpunkt ist, um einen bedeutenden, nationalen Börsenmarkt in Texas zu errichten."
Die Gruppe äußerte Interesse an der Nutzung der mehr als 5.200 privat geförderten Unternehmen in der Region, die möglicherweise in die Öffentlichkeit gehen könnten.
Lee teilte dem Wall Street Journal mit, dass die Gruppe ihre Börse im Jahr 2026 starten will.
Das Dilemma des Börsengangs
Die Vereinigten Staaten haben seit den 1990er Jahren fast die Hälfte ihrer börsennotierten Unternehmen verloren. 1996 gab es 8.000 Unternehmen an US-Börsen. Heute hat sich diese Zahl um mehr als 50% auf lediglich 3.700 reduziert, nach Angaben des Center for Research in Security Prices.
Es geht nicht darum, dass es in den USA weniger Unternehmen als 30 Jahre zuvor gibt - es ist, dass Unternehmen häufiger privat bleiben, weitgehend von der öffentlichen Überwachung und den Märkten entblößt.
Intensivierte Berichterstattungspflichten, steigende Rechtskosten, lastende Regelungen, bürokratische Aufsichtsgremien, Aktionärsaktivismus, größere öffentliche Beobachtung und das Druck des jährlichen Jahresabschlusses haben Unternehmen dazu veranlasst, die öffentlichen Märkte zu verlassen.
Die Anzahl der privat geförderten Unternehmen in den USA ist nahezu fünfmal so hoch wie die Anzahl der börsennotierten Unternehmen, wie Wirtschaftswissenschaftler bei Wells Fargo berichten.
Dieser Trend ist fortgesetzt. 1999 verlegten die durch Private-Equity-Unternehmen geförderten US-Technologieunternehmen ihren Börsengang nach vier Jahren, wie die Forscher bei Wells Fargo feststellten. Bis 2019 hatte sich diese Zahl auf elf Jahre erhöht.
"Unternehmen, die privat bleiben, können sich den Lasten und Kosten von regulatorischen Anforderungen entziehen und sich auf langfristige strategische Ziele konzentrieren", schrieben sie.
Jamie Dimon, CEO von JPMorgan Chase, äußerte im April in seinem jährlichen Brief an die Aktionäre seine Besorgnis über diese Entwicklung. "Diese Entwicklung ist beunruhigend", schrieb er. "Wir müssen wirklich überdenken: Ist dies der gewünschte Ausgang?"
Die TXSE Group teilte ihre Pläne in einer Pressemitteilung am Mittwoch bekannt.
"TXSEs geplante Eröffnung findet in einer Zeit statt, in der sich Änderungen auf dem Aktienmarkt ergeben, die Platz für mehr Harmonie und Konkurrenz schaffen", schrieb die Gruppe in ihrer Pressemitteilung. "Korporative Emittenten und Sponsoren von ETFs rufen nach mehr Stabilität und Vorhersagbarkeit in Bezug auf Listenstandards und verbundene Kosten. TXSE will Investitionsmöglichkeiten in den US-Kapitalmärkten für alle Investoren schaffen und den öffentlichen Unternehmen und denen, die öffentliches Kapital suchen, mehr Zugang und Anpassung bieten."
Obwohl die bekanntesten Börsen der USA in New York City angesiedelt sind, gibt es etwa 13 Börsen in den Vereinigten Staaten, darunter in Philadelphia und Miami.
Dieser Börse, so Lee, soll hauptsächlich Unternehmen in Texas und dem Südost-Quadrant der Vereinigten Staaten zugewandt sein.
