Sind Sie besorgt über die Entwicklung des Aktienmarktes? Hier ist eine mögliche Maßnahme, die Sie in Betracht ziehen können, wenn die Aktien schnell fallen.
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Der Markt hat sich in dem Jahr 2024 auf eine wilden Fahrt begeben, gestützt auf starke Gewinnmeldungen von Unternehmen und Fortschritte in der künstlichen Intelligenz. Allerdings stellen unerwartete hohe Inflationsberichte und wirtschaftliche Daten die Rallye herausfordern und verursachen Befürchtungen, dass die Bundesreserve die Sperrgebote länger aussetzen könnte als erwartet.
Letzterweise haben die S&P 500 und Nasdaq Composite Indexe beide in der Vergangenheit Rekordabschlüsse aufgezeichnet, nachdem in Mai kühler als erwartet ausfallende Inflationsberichte veranlasst haben, optimistische Stimmungen auf der Börse auszulösen. Diese Berichte haben auf der Wall Street die Hoffnung weckt, dass die Inflation erneut abkühren könnte.
Trotzdem hielt die Fed die Sperrgebote auf ihrer Sitzung am Donnerstag auf ihrem aktuellen Niveau fest und deutete nur auf eine Senkung für das Jahr an, weniger als die drei Senkungen, die zuvor veranschlagt wurden. Die Händler erwarten, dass die Fed ab September mit Senkungen beginnt, wie das CME FedWatch Tool zeigt.
Wenn Inflation sich abkühlt, aber die Fed ihre primäre Darlehenszinsen für eine längere Periode unverändert hält, was bedeutet das für den Aktienmarkt?
Before the Bell sprach mit Jack Janasiewicz, Chefportfolio-Stratege bei Natixis Investment Managers Solutions, um Einsichten zu erhalten.
Dieser Gesprächsteil hat gekürzt und aufgeklärt beenannt.
Before the Bell: Was ist Ihre Hauptauffassung aus letterem Woche?
Jack Janasiewicz: Die zentrale Idee ... ist, dass es eine deflationäre Wirkung auf den Trend gibt. Ich glaube, dass Powell recht hatte, die heißeren-als-erwartete January, February, March Inflationsdaten als möglicher Anomalie oder Pause, nicht als Umkehr der Trendlinie, die sich auf das 2%-Ziel bewegt. Also in Richtung des Ziels, es dauert länger als die Leute es mögen. Aber wir gehen in Richtung 2%.
Zudem gewinnt die Arbeitseinheit ihrer Mandatspflicht mehr Aufmerksamkeit. Die Fed ist eine der wenigen Zentralbanken mit dem dualen Mandat der Preisstabilität und der Vollbeschäftigung. Es scheint, dass der Fokus auf Preisstabilität deutlicher wird. Wenn die Wirtschaft etwas abschwächt und die Arbeitslosigkeit ansteigt, könnte das die Katalysator für Senkungen sein.
Deshalb schreiben wir nicht die Senkungen durch September aus. Wir könnten sehr wohl eine Senkung haben. Die Daten werden uns informieren, aber ich glaube, dass der wesentliche Ausgangspunkt für uns [Inflation] in Richtung des Ziels ist.
Was bedeutet das für Aktien?
Dies ist ein scheinbar idealer Szenario für Aktien, in dem Inflation langsam abkühlt, aber noch etwas über dem Ziel liegt, was den Gewinnen von Unternehmen und der Wirtschaft zugutekommt. Selbst wenn wir eine Abschwächung erleben, denke ich daran, dass wir von einem sehr hohen Wachstumsraten ausgehen. Wenn wir auf den normalen Tempo schließen, ist das noch ein solider Fundament. Das ist ideal für korporate Earnings, und das ist natürlich, warum der Markt weiterhin gut leistet.
Ich hätte keine Überraschung, wenn wir eine Abwärtsdrift erleben, aber die unterliegende Wirtschaft ist noch recht robust. Unser Rat an unseren Kunden ist, dass jeglicher temporärer Rückgang, wie ein 5%- oder 10%-Tiefststand in Aktien über den nächsten Monat oder zwei, als Gelegenheit zum Investieren mehr, nicht als Grund zum Risiko reduzieren sehen.
Wird etwas der Gelder aus den Seitenlinien in den Aktienmarkt fließen?
Ein Teil davon kehrt zurück, aber nicht alles, weil Geldmarktkonten noch eine annehmbare Rückzahlung bieten. Menschen halten Geld als Geld und sehen es als distincten Behälter an. Das Tauschen dieses Behälters gegen eine Risikoauslage an der Aktienbörse ist nicht sehr einfach.
Aber ein Teil davon wird wahrscheinlich in die Märkte zurückkehren. Viele unserer Kunden bleiben defensiv positioniert, weil sie die Markt-Rally nicht vertrauen und glauben, dass die Wirtschaft schließlich abschwächen wird. Daher gibt es noch Raum für etwas dieses Geldes in die Märkte zurückzuflowen, aber ein Teil davon bleibt wohl sehr hartnäckig.
Diese Städte sind jetzt unveränderbar unverträglich, kategorisiert als 'unerhörbar unverträglich'
Wer ein halbes Auge auf den Wohnungsmarkt in den letzten 20 Jahren geführt hat, weiß, dass in vielen Ländern, darunter den Vereinigten Staaten, es immer schwieriger wird, ein Haus zu kaufen.
Ein neuer Bericht klärt die Empfindungen vieler potenzieller Käufer auf, indem er eine Kategorie namens 'unerhörbar unverträglich' schafft, wie berichtet meine Kollegin Hilary Whiteman.
Der Bericht vergleicht den mittleren Einkommen mit den durchschnittlichen Wohnungspreisen. Er entdeckte, dass pandemiebedingte Nachfrage nach Häusern mit offenen Räumen, eingeschränkte städtische Bodenverwendungspolitiken und Investoren, die Märkte überschwemmen haben, Preise verteuert haben.
US-Städte an der Westküste und Hawaii belegen fünf der top 10 unverträglichen Orte, wie das jährliche Demographia International Housing Affordability Report berichtet, das die Hauspreise seit 20 Jahren verfolgt hat.
Überraschenderweise sind die teuersten US-Städte, um ein Haus zu kaufen, in Kalifornien, mit San Jose, Los Angeles, San Francisco und San Diego alle in den top 10.
Die hawaiianische Hauptstadt Honolulu begeistert uns auch auf dem sechsten Platz der 94 untersuchten Städte in acht Ländern.
England nimmt zusammen mit den USA die Spitze in der 'unvorstellbar teuren' Liste ein, mit Städten wie London, Manchester und Newcastle upon Tyne in die Liste aufgenommen. Weitere Details hier.
Hierzu: recently, OpenAIs CEO, Sam Altman, besuchte Apples jährliches Entwicklertreffen, bei dem er sich mit aktuellen und ehemaligen Führungskräften, wie z.B. Apple-Mitgründer Steve Wozniak, tauschte. Nur Stunden danach verkündete Apple eine lange erwartete Partnerschaft mit OpenAI, die das Technologie von ChatGPT auf ihre Geräte bis zum Jahresende bringen soll.
Allerdings fehlte Altman, der in den letzten 1,5 Jahren durch die Veröffentlichung von ChatGPT zum Gesicht der generativen künstlichen Intelligenz geworden ist, auf der Bühne – entweder persönlich oder per Livestream. Er verzichtete auch auf die Teilnahme an einem geschlossenen Event von Apple-CEO Tim Cook und anderen Execs, das der Privatsphäre, der Sicherheit und die Partnerschaft der beiden Firmen gewidmet war, wie berichtet von Samantha Murphy Kelly.
Ben Wood, Analyst bei CCS Insight, kommentierte dies, indem er sagte: "Ich war nicht überrascht, Sam Altman nicht auf der Bühne zu sehen. Apple musste eine vorsichtige Botschaft vermitteln. OpenAI ist einfach eine Möglichkeit, um breitere AI-bezogene Fragen zu beantworten, die nicht essentiell für das Benutzererlebnis von Apple sind. Er auf der Livestream hätte nur zu einer unnötigen Verwirrung geführt."
Zuvor hatte Apple mehrere AI-verstärkte Funktionen für iPhones, iPads und Macs dieses Herbsts vorgestellt – mit den meisten dieser Fortschritte von Apples eigenem Heimprodukt Apple Intelligence getrieben.
Apple plant, OpenAIs viraler ChatGPT-Tool in geringem Umfang zu verwenden, hauptsächlich dann, wenn Siri zusätzliche Hilfe bei der Bearbeitung einer Abfrage benötigt.
Diese Entscheidung, Altman einzuladen, aber ihn von der Öffentlichkeit fernzuhalten, kann als Spiegel der vorsichtigen Herangehensweise von Apple an die Partnerschaft gewertet werden.
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