Rekordverdächtige Aktienmarktperformance während der Wahlsaison.
US-amerikanische Aktien haben in diesem Jahr Rekordhochstände erreicht, mit dem S&P 500, das seine eigenen Rekordmarke von 31 Mal seit Januar übertroffen hat. Das entspricht einem Neuen Rekordhochstande etwa jedem vierten Handelstag.
Anleger haben sich trotz hoher Zinsen und Inflationsraten, einer chaotischen politischen und globalen Umwelt und insgesamt wirtschaftlicher Instabilität für die bisher profitabelste Ausgangssituation einer Wahljahresaufnahme aufgelegt.
Aktuelle Ereignisse: Präsidentenwahljahre profitieren üblicherweise von Aktien.
Der S&P 500 allein hat seit 1952 im Durchschnitt einen Zuwachs von 7% in Präsidentenwahljahren gezeigt, wie LPL Financial berichtet. Dieser Zuwachs steigt auf 12,2%, wenn man auf Wahljahre beschränkt, in denen der amtierende Präsident eine Wiederwahl anstrebt.
Der Index hat bereits diese Durchschnittsgelerte übertroffen. Der S&P 500 hat bisher ein Zuwachs von 14,6% im Jahr aufgeweisen - das beste Start eines Wahljahres auf Schaltjahrbasis auf Schaltjahrbasis, wie Goldman Sachs berichtet - und ist fast 31% von seinem Tiefststand im Oktober 2023 von 4.117 Punkten entfernt.
Aber was macht diese Wahlperiode von den restlichen unterscheidet?
Der Zuwachs ist höher, wenn amtierende Präsidenten Wiederwahl anstreben, häufig aufgrund eines Wunsches nach Ruhe. Und diese Wahl ist einmal seit 1892 einzigartig, da die Nominierten beider großer Parteien das Weiße Haus bewohnt haben, wie Ed Clissold, Chefstratege der Ned Davis Research, berichtet.
Ein amtierender Kandidat reduziert die Unsicherheit, aber zwei amtierende Kandidaten drastisch. Das könnte dazu führen, dass die übliche Jahr-End-Wahleuphorie-Rallye früh auftritt, wie Clissold schreibt.
Freude bereit: Nicht nur steigen Aktien auf, sondern auch ihre Abwärtsbewegungen sind selten.
Es sind 333 Tage her, seit das S&P 500 einen Sturz von 2% oder mehr verzeichnete, was das längste Intervall seit Februar 2018 ist, wie Goldman Sachs' Scott Rubner berichtet. Er bleibt optimistisch über die zweite Hälfte des Jahres - ein gutes erste Halbjahr bedeutet oft ein "sehr gutes" zweites Halbjahr, schrieb er.
"Der mächtige Börsenrallye fortsetzt, bemerkenswert nicht nur wegen seiner Stärke, sondern auch wegen seiner Stabilität," schrieb Mark Hackett, Chef der Investmentforschung von Nationwide, in einer Notiz Freitag. "Es gibt keinen Grund, dass die konstante aufwärtsgerichtete Trendlinie nicht fortbestehen kann, insbesondere in der Nähe der Wahlsaison."
Der letzte Rallye der Vergangenheit war breit verbreitet, was Investoren Sorgen wegen der jüngsten Gewinne von einzelnen großen Unternehmen wie dem Tech-Star Nvidia, der mehr als 155% zusammengesetzt gewonnen hat, minderte.
Die gleichgewichtete Version des S&P 500 stieg um 1,12%, und der Russell 2000 gewann 0,79%, während das tech-lastige Nasdaq im Vergleich zur Vergangenheit stabil blieb.
Die durchgehenden Gewinne lösen einige Analysten dazu auf, ihre Jahreszielvoraussagen für den S&P 500 aufzusteigen.
Scott Chronert, Forschungsleiter für US-amerikanische Aktienstrategie bei Citigroup, hat seine Jahreszielvoraussage auf 5.600 Punkte von 5.100 Punkten in der letzten Woche erhöht. Analysten bei Goldman Sachs, Barclays, Deutsche Bank und UBS haben ebenfalls ihre Erwartungen für den breitgefächerten Index höher angepasst.
Aber: Marktvolatilität in einem Wahljahr neigt dazu, in der Regel in Oktober zu steigen, und es sind noch viele Monate in diesem Zyklus mit Potential-Überraschungen verbleiben.
Donnerstag bringt die Fernsehdebatte zwischen Präsident Joe Biden und ehemaligem Präsident Donald Trump von CNN. "Es gibt genügend Raum für große Nachrichten und für die Kandidaten, Gewinn oder Verlust an Impuls zu gewinnen," schrieb Jim Reid, Marktforscher bei Deutsche Bank.
Es gibt auch die Möglichkeit, dass Anleger sich vertraut machen und sich an der aktuellen Bullenmarkt-Entwicklung gewöhnen.
"Die längere Optimismus-Haltung bleibt hoch, die größere die Risiko, dass sie in Komplakanz verwandelt und das Markt potenziell für den nächsten negativen Nachrichten-Impuls anfällig macht," sagte Clissold bei Ned Davis Research.
"Ein Herbstrückgang passt gut zeitlich mit potenziellen Umsatz-Nachbearbeitungen, Entscheidungen der Fed und Wahlenunsicherheit. Das Risiko besteht, dass einer oder mehrere dieser Katalysatoren länger andauern, was einen Rückfall in etwas Anderes verwandeln kann," sagte er.
Internationale Perspektive: Nicht nur die USA haben eine Wahl. Frankreich und das Vereinigte Königreich werden beide in den nächsten Wochen Wahlen haben. Während Umfragen den oppositionellen linken Labour-Partei in Großbritannien für eine bequeme Niederlage am 4. Juli vermuten, ist die Situation in Frankreich unsicher, und die Märkte wurden berührt.
Der französische Präsident Emmanuel Macron rief eine Schnellwahl für das Parlament aus, nachdem sein Zentristenpartei Renaissance an den Europawahlen große Verluste hinnehmen musste.
Das erste Runde der französischen Wahl findet am 30. Juni statt, mit einer Stichwahl am 7. Juli.
"Politische Unsicherheit ist ein Nachteil für die Stimmung (widerspiegelt durch die Finanzmärkte) und, jetzt, für die Aktivität," schrieb Katie Nixon, Chefin für Vermögensverwaltung bei Northern Trust Wealth Management, über die anstehenden Wahlen. "Bis Juli können wir mit Volatilität in europäischen Aktien- und Schuldmarkten rechnen."
Alaska Airlines erreichte mit ihren 7.000-köpfigen Flugbegleitergewerkschaft eine vorläufige Tarifabsicht am Freitag ab, wie mein Kollege Chris Isidore berichtet.
Die Einzelheiten des Vertrags wurden nicht bekanntgegeben, allerdings bezeichnet die Union ihn als einen "Rekordvertrag".
In April gab es Pläne der Gewerkschaft auf, Löhnerhöhungen zwischen 43% und 56% zu veranstalteten, je nach Altersdienstgrad, bis 2026. Diese Änderungen würden auch die Rückzahlung von Löhnen umfassen, die mindestens ein Jahr und halbes Jahr zurückliegen, für Arbeit, die unter dem alten Vertrag durchgeführt wurde.
Februar war von außergewöhnlichen Vorkommnissen die Flugbegleiter von Alaska, neben American, United und Southwest, zeichneten sich durch koordinierte Proteste aus, die für neue Verträge appellierten.
Seitdem haben die Flugbegleiter von Southwest eine Einigung erzielt, die eine sofortige Löhnerhöhung um 22,3% vom 1. Mai und 364 Millionen US-Dollar an rückwirkenden Löhnen umfasst.
Derzeit sind die Flugbegleiter von American und United noch in Verhandlungen. Die Flugbegleiter von American haben eine Ausnahme von Beschränkungen angefordert, um streiken zu dürfen, aber auch dann, wenn gewährt, wäre eine beträchtliche Abkühlungsperiode von mehreren Monaten vor dem Ausbruch eines Streiks verstrichen, laut dem Eisenbahngesetz.
Apple konfrontiert sich mit einem neuen Herausforderung in China: Verbot von ChatGPT
Apple plant, seine nahen AI-Funktionen auszunutzen, um den Verkauf von iPhones zu steigern, insbesondere in China, wo die Nachfrage abgenommen hat.
Allerdings gibt es eine Sperrung für ChatGPT – vorgesehen für die Integration in Siri – in China.
Während einer Präsentation Anfang dieses Monats demonstrierten Apple ihr eigenes technisches Produkt namens Apple Intelligence, um revolutionäre AI-Funktionen zu ermöglichen. Sie kündigten auch eine Zusammenarbeit mit OpenAI an, um ChatGPT in einem beschränkten Umfang zu nutzen. (Wenn Siri aktiviert wird und mehr Hilfe benötigt, um eine Abfrage zu beantworten, kann ChatGPT einwirken.)
Diese Zusammenarbeit deutete auf die Bemühungen von Apple hin, die neuesten Technologien schnell einzubringen, während technische Konkurrenten wie Microsoft, Google, Meta und Samsung ihre AI-Systeme bereits etabliert haben. Ein Deal mit OpenAI könnte Apple aufholen helfen.
Allerdings ist China eines der ersten Länder, das die generative AI-Technologie dieser beliebten Dienste reguliert. Im August stellte die Cyberspace Administration of China, die oberste Internet-Regulierungsbehörde des Landes, neue Regeln für die Branche auf, die Firmen verlangt, vor der Bereitstellung einer Genehmigung einzuholen. Bis jetzt hat die Organisation mehr als 100 AI-Modelle genehmigt, alle von inländischen Unternehmen.
Laut einer Berichterstattung der Wall Street Journal aus Donnerstag hat Apple aktiv eine chinesische AI-Firma gesucht, mit der vor der erwarteten September-Veröffentlichung des iPhones zusammenzuarbeiten.
Apple blieb stumm, wenn man auf eine Stellungnahme angesprochen wurde.
Die Notwendigkeit, einen Partner zu finden, ergibt sich in einer Zeit, in der die Smartphone-Verkäufe von Apple um 10% während des ersten Quartals dieses Jahres gesunken sind, wie die Marktforschungsfirma IDC berichtet. Dieser Einbruch wird hauptsächlich auf einen signifikanten Rückgang an iPhone-Verkäufen in China zurückgeführt. Das Unternehmen hat in China an Nationalismus, wirtschaftlichen Problemen und verstärkter Konkurrenz verloren. China ist das zweitgrößte Markt für das Unternehmen.
