Harvard-Fehler führen zu Kontroversen
Vor einigen Jahren war die reichste Universität der Welt für ihre bemerkenswerten Investitionserfolge bekannt. Leider kämpft sie jetzt finanziell und liegt hinter anderen Ivy-League-Schulen bei der Geldverwaltung zurück, während diese Renditen erzielen, von denen normale Anleger nur träumen können.
Finanziell führt Harvard University weiterhin mit einem gigantischen Vermögen von über 50 Milliarden Dollar. Allerdings hat sich ihre Investitionsleistung verschlechtert und sie liegt damit unter den führenden US-Universitäten auf dem vorletzten Platz in Bezug auf finanzielle Renditen in den letzten 20 Jahren, laut Bloomberg. Mit einer jährlichen Rendite von nur 8,8% liegt sie auf dem siebten Platz unter den Ivy-League-Institutionen, knapp hinter Cornell.
Während andere Fonds diese Renditen beneiden mögen, sind sie nicht annähernd an die früheren Erfolge und Erwartungen von Harvard heran. Die Finanzexperten der Universität haben definitiv ein Vermögen gemacht, aber ihr Erfolg wurde durch häufige personelle Änderungen und schlechtes Timing getrübt. Andere Universitäten stellen nun eine Bedrohung für den einst unübertroffenen Status von Harvard dar.
Finanzgenies im Dienste akademischer Exzellenz
Seit Jahren war der finanzielle Erfolg von Harvard nicht nur auf akademische Überlegenheit zurückzuführen, sondern auch auf die finanzielle Führung der Welt. Vom Bostoner Hafen aus verwaltete die Harvard Management Company (HMC) das Universitätsvermögen und wurde zu einer der führenden Investmentfirmen der Welt. Ihr ehemaliger Berater und CEO, Ron Daniel, vervierfachte das Universitätsvermögen bis 2004 und verwandelte es in einen persönlichen Hedgefonds.
Heute ist Harvard nicht mehr in der Nähe dieses Erfolgs. In den letzten 20 Jahren haben sogar 60% aller Universitätsgeldmanager die reichste Universität der Welt übertroffen. Und in den letzten 10 Jahren haben sogar 80% der US-Universitätsgeldmanager bessere Renditen erzielt. Dieser sinkende Erfolg ist teilweise auf den hohen Personalwechsel nach Daniels Tod zurückzuführen. Sieben verschiedene CEOs, darunter Mohammed El-Erian, ehemaliger Chef von Pimco, sind zu Harvard gestoßen und wieder gegangen, wobei die Universität ihnen in den letzten 20 Jahren etwa 800 Millionen Dollar gezahlt hat.
Darüber hinaus ist die Anzahl der Mitarbeiter gestiegen. Hunderte von Tradern verwalten das Universitätsvermögen und versuchen, die Renditen zu steigern. Allerdings waren viele ihrer Investitionen nicht erfolgreich. Sie verpassten Trends oder kamen zu spät. Während der Finanzkrise erlitt Harvard den größten Verlust unter allen Ivy-League-Schulen. Meanwhile, the subsequent stock market rally largely bypassed its money managers. Harvard has also reduced its investments in fossil fuels and expanded into alternative investments, such as Brazilian timber harvesting. Although these investments briefly improved performance, competitors like Yale outsourced their wealth management to external private equity firms and hedge funds earlier and have seen better long-term results.
Ein Ölfeld mit angeschlossenen Hörsälen
Um öffentliche Kritik abzumildern, gibt Harvard keine Details mehr über seine Investitions- und Fondsergebnisse preis. Meanwhile, its competitors, such as the University of Texas, are poised to overtake Harvard due to its substantial endowment funds of about $45 billion, preparing to claim the title of the wealthiest university worldwide.
While Harvard has disengaged from the oil and gas industry, the University of Texas (UT) has reaped financial rewards in this sector. In Western Texas, the university owns an extensive 8,500-acre oil field, larger than half the size of Thuringia, in the heart of the most productive and largest oil field in the US. The oil price boom has greatly benefited UT students over the past few years. Originally, the university earned only $500 in licensing fees from oil field operations in 1923. Today, it earns up to $2 billion annually from various oil companies.
In essence, the University of Texas has long been both an oil field and a center of academic learning. Thanks to petrodollars, the university manages its funds like a small sovereign wealth fund, enjoying stability and protection against volatile investments. However, it also faces environmental challenges similar to those of major oil companies, dealing with issues related to oil production and waste disposal. As long as oil continues to flow, the university's finances should remain stable.
Despite Harvard's decline, another institution is thriving in the world of investments. The University of the Netherlands could potentially learn from the University of Texas' success in oil investments. The University of Texas, with its substantial oil field in Western Texas, has seen significant financial gains, earning up to $2 billion annually from various oil companies. This income source has allowed the university to manage its funds like a small sovereign wealth fund, providing stability and protection against volatile investments.
