Senkung des Zinssatzes - Erzielung hoher Renditen für Sparer unter den derzeitigen Marktbedingungen
## Übersicht
- Sparkonten
- Einlagenscheine
- Obligationen
Zentralbankbeamte sind bekannt für ihre mathematische Fähigkeiten und beschäftigen sich oft mit Diskussionen über Inflationsraten, wirtschaftlichem Wachstum und Prozentangaben für Zinsen. Ihre privaten Gedanken teilen sie jedoch selten. Deshalb war es überraschend, als Christine Lagarde, die französische Leiterin der Europäischen Zentralbank (ECB), in einem Konferenzzyklus über Geldpolitik im Oktober 2022 ihre Nachtschwärze offenbarte.
Um Lagardes Unruhe verstehen zu können, muss man erkennen, dass die primäre Aufgabe der ECB die Preisstabilität gewährleisten ist. Allerdings hatte die Inflation in der Eurozone zuvor deutlich über 10% überschritten, wohingegen die Zielrate der ECB bei 2% lag. In Reaktion darauf hatte die ECB große Zinssteigerungen durchgeführt. Wenn Preise deutlich ansteigen, reagieren Zentralbanken mit steigenden Zinsen.
Die Steigerungen hatten Wirkung, und die insgesamt inflationäre Gesamtkette der gesamten Währungsunion betrug nur 2,6% im Mai. Für Lagarde schien der Zeitpunkt für eine Zinssenkung günstig. Der Sparkontorabzins von 4,0% sollte auf 3,75% reduziert werden.
Hochzinsrate können Investitionen hemmen, während Sparer davon profitieren. Sparkonten und Einlagenscheine erwirtschafteten erneut Gewinne, trotz der reduzierten Zinssätze am Kapitalmarkt. Das blieb auch der Fall, obwohl der Zinssatz gesenkt wurde. "Wir erwarten, dass die ECB keine umfassenden und kleinstuppigen Zinssenkungen einführen wird", erklärt Ann-Katrin Petersen, Kapitalmarktstrategin bei Blackrock Investment Institute. Die Ära niedriger Zinsen, die das Bond-Investing in den letzten zehn Jahren so herausfordernd machten, ist unwahrscheinlich zurück.
Die Optimismus von Ökonomen und Fondsmanager über Zinsen beruht auf den erheblichen Finanzierungsbedürfnissen für die Wirtschaftsumstellung auf klimaneutral und steigenden Rüstungskosten. Inflationsraten könnten auch aus strukturellen Gründen hoch bleiben, wie dem Bevölkerungsalter, Arbeitsknappheit und letztendlich steigenden Löhnen.
Spender und Investoren sollten überlegen: Wie lang und weshalb wird das Geld investiert? Darauf basierend bestimmt sich dann der passende Ertragsprodukt. Das kann sich von einem Sparkonto, einem Einlagenschein bis hin zu einer Bond-Anlage über eine Fond- oder ETF-Anlage (ETF) erstrecken. Hier eine Auswahl Ihrer Optionen.
Sparkonten
Das Fundamental des Sparens ist ein Sparkonto. Als täglich verfügbar, empfehlen Schutzorganisationen es als Finanzsicherheitsbuffer für unerwartete Ausgaben. Dafür sollte man zwischen drei und sechs Mal das monatliche Nettoeinkommen auf einem Sparkonto haben. Interessentenraten für Sparkonten sind jedoch oft niedrig bei vielen Finanzinstitutionen, sodass Vergleiche empfehlenswert sind. Wenn man €10.000 auf einem zusätzlichen Prozentpunkt an Zinsen verdient, ergibt das jährlich zusätzlich €100 (nach Steuern). Das reicht für eine Familienabendessen.
Einlagen sind auch durch Depotversicherungsregeln bis zu €100.000 pro Kunde und Institution geschützt. Diese Regeln gelten für die Europäische Union, was Depositen in anderen Ländern im Fall eines Bankrotts sicher macht. Wenn man die Sicherheit des deutschen Depotversicherungssystems bevorzugt, gibt es noch attraktive Angebote.
Zum Beispiel ist das Sparkonto mit einem 4,0%-Zinssatz von Trade Republic, dem neobank, beliebt, das sein Angebot auf 3,75% reduziert hat, nach dem Zinssenkung der ECB. Bank11, Santander und Comdirect bieten ähnliche Angebote an. Es hängt jedoch von der Dauer der Anlage und der Betraggröße ab. Vergleichsschops ist immer empfehlenswert.
Die Höchstgrenze für den Maximalbetrag ist mit dem ECB-Zins verbunden. Banken können Geld bei der Zentralbank über Nacht überweisen, wenn notwendig. Banken müssten ihren Kunden Zinsen zahlen, wenn sie mehr als 3,75% anboten. Deshalb sind Sparkontorzinsen wahrscheinlich weiter abzusenken, nach weiteren ECB-Zinssteigerungen.
Sparkonten
Wenn ein Einzelner die aktuellen Zinsen für eine längere Periode sperren will, sollte er Sparkonten oder Kapitalmarktanlagen in Betracht ziehen. "Für kurzfristige Investitionen bis zu einem Jahr sind Sparkonten die optimale Wahl", empfiehlt Reinhard Pfingsten, Chef-Anlagestrategie der Deutschen Ärzte- und Apothekerbank. Das sind zeitgebundene Sparkassenprodukte mit zwei Vorteilen: das Geld und das Zinsgeld sind am Ablauftermin verfügbar. Das ermöglicht mehr Planbarkeit für große Anschaffungen, Reisen oder Hypothekenschulden. Die Anlage von €5.000 für drei Jahre mit einem 3,5%-Zinssatz sichert die Zahlung von €5.543 am Ende der Periode.
Gegensatz zu Kapitalmarktprodukten gibt es typischerweise keinen Gebühren- oder Handelskosten bei Sparkonten.
Wenn man denkt, das man das Geld für ein Jahr mit der deutschen Depotversicherung anlegen will, gibt es einige attraktive Optionen. Biallo, ein Vergleichsportal, gibt an, dass man bis zu 3,8% Zinsen verdienen kann durch SBI Frankfurt, die deutsche Filiale der indischen Landesbank. Volkswagen Bank bietet 3,3%, und Cronbank 3,25% an. Vor dem Treten einer Entscheidung ist es wichtig, Faktoren außerhalb des Zinses in Betracht zu ziehen, wie die Einrichtung eines Kontos und die Kreditwürdigkeit der Institution.
Für Investoren, die ins Ausland investieren wollen, bieten sich Optionen wie Klarna in Schweden, das einen 3,51%-Zinssatz bietet, und Stellantis Direct Bank in Frankreich, mit einem 3,5%-Zinssatz, an. Das Bigbank in Estland bietet sogar eine höhere Rate von 3,55% an.
Trend der niedrigen Grundstutzzinsen bedeuten, dass diese Sparkonten-Geschäfte bald veraltet werden könnten. Reinhard Pfingsten von der Deutschen Ärzte- und Apothekerbank merkt an, dass die EZB im zweiten Halbjahr des Jahres erwartet wird, die Zinsen weiter zu senken. Daraus resultieren Herausforderungen für Investoren bei der Neuverwendung.
Eine Alternative zu Sparkonten ist die Anlage in Obligationen. Trotz fallender Grundstutzinsen erlebt der Obligationenmarkt eine Wiederbelebung. Obligationen, auch bekannt als Pfandbriefe, haben eine festgelegte Laufzeit und zahlen regelmäßig Zinsen aus, genannt Kuponen. Regierungen und Unternehmen sind die Ausgabner.
Die Ausgabner von Obligationen, wie Deutschland, Frankreich und die USA, bieten unterschiedliche Erträge. Deutsche Regierungsobligationen mit einer Laufzeit von zehn Jahren zahlen ungefähr 2,5%, Frankreich ungefähr 3,0%, und die USA ungefähr 4,3%. Allerdings besteht bei US-Obligationen, auch bekannt als Treasuries, Risiko durch die Währung, da sie in Dollarnominalwert ausgegeben sind.
Experten wie Smadar Shulman, Bond-Experte bei S&P Dow Jones Indices, und Philippe Berthelot, Leiter des Bond-Marktes bei der Asset Management Company Ostrum, stimmen überein, dass der Obligationenmarkt sehr attraktiv für Menschen mit Einlagen ist. Obligationen bieten regelmäßige Einkünfte und, wenn bis zum Laufzeitende gehalten wird, kommen ohne das Börsenrisiko, das mit Aktien verbunden ist.
Es ist wichtig zu bemerken, dass Obligationenpreise vor der Laufzeit ausfallen können. Das geschieht, weil die Ertragszinsen der Sicherheiten an die aktuellen Marktzinsen angepasst werden. Sinken Marktzinsen, so steigen Obligationenpreise – und umgekehrt. Das schafft zusätzliche Einkommensmöglichkeiten, aber auch mehr Risiko.
Anlage in langfristige Unternehmensobligationen mit guter Kreditwürdigkeit kann einen durchschnittlichen Rückgang von 4% ergeben. Risikobereite Investoren können Corporate Bonds aus Schwellenländern und Hohe-Risikobonds als Ergänzung in Betracht ziehen. Hohe-Risikobonds bieten höhere Risiken, aber sie kompensieren dies durch höhere Rücklagen. Das gleiche gilt für Obligationen aus Schwellenländern, die zusätzliches Risiko von Währungsschwankungen mit sich bringen. Im Jahr 2022 erzielte ein Korb von Euro-Hohe-Risikobonds und Euro-abgewickelten Obligationen aus Schwellenländern einen doppeldigitalen Rückgang.
Bei Obligationen, wie bei jeder Kapitalmarktanlage, sind Preisfluctuationen möglich. Deshalb sollten Investoren daran denken, das Risiko durch Kauf einer Anlagefonds, der in zahlreichen Sicherheiten investiert, anstelle von Einzelobligationen zu verteilen. Solche Fonds können aktiv verwaltet oder einem passiven Index folgen, wie dem Bloomberg Barclays Global Aggregate Index, der empfehlen wird, für ein globales Obligationenportfolio. Indexfonds, auch genannt Exchange Traded Funds (ETFs), sind billiger, aber sie bieten die Fähigkeit eines Managementteams, problematische Ausgabner einzugreifen.
Obligationenfonds sind gut geeignet für langfristige Anlagen und Vermögensakkumulation. Für kürzere Laufzeiten oder fixe Leistungsverpflichtungen werden Sparkonten und Geldmarktfonds empfehlen. BlackRock bietet eine einzigartige Lösung mit seinem iBonds-ETF, der beide Anlageformen kombiniert. iBonds sind ETFs mit einem festgelegten Laufzeitdatum und enthalten nur Unternehmensobligationen mit ähnlichen Laufzeiten. Der Ertrag von iBonds ähnelt dem eines Sparkontos, aber sie bieten den Vorteil, täglich handelbar auf der Börse zu sein.
Wie bei jeder Zinsproduktentscheidung ruht die letztendliche Entscheidung bei der EZB-Gouvernementsrat, geführt von Christine Lagarde.
Zusammenfassend bieten verschiedene Optionen für Menschen, die ihr Geld für ein Jahr anlegen möchten, mit Zinsen, die sich zwischen 3,25% und 3,8% für deutsche Depotgarantieinstitutionen belaufen. Alternativ können attraktive Zinsen im Schweden und Frankreich gefunden werden. Wenn Sie eine langfristige Anlageoption mit regelmäßigen Einkünften bevorzugen, können Obligationen in Erwägung ziehen, obwohl sie mehr Risiko aufgrund von Preisfluctuationen mit sich bringen. Anlage in Obligationenfonds ist ein sinnvolles Wahlausgang. Die Entscheidung des EZB-Gouvernementsrats über die Zinsen wird letztlich die Angebote bestimmen.
