Erfahren Sie, wie Sie bei anhaltend hohen Zinssätzen in Aktien investieren können.
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Der Bundesreserveschaltet die Zinsen weiterhin unverändert bei ihrer Mittwochssitzung, was sie für den siebten Mal in Folge bedeutet. Prognostiziert werden nur noch eine Schnittmenge von Schnittzinsen für das Jahr, während sie anfangs drei erwartet hatten, die sie im Dezember erwarteten. Die Besorgnisse über die Preissteigerung sind abgekühlt, nachdem die Verbraucher- und Produktpreisindex-Meldungen dieser Woche deutlich unter den Erwartungen lagen. Aufgrund dieser Entwicklungen erreichten Aktien neue Rekordhöhe. Die Händler vermuten, dass die Fed die Zinsen im Juli beibehalten wird, was bedeutet, dass sie mindestens bis September auf ihrem aktuellen Höchststand von 23 Jahren verbleiben.
Aber wie sollen Händler in einem höher-für-länger-Zinsumfeld investieren? Vor der Glocke sprach mit Wylie Tollette, Chief Investment Officer bei Franklin Templeton Investment Solutions.
Vor der Glocke: Was bedeutet höhere-für-länger Zinsen für den Aktienmarkt?
Der Aktienmarkt hat eine Vorstellung vom Zukunftigen und mag bereits die geringeren Zinssen-Vorhersagen integriert haben. Die Erwartungen an Zinssenkürzungen sind im Laufe des Jahres abgenommen. Trotz der Prognosen, dass höhere Zinsen die Wirtschaft signifikant früher beeinflussen würden, scheint die Wirtschaft mehr widerstandsfähig gewesen zu sein als erwartet. Unser neuer Hypothese ist, dass diese höher-für-länger Zinsen eine Rückkehr in ein normaler Zinsumfeld darstellen.
Welche Aktien könnten unterperformen aufgrund höher-für-längerer Zinsen?
Bestimmte Sektoren werden die Auswirkungen von höher-für-längerer Zinsen spüren. Zum Beispiel wird die Immobilienwirtschaft bereits beeinflusst, insbesondere kommerzielle Eigentümer wie Bürogebäude und Einkaufszentren. Diese Trends sind wahrscheinlich fortzusetzen. Darüber hinaus werden größere Erwerbungen wie Autos mehr kostspielig werden, was die Konsumenten langsamend oder negativ beeinflussen kann. Kleinstkap-Aktien, unabhängig von ihrem Sektor, werden wahrscheinlich stärker betroffen in diesem Umfeld.
Welche Aktien könnten in einem höher-für-längerer Zinsumfeld gut leisten?
Halbleiter könnten weiterhin gut leisten, da sie auf Finanzierung für interne Wachstumsmaßnahmen und Investitionen kaum angewiesen sind und starke Wachstumsperspektiven aufweisen. Sie erleben besonders unter den Tech-Giants starke Wachstumsaufsätze.
Energie und Rohstoffe tendieren auch in höher-für-längerer Zinsumfelden gut aufzufahren.
Interessanterweise haben Utilities in den letzten Tagen zugenommen, und wir glauben, dass dies fortgesetzt werden kann. Es gibt eine wachsende Nachfrage nach Strom mit dem Aufkommen von Elektroautos und künstlicher Intelligenz. Die Branche ist unter Druck, die Versorgung zu erhöhen, was ein interessantes Wachstumspotential bietet.
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Unzufriedene Arbeitnehmer könnten die globale Wirtschaft um bis zu 9%, also 9% des globalen BIP, reduzieren, schätzt Gallup
Eine Woche lang veröffentlichte Gallup-Meldung schlägt vor, dass die negativen Emotionen und der Rückgang der Befriedigung bei Arbeitnehmern die Arbeitermotivation und die Wirtschaft negativ beeinflussen können.
Nach dem Bericht mit dem Titel "Globales Arbeitsumfeld 2023" wurden 128.278 Arbeitnehmer in über 140 Ländern im letzten Jahr von Gallups jährlichem Weltthema-Umfrage befragt, was offenbar etwa 20% der weltweiten Arbeitnehmer zeigte, die häufig Loneliness, Wut oder Depression verspürten. Etwa 41% der Befragten berichteten hohe Stress-Niveaus.
Jünglinge (22%), Homeoffice-Mitarbeiter (25%) und die am wenigsten engagierten Arbeitnehmer (31%) waren am häufigsten von der Einsamkeit betroffen.
Obwohl die Arbeit nicht immer die Ursache für negative Emotionen ist, sollten Arbeitgeber darauf achten. Positive Arbeitserfahrungen können die Befriedigung von Arbeitern fördern, während negative Erfahrungen sie verschlechtern können.
Bemerkenswert ist, dass die Hälfte der engagierten Arbeitnehmer hohe Lebenszufriedenheit berichteten, was eine positive Verbindung zwischen Arbeitermotivation und insgesamtem Wohlbefinden andeutet. Dies unterstreicht die Bedeutung der Investitionen in Arbeitermotivation.
Forscher stellten fest, dass Nichtgenuss an der Arbeit negativ auf eine Person wirken kann, möglicherweise sogar mehr als Nichtarbeit an sich. Ihre Ergebnisse zeigten, dass jene, die ihre Arbeit verabscheuen, häufig ausgedehnte tägliche Stress, Sorge und andere negative Emotionen erleben. Diese Gefühle sind äquivalent oder sogar schlimmer als die, die die Arbeitslosen erleben.
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In anderen Nachrichten überholte Apple am Donnerstag Microsoft und wurde somit zum wertvollsten öffentlich gehandelten Unternehmen in den USA. Der Ankündigung von generativen künstlicher Intelligenz-Funktionen für iPhones bei Apples jährlichem Worldwide Developers Conference folgte diese Zunahme des Marktwerts. Apples Börsenkapital schloss sich auf etwa 3,29 Billionen US-Dollar, nur knapp über Microsofts 3,28 Billionen US-Dollar hinaus. Apples Aktien sahen am Donnerstag einen 0,6%igen Anstieg, während Microsofts Aktien um 0,1% zunahmen.
Letzte Woche belegte Nvidia den zweiten Platz, während Apple in dritter Position zurückging. Seitdem hat Apple jedoch wieder den ersten Platz zurückerobert.
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