Einzelpersonen, die Geld sparen, bekommen die Auswirkungen der Entscheidung der EZB zu spüren.
Gläubiger wünschen es, Spare sie fürchten es: Die Aufsichtsbehörden der Euro-Währung steuern auf ihre erste Zinserhöhung als Reaktion auf Inflation zu. Finanzexperten und Analysten sind sich sicher, dass die Europäische Zentralbank (EZB) heute eine Reduktion der Grundzinssätze um 0,25 Prozentpunkte bestimmen wird.
Warum hat die EZB die Zinsen so stark erhöht?
Im Juli 2022 beendete die EZB ihre lange verfolgte Politik von Null- und negativen Zinsen, um die ansteigende Inflation, die bis dahin unvorhergesehen hoch war, zu bekämpfen. Zehnmal hintereinander erhöhte die Zentralbank die Zinsen, bevor sie eine Pause einlegte. Der Zinssatz, bei dem Banken neue Gelder von der Zentralbank beschaffen können, liegt nun auf einem Niveau wie im August 2001 bei 4,5%. Der Einlagensatz, den Banken für Gelder im Euro-Gebiet erhalten, hat seinen Höchststand seit der Gründung der Währungsunion 1999 erreicht bei 4,0%.
Gibt es jetzt eine Wende?
In den letzten Monaten hat sich die Inflation abgeschwächt, was Raum für Zinsenreduktionen schafft. Höhere Zinsen machen Kredite teurer, was die Nachfrage dämpfen kann und die hohen Inflationsraten bekämpfen kann. Andererseits ist teures Finanzierungskapital für Unternehmen und Privatinvestoren eine Last.
Mit sinkender Wirtschaft und abnehmender Inflationsraten haben in den letzten Monaten die Forderungen nach niedrigeren Zinsen zugenommen. Die Währungswächter der Eurohilfe haben die Märkte seit Juni vor einer Abwärtsbewegung vorbereitet. "Es gibt viel dafür, dass es eine Reduktion von 25 Basispunkten geben wird", sagte der EZB-Vizepräsident Luis de Guindos in einem Interview.
Was bedeutet eine Zinsenreduktion für Spare und Gläubiger?
"Wenn eine Zinsschlüsselentscheidung weitgehend erwartet wird, haben Preise bereits vorab angepasst", sagte EZB-Mitglied Isabel Schnabel vor "ARD Plusminus" und tagesschau.de.
Wer Geld für eine längere Zeit investieren will, erhält heute niedrigeres Zinsgeld als einige Monate zuvor bei vielen Banken. Laut der Vergleichsplattform Verivox waren die Durchschnittszinsen für einen einjährigen Sparkonto-Einlage noch 3,34% im Dezember. Heute stehen sie bei 2,98%, berechnet Verivox. Verivox hat die Bedingungen von rund 800 Banken und Sparkassen für eine Einlage von 10.000 Euro (bis zum 1. Juni 2024) untersucht.
Die Durchschnittszinsen für leicht zugängliche Sparkonten sind im Mai für den zweiten Monat hintereinander gesunken. Sie sind auf 1,72% gefallen. "Die Sparkontozinsen haben ihren Höhepunkt erreicht", sagt Oliver Maier, Geschäftsführer der Verivox Finanzvergleich GmbH. Im Falle einer EZB-Zinssenkung können Spare und Kreditnehmer erwarten, dass die Sparkontozinsen noch deutlich weiter fallen werden.
Geben Kreditnehmer Vorteile?
Die Hypothekenzinsen, die an den Bundesbank-Zinssätzen orientiert sind, sind bereits gefallen: Für zehnjährige Darlehen lagen die Zinsen zuletzt bei 3,66% pro Jahr (bis zum 3.6.2024), aber bis Ende Oktober waren sie mehr als 4%. Das bedeutet billigeres Immobilienfinanzierung. "Jemand, der heute einen Hypothekendarlehen erhält, zahlt bereits weniger Zinsen als einige Monate zuvor. Finanzanalysten erwarten, dass die Zinsen in Juni gesenkt werden", erklärte Schnabel.
Welchen Kurs wird die EZB in den kommenden Monaten nehmen?
Es gibt Hinweise, dass die Zentralbank keine weiteren Zinsenreduktionen nach der erwarteten ersten Reduktion folgen wird. Der Bundesbankpräsident Joachim Nagel, der entscheidet über die Geldpolitik für den Euroraum in der EZB-Rat, betont, dass man nicht von einem "automatischen Pilot" ableiten kann, was weitere Zinsenreduktionen garantiert. Vorsicht sei geboten, sagte Nagel. Es ist wichtig, die Preisentwicklung von Sitzung zu Sitzung zu beobachten.
Der EZB-Chefökonom Philip R. Lane äußerte sich in einem Interview mit der britischen Finanzzeitung "Financial Times", dass die EZB-Geldpolitik weiterhin "restriktiv" sein müsse im kommenden Jahr. Restriktive Geldpolitik bedeutet, dass der Schlüsselzinssatz auf einem neutralen Niveau liegt, so dass die Wirtschaft weder abbremst noch beschleunigt. Im kommenden Jahr könnte es anders aussehen, wenn die Inflation sich klar im Zielbereich der EZB niedergeschlagen hat. Die EZB zielt auf eine Inflation von zwei Prozent im Euro-Raum im mittleren Termin ab.
