Ein großes Wandel könnte sich für die US-Wirtschaft im September ereignen.
Eine Variante dieses Geschäftsberichts erschien erstmals in der CNN Business-Newsletter "Before the Bell". Nicht ein Abonnent? Sie können sich hier anmelden. Sie können auch auf die gleiche Link die audiorversion des Newsletters hören, indem Sie auf den gleichen Link klicken.
Die US-Verbraucherpreise gingen im Juni erstmals seit den Anfangsmonaten der Pandemie zurück. Neue Daten donnerstags zeigten, dass Verbraucherpreise um 0,1% gegenüber Mai abnahmen. Im Vergleich zum Vorjahr lag die Inflation im Juni auf 3%, was im Vergleich zu 3,3% im Mai abgesunken war.
Der wohlbefriedigende Abschwung der Inflation hat Investoren dazu veranlasst, ihre Wetten für den Monat September auf eine Zinssenkung des Federal Reserve zu verschieben. Die Erwartungen der Börse für eine Zinssenkung im September lagen am Donnerstag bei rund 93%, was aus dem 73% am Vortag resultierte, laut der CME FedWatch Tool.
"Eine Zinssenkung im September sollte jetzt schon ein Fait accompli sein", schrieb Ron Temple, Chefstratege bei Lazard, in einer Donnerstagsnote.
BNP Paribas-Ökonomen aktualisierten am Donnerstag ihre Basisvorhersage, um eine Zinssenkung im September zu reflektieren, wobei sie zwei Viertelpunkte Senkungen im Jahr 2024 erwarten.
Das Federal Reserve hat eine Doppelmandat: Preise stabil halten und Arbeitslosenquote niedrig halten. Das Zentralbank begann im Jahr 2022 mit der Senkung von Zinsen, um die auflaufende Inflation zu bekämpfen, und hielt sie seitdem auf dem aktuellen Rekordhoch von 23 Jahren seit Juli 2021 fest.
Donnerstagsdaten, gekoppelt mit einer abkühlenden aber widerstandsfähigen Arbeitsmarktsituation, sind ein ermutigendes Zeichen dafür, dass das Fed seine Doppelmandat erfüllen und ab September die hohen Zinsen senken wird. Die US-Wirtschaft hat im Juni 206.000 neue Arbeitsplätze hinzugewonnen, niedriger als die korrigierte Zahl von 215.000 Arbeitsplätzen im Mai und die Arbeitslosenquote überstieg 4% zum ersten Mal seit November 2021. Neue Anmeldungen für Arbeitslosengeld haben sich in den letzten Wochen leicht erhöht.
Fed-Vorsitzender Jerome Powell gab während seiner Kongresszeugnisse in der Vergangenheit keine Hinweise auf, wann das Zentralbank die Zinsen senken könnte. Aber er erkannte, dass die Inflation abgenommen hat und dass die Arbeitsmarktsituation "stark, aber nicht überhitzt" ist - ein Abweichung von nur wenigen Monaten zuvor, als die Inflation Anzeichen von Wiederansteigen und der Arbeitsmarkt weiterhin heiß glühte.
Trotzdem muss das Fed mehr Daten parsen, bevor sein Septembertreffen, was seine Trajektorie verändern könnte. Einige Ökonomen sind besorgt, dass das Fed keine Zinsen senkt, wenn es dann tut, da Risse in der Arbeitsmarkt könnten sich verbreiten. Einige Investoren sind besorgt, dass die Wirtschaft sich gefährlich schwächen könnte, bevor das dann geschieht.
"Eine Zinssenkung im September könnte nicht das Magieelixir, das einige Investoren suchen", schrieb Brent Schutte, Chefoffizier für Vermögensmanagement bei Northwestern Mutual Wealth Management, in einer Montagnote.
Preise gingen im Juni zurück, zum ersten Mal seit dem Beginn der Pandemie
Amerikaner, die von schnell steigenden Preisen für drei Jahre belastet waren, erhielten neue Hoffnungen auf der Inflationsfront, berichtet meine Kollegin Alicia Wallace.
Der Consumer Price Index, eine Messung des Durchschnittsänderungen der Preise für ein häufig gekauftes Korb von Waren und Dienstleistungen, sank um 0,1% gegenüber Mai, was die jährliche Inflationsrate auf 3% von 3,3% im Mai reduzierte, zeigte die neuesten Daten des Bureau of Labor Statistics.
Fallsende Benzinpreise sowie ein Rückgang an neuen und gebrauchten Autopreisen haben den ersten Monats-zu-Monats-Rückgang seit Mai 2020 verursacht, zeigte BLS-Daten. Im Vergleich zum Vorjahr steigen Verbraucherpreise am langsamsten seit Juni 2023 an, gleichzusetzen mit dem niedrigsten jährlichen Tempo seit Anfang 2021.
Auch der enger beobachtete "core"-Index der unterliegenden Inflation, der Energie und Nahrungspreise ausschließt, hat sich langsamer als erwartet verlangsamt. Der core CPI stieg um 0,1% gegenüber Mai - das langsamste Wachstum seit August 2021 - und senkte die jährliche Rate der coreinflation auf 3,3% von 3,4%, was einen neuen dreißigjährigen Tiefststand markiert.
Weitere Informationen hier.
Der Rückgang der Verbraucherpreise im Juni könnte Potenzial für mehr Investitionen schaffen, da niedrigere Inflation die Betriebskosten für Unternehmen weniger belastend macht. Mit Zinsen, die im September potenziell sinken könnten, könnten Unternehmen auch das Geld für Investitionen häufiger aufnehmen.
Investoren beobachten die Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten, um die Federal Reserve zu verstehen, wann sie möglicherweise Zinsen senken wird, da eine starke Arbeitsmarkt und kontrollierte Inflation ihre Investitionsentscheidungen unterstützen würden.
