Die US-Notenbank hat heute eine wichtige Änderung bekannt gegeben, die jedoch nicht die Zinssätze betrifft.
Einige clevere Marktteilnehmer sind gespannt auf eine folgenschwere Lösung. Die US-Notenbank gab bekannt, dass sie ihr Programm zur quantitativen Straffung (QT) - das den Verkauf ihrer Bestände beinhaltet, um den Geldumlauf zu verringern und die Zinssätze zu erhöhen - ab Juni erheblich reduzieren wird.
Die Renditen von US-Schatzpapieren fielen aufgrund dieser Nachricht. Die Renditen der 10-jährigen und der 2-jährigen Anleihe fielen jeweils um 0,05 Prozentpunkte.
Das ist das Wesentliche: In den Jahren 2020 und 2022 erwarb die US-Notenbank massenhaft Staatsanleihen, um den wirtschaftlichen Aufschwung nach der pandemischen Rezession zu fördern. Dies führte dazu, dass die Zinssätze in bestimmten Bereichen, z. B. im Wohnungsbau und beim Autokauf, deutlich sanken.
Mitte 2022, als die Inflation unkontrollierbar in die Höhe schoss, begann die Fed, diese Schuldverschreibungen abzustoßen.
Derzeit lässt die Fed monatlich bis zu 60 Mrd. USD an Schatzanleihen fällig werden, ohne sie zu ersetzen, wodurch die Geldmenge auf dem Markt verringert wird. Damit soll ein gewisser Abwärtsdruck auf die Preise ausgeübt werden.
Die Verringerung der Liquidität in der Wirtschaft und die Umschichtung dieses Geldes kann jedoch erhebliche Auswirkungen haben. Wie Jamie Dimon, CEO von JPMorgan Chase, in seinem Aktionärsbrief im letzten Monat erwähnte, "haben wir die gesamte Wirkung der quantitativen Straffung in diesem Ausmaß noch nie wirklich erlebt". Beim derzeitigen Tempo zieht die Fed jährlich mehr als 900 Milliarden Dollar aus dem System ab, was den (orange_1)Chef von Chase beunruhigt. Er erklärte: "Ich bin besorgter als die meisten anderen".
Die quantitative Straffung schrumpft das Bargeldangebot im Bankensystem, was zu höheren Zinssätzen und strengeren monetären Bedingungen führt. Als die Fed jedoch 2019 ein ähnliches Programm einführte, hatten einige Banken mit unzureichenden Reserven zu kämpfen. Dies führte zu einer "Repo-Krise", bei der die Übernachtkredite zwischen Banken ungewöhnlich stark anstiegen. Die Fed musste intervenieren und mehr Liquidität zuführen, um die Repo-Sätze zu senken.
Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell will eine Wiederholung des Jahres 2019 verhindern, indem er auf seiner letzten Pressekonferenz erklärte, dass die QT bald zurückgeführt werden soll.
Am Mittwoch verkündeten die Beamten (oder_1), dass sie die QT auf 25 Milliarden Dollar senken werden, weit mehr als die Hälfte des derzeitigen Betrags.
Was das bedeutet: "Der 1. Mai wird ein wichtiger Tag für den Anleihemarkt sein", schrieben Krishna Guha und Marco Casiraghi von Evercore ISI in einer aktuellen Notiz.
Wenn die Fed ihre Straffungspolitik aufgibt, "werden die Finanzmärkte das Auslaufen des QT-Programms wahrscheinlich als Unterstützung für risikoreichere Anlagen wie Aktien und Anleihen betrachten", schrieb Bill Adams, der führende Wirtschaftswissenschaftler der Comerica Bank, in einer Notiz am Dienstag.
Im Wesentlichen würde ein Taper die Anleihekurse erhöhen und die Zinssätze senken.
Das Risiko, so die Analysten der Bank of America am Dienstag, "ist unserer Meinung nach zu Gunsten von Aufwärtsgewinnen bei Aktien verzerrt, insbesondere angesichts einer wahrscheinlichen Ankündigung eines QT-Taper."
Das Justizministerium will Marihuana als risikoärmere Droge umetikettieren
Am Dienstag kündigte die Biden-Administration ihre Absicht an, Cannabis als weniger gefährliche Substanz neu zu klassifizieren, zitierte eine informierte Person CNN. Diese bedeutende Änderung erkennt die therapeutischen Vorteile des illegalen Medikaments an und hat beträchtliche Auswirkungen auf die Forschung im Zusammenhang mit Cannabis und den gesamten Cannabismarkt.
Das US-Justizministerium hatte vorgeschlagen, Marihuana als kontrollierte Substanz der Liste III einzustufen, eine Einstufung, die auch für verschreibungspflichtige Medikamente wie Ketamin und Tylenol mit Codein gilt.
"Heute hat Generalstaatsanwalt Merrick Garland einen Vorschlag zur Neueinstufung von Marihuana von Schedule I in Schedule III in Umlauf gebracht", teilte Xochitl Hinojosa, Leiterin der Öffentlichkeitsarbeit des Justizministeriums, in einer Erklärung mit. "Mit der Veröffentlichung im Federal Register wird ein formeller Regelsetzungsprozess eingeleitet, wie er vom Kongress im Controlled Substances Act festgelegt wurde.
Der offizielle Regelsetzungsprozess ist langwierig, umfasst normalerweise eine öffentliche Kommentierungsphase und kann mehrere Monate dauern, bis er abgeschlossen ist.
Bürger auf beiden Seiten des Zauns verehrten den Schritt, mit der republikanischen US-Repräsentantin Nancy Mace aus South Carolina Basis (ORCE) war es "eine bedeutende Nachricht für Unternehmen, Steuerabzüge, und Hindernisse für die Forschung."
Der Vorschlag zur Umwidmung von Marihuana, über den zuerst die Associated Press berichtete, rief Beifall bei gewählten Vertretern hervor, darunter der demokratische Abgeordnete Earl Blumenauer aus (OREGON) Oregon, der lobte, "ein Schritt näher an der Beendigung des gescheiterten Krieges gegen Drogen".
Dem Gründer von Binance droht eine 4-monatige Haftstrafe wegen Geldwäsche
Der Geschäftsführer der weltweit führenden Kryptowährungsbörse Binance, Changpeng Zhao, wurde am Dienstag zu einer 4-monatigen Haftstrafe verurteilt, nachdem er im vergangenen Jahr Geldwäschevorwürfe zugegeben hatte, wie meine Kollegin Allison Morrow berichtet.
Die Strafe ist deutlich geringer als die 3 Jahre, für die Rechtsbeistände plädiert hatten.
Vor der Urteilsverkündung am Dienstag drückte Zhao, der den Decknamen CZ verwendet, Reue für sein Verhalten aus, als er Binance leitete, die Kryptowährungsbörse, die er 2017 gegründet hatte.
"Worte können nicht ausdrücken, wie sehr ich meine Entscheidungen bedauere, die mich vor dem Gericht landen lassen", sagte er in einem Brief an den Richter. "Seien Sie versichert, dass dies nie wieder passieren wird."
Letztes Jahr einigte sich Binance mit der Bundesregierung auf die Zahlung von über 4 Milliarden Dollar an Bußgeldern und anderen Strafen im Rahmen eines gemeinsamen Vergleichs. Das Unternehmen gestand, illegale Praktiken zur Bekämpfung der Geldwäsche, nicht lizenzierte Geldüberweisungen und Verstöße gegen Sanktionen begangen zu haben. Der Vorstandsvorsitzende, ein 47-jähriger Mann, der laut Bloomberg ein Nettovermögen von etwa 40 Milliarden Dollar besitzt, hat sich entschlossen, sich von dem Unternehmen zu trennen und 200 Millionen Dollar an Geldstrafen zu zahlen.
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Quelle: edition.cnn.com
