Die US-Aktienmärkte geraten nach der Entscheidung der Federal Reserve in Turbulenzen.
Gestern brachten beeindruckende Inflationsdaten aus den Vereinigten Staaten amongst American Investoren eine optimistische Stimmung auf. Diese Optimismus war jedoch kurzlebig, da die Prognosen der Federal Reserve-Zinsen am nächsten Tag den Vordergrund ergriffen und Enttäuschung verursachten – Analysten erwarten lediglich eine Einzelsatzkürzung dieses Jahres.
Am New York Stock Exchange fand ein heftiger Streit über die Deutung der Zinsituation statt. Während der Markt durch die Spekulation auf eine mögliche Zinskürzung einen Aufschwung erlebte, wurden hawkish Auszeichnungen der Federal Reserve zunehmend prominent, was die Vortagsgewinne drastisch umkehren ließ. Traders fühlten sich getäuscht, dass die Fed-Kommentare am Vortag unterschätzt worden waren.
Der Dow Jones Index verlor 0,2% auf 38.647 Punkte, während die S&P-500 und Nasdaq Composite jeweils um 0,2% und 0,3% zulegten. Der Nasdaq erreichte einen neuen Rekordhoch. Nach vorläufigen Daten gab es 1.040 Gewinner und 1.775 Verlierer am NYSE, bei 61 unveränderte Sicherheiten.
Anfänglich legten der Markt mehr Wert auf die positiven Inflationsdaten als auf die Federal Reserve-Zinsprognosen. Traders waren mehr mit den gunstigen Inflationsnachrichten beschäftigt, hofften aber, dass weitere ähnliche Berichte zu schnelleren Zinskürzungen führen könnten. Laut Analysten Henry Allen von Deutsche Bank waren "[Traders] mehr auf den positiven Inflationsberichten fokussiert."
Inflationsstatistiken versus hawkische Fed
Zunächst waren die Verbraucherpreise im Fokus, mit den Vortagsdaten das Interesse an Zinskürzungen weckend. Sie fielen im Vergleich zum Vormonat ab, während Wirtschaftsexperten eine leichte Erhöhung erwartet hatten. Im Kernbereich blieben die Preise unverändert – was dem Konsensprognose widersprach, eine Preiserhöhung zu erwarten. Zusätzlich trugen schwache und weniger beeindruckende Arbeitsmarktzahlen zur Spekulation über Zinskürzungen bei.
Allerdings erinnerten sich die Händler an den Fed-Aussagen. Die Fed hatte am Vortag eine Einzelsatzkürzung für das gesamtes Jahr signalisiert. Im Vergleich dazu gab es drei im März. Im Markt gab es Spekulationen über zwei Zinskürzungen. "Es ist mutig, gegen die Fed vorzugehen," warnte ein Händler.
Der Wiederaufstieg der Tech-Titans
Der Spaß um die Tech-Giganten leichtete sich während des Tages etwas ab. Große Akteure wie Nvidia stiegen um 3,5%, erreichten einen neuen Allzeithoch. Apple gewann 0,5% nach einem volatilen Handelsgeschehen. Intel verringerte um 1,0%. Zusätzlich lastete eine Klage gegen Apple, die die Unternehmen vor Lohndiskriminierung gegen Frauen beschuldigt, während des Tages auf den Titel lastete.
Elon Musk, der CEO von Tesla, machte erneut die Schlagzeilen. Er behauptete, dass Aktionäre eine 46 Milliarden-Dollar-Vergütungspaket für ihn genehmigt hätten. Allerdings war dies nicht der Grund für den 3%-Anstieg im Tesla-Aktienkurs. Tesla plant, die Preise für den Model 3 in Europa aufgrund von Zolltarifen auf chinesischen Importen zu erhöhen. Broadcom kündigte eine 1:10-Aktiensplit an und meldete erneut ein Quartal mit starker Nachfrage, mit fast einem Viertel des Umsatzes aus AI-Produkten. Broadcom stieg um 12,2%.
Virgin Galactic, gegründet von Milliardär Richard Branson, plant eine 20:1-Aktienkonsolidierung, um an der New York Stock Exchange bleiben zu können. Der Aktienkurs sank um 14,3%.
Dave & Buster's Entertainment verlor 10,9%. Der Restaurant- und Vergnügungsparkbetreiber meldete erneut ein Quartal mit sinkenden Umsätzen. Der Bekleidungsretailer Torrid Holdings (+0,8%) profitierte von einer erhöhten Kundengeschwindigkeit und effizienterer Lagerverwaltung im ersten Quartal. Signet Jewelers verlor 14,9% – ein schwaches Ausblick putzte Investoren ab.
Erträge fortsetzen zu sinken
Auf dem Bondmarkt sanken Erträge weiter aufgrund der neuen Inflationsdaten und der damit signalisierten Zinskürzungen. Allerdings geht die Börse davon aus, dass es zwei Zinskürzungen im Jahr 2024 geben wird.
Der Dollar folgte den Plänen der Fed. Er hatte bereits am Vortag erhebliche Boden verloren, um leicht wieder aufzurichten – der Dollar Index gewann 0,5%. Societe Generale erklärte, der Dollar passe den Fed-Maßnahmen "mit bemerkenswerter Begeisterung" auf.
Auf dem Ölmarkt sanken Preise leicht ab. Das Internationale Energieagentur senkte ihre Öl-Bedarfsprognose und warnte vor einem Überschuss. Ritterbusch beschrieb den Liefer- und Nachfrage-Ausgleich als deutlich trägend für Preise. Goldverluste wurden bemerkt, obwohl die Marktzinsen abnahmen – trotz fallender Marktzinsen vertrauten Investoren den Fed mehr als den Hoffnungen auf Zinskürzungen. Analyst Chris Weston von Pepperstone erklärte, die Investoren trauten der Fed mehr als den Markthoffnungen über Zinskürzungen.
