Der mutmaßliche Drahtzieher eines massiven Finanzbetrugs, der die Wall Street erschütterte, steht vor Gericht.
Kurz gesagt, Archegos Capital Management hat massive Wetten abgeschlossen, die zu einer fast apokalyptischen Kernschmelze führten, die in nur wenigen Tagen über 100 Milliarden Dollar an Marktwert kostete. Jetzt, zwei Jahre später, muss sich Bill Hwang, der 60-jährige Gründer und CEO des Unternehmens, vor einem Gericht in Manhattan wegen 11 Anklagepunkten in den Bereichen organisierte Kriminalität, Verschwörung und Betrug verantworten. Für das Interesse an diesem Prozess gibt es mehrere Gründe.
Erstens ist Hwang eine faszinierende Persönlichkeit (dazu später mehr). Zweitens ereignete sich der Archegos-Zusammenbruch zu einer Zeit, als die Finanzindustrie aufgrund der beispiellosen Markteingriffe der Federal Reserve und der Ära niedriger Zinssätze, die sich viele zurückwünschen, von billigem Kapital berauscht war. Schließlich nutzen Befürworter von Marktreformen den Zusammenbruch von Archegos als Warnung vor der mangelnden Regulierung von Family Offices - privaten Firmen, die von Wohlhabenden zur Verwaltung ihres Vermögens gegründet werden.
Was ist passiert?
In der Anklageschrift wird behauptet, Archegos (ausgesprochen Ar-KHAY-gos) habe betrügerische Pläne aufgestellt, um den Wert bestimmter börsennotierter Aktien zu steigern, darunter Viacom und Discovery (zuletzt bekannt als Warner Bros. Discovery, Muttergesellschaft von CNN). Im Wesentlichen nutzte Hwang Finanzinstrumente, die als "Total Return Swaps" bekannt sind, um sich an diesen Aktien zu beteiligen, ohne sie zu besitzen. Dies ist zwar legal, aber auch unglaublich riskant und umstritten.
Hwang und sein Team belogen angeblich die Banken, bei denen sie Kredite aufnahmen, und nutzten Swaps, um die beträchtlichen Positionen zu verbergen, die sie anhäuften, um die Vorschriften zu umgehen. Diese Masche funktionierte zunächst. Das Portfolio von Archegos in Höhe von 1,5 Milliarden Dollar wuchs innerhalb eines Jahres auf 35 Milliarden Dollar an.
Als die Kurse dieser Aktien jedoch einbrachen, stand Hwang vor großen Herausforderungen. Zunächst versuchte er, mehr Aktien zu kaufen, um den Rückgang umzukehren. Das schlug fehl, und die Nachschussforderungen der Banken gingen weiter ein, so dass die Banken schließlich gezwungen waren, die Positionen von Archegos zu liquidieren, was die Aktienkurse weiter nach unten drückte und Archegos mit einem massiven Schuldenberg zurückließ. Eine dieser Banken war die Credit Suisse, die bei ihren Krediten an Archegos einen Rückschlag in Höhe von 5,5 Mrd. $ erlitt, was ein Jahr später zum Untergang des Unternehmens beitrug.
Innerhalb einer Woche, so die Anklageschrift, vernichtete der Zusammenbruch von Archegos "mehr als 100 Milliarden Dollar an scheinbarem Marktwert für fast ein Dutzend Unternehmen". Insbesondere wurde durch den Ausverkauf mehr als die Hälfte des Wertes des Medienriesen Viacom vernichtet.
Ein kurzer Blick auf Bill
Bill Hwang, Sohn eines koreanischen Pastors, ist ein gläubiger Christ, der nicht davor zurückschreckt, seinen Glauben auch bei seinen Mitarbeitern durchzusetzen, wie aus einer Klage eines ehemaligen Mitarbeiters hervorgeht. In der Klage wird eine "toxische Kultur" bei Archegos beschrieben, die sich auf die Unterwerfung und Bewunderung der Mitarbeiter konzentriert. Hwang soll seine Mitarbeiter aufgefordert haben, sich mehr Zeit für ihren Glauben zu nehmen und an Schriftlesungen teilzunehmen. Berichten zufolge waren die Mitarbeiter verpflichtet, mindestens 25 % ihrer Boni in den aufgeschobenen Vergütungsplan des Unternehmens einzuzahlen, der beim Zusammenbruch von Archegos 500 Millionen Dollar verlor.
Der Zivilprozess ist noch nicht abgeschlossen. Die Anwälte von Hwang haben nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme geantwortet.
Der Name Archegos leitet sich von dem griechischen Wort für "Führer" ab und wurde in der Bibel zur Bezeichnung von Jesus Christus verwendet.
Einem Bloomberg-Artikel zufolge hat Hwang ein riesiges Kunstwerk in Auftrag gegeben, auf dem das Blut Christi dargestellt ist, das über die düstere Skyline von New York City fließt und "die Metropole von ihren Sünden reinigt".
Sein Strafprozess, der am Mittwoch beginnt, ist nicht sein erster Kontakt mit dem Gesetz. Im Jahr 2012 gestand er Drahtbetrug im Zusammenhang mit seinem Hedgefonds Tiger Asia Management, der in einen Insiderhandelsskandal verwickelt war.
Die Bedeutung des Falles
Auch wenn Wirtschaftskriminalität an der Wall Street für die meisten Amerikaner eher ein Randthema zu sein scheint, so ist es doch von Bedeutung, wenn Sie eine Art von Altersvorsorge besitzen. Die Anklagen gegen Archegos deuten darauf hin, dass das Justizministerium härter gegen Betrug vorgeht und Hwang und zwei seiner Mitarbeiter persönlich anklagt.
"Das Archegos-Debakel hat sich nicht in einem Vakuum ereignet", stellte Dennis Kelleher, CEO der gemeinnützigen Organisation Better Markets, in einer Erklärung fest. "Es wurde durch eine laxe Regulierungspolitik ermöglicht, die übermäßige Risiken auf unseren Finanzmärkten zugelassen hat.
Hwang hat auf nicht schuldig in Bezug auf die 11 bundesstaatlichen Anklagen plädiert, auf die jeweils eine maximale Haftstrafe von 20 Jahren steht.
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Quelle: edition.cnn.com
