Распределение или реинвестирование: куда идут дивиденды?
Распределение или реинвестирование: куда идут дивиденды?
Некоторые фонды распределяют прибыль, другие реинвестируют ее напрямую. Оба варианта могут быть выгодны. Инвестор должен решить, какой вариант ему больше подходит.
Если вы хотите инвестировать в фонды, вам обычно приходится принимать решение: В какой фонд вкладывать деньги – распределяющий или накопительный? В частности, в ETF – фондах, отслеживающих общие индексы, такие как MSCI World, – обычно есть достаточно вариантов для обоих вариантов. Разница заключается в том, как распоряжаются прибылью.
Акционерные корпорации, чьи акции хранятся в фондах, выплачивают дивиденды или, в случае с фондами облигаций, проценты пайщикам. «Инвестиционные фонды собирают эту прибыль», – говорит Томас Май из Бременского консультационного центра для потребителей. «В распределительном варианте дивиденды или проценты регулярно перечисляются на счет инвестора. Накопительные фонды реинвестируют деньги», – объясняет Томас Май, финансовый эксперт Бременского центра потребительского консультирования.
Поскольку прибыль накопительных фондов остается в активах фонда, чтобы покупать новые паи, стоимость фонда растет. Результат можно увидеть при прямом сравнении вариантов. «Накопительные фонды имеют более высокую ценовую доходность, чем их распределительные аналоги», – говорит Май. «Это имеет значение на протяжении многих лет. В накопительных фондах активы в итоге оказываются больше».
Сложные проценты улучшают этап накопления
Однако инвесторы могут добиться эффекта сложного процента и с помощью распределяемых фондов. Для этого они должны сами реинвестировать выплачиваемые дивиденды. «В некоторых банках можно договориться об автоматическом реинвестировании, но обычно сберегателям приходится действовать самостоятельно. При покупке новых паев также могут возникнуть транзакционные издержки. Это делает инвестирование неоправданно дорогим», – говорит Карин Баур, эксперт по инвестициям из Finanztest.
Если вы не хотите слишком беспокоиться и хотите инвестировать свои деньги в долгосрочную перспективу, вам следует выбрать накопительные фонды». «Это особенно актуально для молодых людей. Для них важно оптимизировать фазу накопления».
Однако в некоторых случаях хорошим выбором может стать и распределительный вариант. «Если инвесторам регулярно требуются деньги, то они автоматически поступают через распределительные фонды без дополнительных затрат. Для этого не нужно продавать паи фонда, как в случае с накопительными фондами, – говорит Томас Летше, аналитик ETF на платформе сравнения JustETF. Дивиденды попадают непосредственно на счет депо.
Это также имеет психологическое преимущество, говорит Летше. «Эффект от инвестиций можно увидеть сразу через распределение средств. Это помогает мотивировать некоторых инвесторов».
Акции с чистыми дивидендами, как правило, находятся в невыгодном положении
Многие фонды распределяют накопленную прибыль раз в год. Некоторые даже два или четыре раза в год. Однако нет уверенности в том, сколько именно будет выплачено. По данным JustETF, средняя дивидендная доходность ETF на хорошо известный индекс MSCI World составляет чуть менее двух процентов. Если вы ищете пассивный доход, чтобы, например, получать дополнительную пенсию, вам нужен крупный депозитарный счет. 200 000 будет достаточно, чтобы получать около 333 евро в месяц при среднем распределении.
Существуют фонды, которые заманивают инвесторов особенно высокими выплатами, так называемые дивидендные ETF. Они вкладывают средства именно в те компании, которые в прошлом надежно обеспечивали инвесторам сравнительно хорошую долю прибыли. Однако к высокой дивидендной доходности часто следует относиться с осторожностью, объясняет Летше.
«Она рассчитывается путем деления дивидендов на цену акции фонда. В случае плохих показателей, то есть низких цен на акции, дивидендная доходность будет соответственно высокой». В частности, устоявшиеся компании, которые больше не склонны к активному росту, часто выплачивают высокие дивиденды – это влияет на цену акций.
Карин Баур из Finanztest говорит: «Если вы хотите, вы можете инвестировать в дивидендные акции. Однако в последние годы инвесторы добились большего успеха, имея широко диверсифицированный портфель, в котором есть не только акции, приносящие прибыль, но и акции роста».
С точки зрения налогов, в конечном счете, разницы нет
До 2018 года налоговые правила для распределяемых и накапливаемых средств различались. Но сегодня, после реформы, это практически не имеет значения при принятии решения, говорит Май. «Налоговое бремя одинаково для обоих вариантов. Сберегательная льгота, благодаря которой часть прибыли не облагается налогом, может быть использована в обоих вариантах».
В случае накопления средств каждый год рассчитывается авансовая единовременная сумма. Налоговые обязательства обычно погашаются через расчетный счет. Поэтому инвесторы должны позаботиться о том, чтобы оставить там резерв. Если вы не можете или не хотите этого делать, выбирайте распределительный фонд. Это связано с тем, что налоги просто вычитаются из дивидендов.
Независимо от того, какой фонд выберет инвестор, в этом решении нельзя допустить больших ошибок. Более того, эти варианты не являются взаимоисключающими. Тот, кто ранее делал сбережения в накопительных фондах, может также сочетать их с распределительными фондами. «Это может иметь смысл, например, если полис страхования жизни выплачивается незадолго до выхода на пенсию. Распределяемые средства впоследствии могут стать частью дополнительной пенсии», – говорит Баур.
Но есть одна вещь, которую никто не должен делать: Продавать накопительный фонд в начале выхода на пенсию и вкладывать деньги в распределительный фонд. Это связано с тем, что в этом случае все налоги придется платить сразу. Накопительные фонды также можно использовать для получения пассивного дохода. Продавая паи по частям.
Читайте также:
- Немцы – одни из самых несчастных людей в Европе
- Как изменится жизнь Германии в 2024 году
- Новое расписание DB в Германии
Источник: www.ntv.de
Читайте также:
Обсуждение
Самые последние новости
